AI越來越強，程序員和軟件產業就要消失了？

小時候，星空君很羨慕一個職業：司機。

父親帶車出差的時候，偶爾會帶著還是小朋友的星空君，那種風馳電掣的感覺非常的夢幻。停下車，父親去辦事，星空君總會央求司機伯伯讓自己坐到駕駛座上假裝駕駛，嘴里嘟嘟囔囔“WuWuWu~~~”。

那個年代，司機是一份非常體面的工作。

幾十年過去了，幾乎家家戶戶都有車，司機這個職業并沒有消失，但發生了分化。

一邊是高端的職業司機依然存在，非常罕見，比如職業車手；另一邊作為謀生的職業也還存在，比如出租車、網約車司機。

而駕駛，已經成為人人必備的技能。

當AI開始能夠高質量編程，有一個職業開始像當年的司機一樣發生變化。

程序員。

有人覺得星空君這個類比不恰當。

事實上，星空君已經借助AI手搓出以前要專業團隊數百個人天才能開發出來的功能。

這意味著，不懂編程的產品經理甚至客戶完全可以根據需求使用AI搓出需求。

那么，還需要程序員嗎？

那么，還需要軟件公司嗎？

未來程序員和軟件公司會像以前的司機一樣，會分化成兩類，一類是相對專業的高端信息系統；第二類是相對低端的運維。

而中間的大部分需求，大部分企業不需要專業的程序員，只需要少量星空君這樣的半吊子和AI就可以干了。

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用友網絡如何擁抱AI？

用友網絡發布2025年年報，實現營業收入91.82億元，同比微增0.32%；歸母凈利潤-13.89億元，同比減虧6.72億元；扣非凈利潤-15.97億元，同比減虧4.41億元；經營活動產生的現金流量凈額8.12億元，同比大增396%，轉為正值；銷售費用降至24.43億元，管理費用降至10.75億元；AI相關合同簽約16.7億元，同比大增。

數據來源，iFind

一組數據，兩種反差。

營收在91億元的巨大體量上微幅波動，利潤卻連續三年虧損，但虧損幅度明顯收窄；現金流從負債累累轉為正向流入，費用端出現了明顯的收縮；AI業務卻呈現出"星火燎原"般的增長勢頭。

這幅增長失速與邊際改善并存的奇特畫面，是用友網絡正在經歷的轉型陣痛，也是國產ERP行業在AI時代的生存寫照。

數據來源，iFind

在連續三年虧損、行業競爭白熱化、國際巨頭環伏的三重壓力下，用友網絡能否借助AI實現真正的逆勢彈？這家國產ERP龍頭，還能打贏這場AI突圍戰嗎？

一個關鍵點，2025年扣非凈利潤-15.97億元，同比減虧21.6%，這說明利潤的改善不僅僅是非經常性損益的一錘子買賣，而是主業務盈利能力的真實恢復。

費用端的收縮是減虧的主要原因。2025年銷售費用24.43億元，同比下降6.8%；管理費用10.75億元，同比下降12.0%。兩項費用合計節省約3.25億元，直接貢獻了利潤的改善。

但要注意的是，費用收縮是做減法，而非做加法，這種利潤改善的質量有待驗證。如果收入增長停滯，費用空間已經不大，未來的減虧空間從何而來，是一個必須回答的問題。

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云服務與產品許可

用友網絡的業務板塊結構相對簡單，云與軟件業務占據了絕對主導地位。

2025年，云與軟件業務收入90.05億元，占比98.07%，毛利率50.40%。其中，技術服務及培訓實現收入62.45億元，占比68.02%，毛利率33.54%。

產品許可實現收入23.41億元，占比25.49%，毛利率93.35%，這是一個規模不大但盈利能力極強的現金牛業務。

數據來源，iFind

從同比變化來看，技術服務及培訓收入同比增長10.3%，毛利率提升9.4個百分點，這是2025年最大的亮點。

說明公司在云服務訂閱模式上取得了進展，客戶續費能力提升。但產品許可收入同比下降19.5%，這是一個值得警惕的信號。

產品許可是傳統軟件授權模式，其收入下降映證了市場正在從一錘子買賣向訂閱制轉型，也是用友網絡自己推動的戰略轉型。

從地區分布來看，中國境內收入87.01億元，占比94.76%，毛利率50.70%。中國境外收入3.04億元，占比3.31%，毛利率41.91%，同比大增39.4%。

這是2025年最亮眼的增長點之一。海外業務的"逆勢彈"，映證了用友網絡在東南亞、中東、非洲等市場的突破。

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8億現金流轉正

2025年，用友網絡經營活動產生的現金流量凈額為8.12億元，同比大增396%，從2024年的-2.74億元轉負為盈，這是所有財務指標中最讓人驚喜的變化。

這個數據，比利潤的減虧更具質量意義。

數據來源，iFind

細分數據可以發現，現金流轉正主要來自于兩個因素。

首先，銷售回款98.97億元，基本與營收匹配，說明客戶付款能力沒有惡化。

其次，費用支出的收縮直接釋放了現金。特別是管理費用從12.21億降至10.75億，銷售費用從26.22億降至24.43億，合計節省的現金支出直接轉化為經營現金流的改善。

但現金流的改善也不能掩蓋所有問題。2025年年末應收賬款22.80億元，貨幣3.79億元，兩者合計26.59億元，占當年營收的29%。雖然應收賬款較2024年的24.22億元有所下降，但絕對規模仍然不小。

更關鍵的是，投資現金流出13.47億元，其中購建固定資產、無形資產等支付較大，說明公司仍在為下一輪增長儲備彈藥。籌資現金流出20.03億元，主要是償還借款和利息支出。

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AI戰略：16.7億AI合同背后的國產ERP進化論

2025年，全球軟件行業正在經歷一場深層次的變革，而AI大模型的爆發是這場變革的最強催化劑。

OpenAI、Anthropic、Google、中國的百度、阿里等巨頭紛紛加碼大模型研發，企業級應用已經從概念驗證走向商業化落地。而在這場變革中，用友網絡的角色正在發生質變。

2025年，用友網絡AI相關合同簽約16.7億元，公司在AI領域的布局主要包括兩個方向。

一是YonGPT企業大模型，將AI能力注入企業管理的各個環節，如智能報表、智能預測、智能客服等。

二是數智化底座BIP（Business Innovation Platform），作為連接企業業務與AI能力的基座。

從實際應用場景來看，AI在企業級ERP中的落地正在加速。

在財務管理中，AI能自動識別票據、歸集費用、生成報表，讓會計從“錄入者”變成“審核者”。

在供應鏈管理中，AI能預測庫存需求、優化采購計劃、預警供應風險，讓采購從“經驗驅動”變成“數據驅動”。

在人力資源管理中，AI能篩選簡歷、匹配崗位、預測員工流失率，讓HR從“事務性工作”變成“戰略性工作”。

這種場景化的排比，讓人們看到了AI在企業服務中的無限可能。

然而，挑戰也不容小覷。

有投資者質疑Anthropic旗下Claude系列AI及智能體技術已對傳統企業服務軟件形成顛覆性沖擊，用友網絡回應稱公司BIP具備五大護城河，AI浪潮下將借行業知識實現趕超。

這五大護城河分別是深厚的行業知識積累、幾十年的客戶信任、完善的產品體系、龐大的數據資產、豐富的行業場景。

這些所謂護城河，給星空君的感覺并沒有太大的說服力，AI摧毀這些護城河幾乎不費吹灰之力，還是讓市場來說話吧。