滬農(nóng)商行2025年年報(bào)：穩(wěn)健經(jīng)營夯實(shí)根基 資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定 分紅率提升至34.07%

自2021年上市以來，上海農(nóng)商銀行年度現(xiàn)金分紅比例穩(wěn)定保持在30%以上

投資時(shí)間網(wǎng)、標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員 章敬宇

4月22日晚間，上海農(nóng)商銀行（股票簡稱：滬農(nóng)商行，股票代碼：601825）發(fā)布2025年年度報(bào)告及2026年第一季度報(bào)告。

2025年，上海農(nóng)商銀行緊緊錨定“打造為客戶創(chuàng)造價(jià)值的服務(wù)型銀行”愿景，以穩(wěn)健經(jīng)營夯實(shí)發(fā)展底盤，以持續(xù)提升股東回報(bào)彰顯責(zé)任擔(dān)當(dāng)，以價(jià)值創(chuàng)造增強(qiáng)核心競爭力，較好實(shí)現(xiàn)2023-2025發(fā)展戰(zhàn)略收官。

高比例分紅夯實(shí)市場長期信心

穩(wěn)健的經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)、穩(wěn)定的資產(chǎn)質(zhì)量、較高的資本充足率，是上海農(nóng)商銀行穩(wěn)健發(fā)展的核心支撐，更是其持續(xù)高分紅的堅(jiān)實(shí)根基。

股東回報(bào)穩(wěn)中有增，分紅率提升至34.07%。根據(jù)2025年度利潤分配預(yù)案，上海農(nóng)商銀行擬對普通股每10股分配現(xiàn)金紅利1.94元（含稅），共計(jì)18.71億元（含稅）；加上2025年中期已派發(fā)現(xiàn)金紅利23.24億元（含稅），2025年累計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利41.95億元（含稅），占?xì)w母凈利潤的34.07%，較上年提升0.16個(gè)百分點(diǎn)。

自2021年上市以來，上海農(nóng)商銀行年度現(xiàn)金分紅比例穩(wěn)定保持在30%以上。2023年至2025年，分紅比例分別為30.10%、33.91%、34.07%，分紅水平逐年穩(wěn)步攀升。

經(jīng)營韌性持續(xù)增強(qiáng)，成本管控釋放效能。2025年，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入258.70億元，其中，非利息凈收入65.53億元，同比增長0.29%，在營業(yè)收入中占比25.33%，較上年上升0.80個(gè)百分點(diǎn)。加強(qiáng)存款期限結(jié)構(gòu)主動(dòng)管理，存款付息率下降31個(gè)基點(diǎn)；凈利潤126.49億元，同比增長0.33%；歸母凈利潤123.13億元，同比增長0.20%。2026年一季度，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入66.41億元，同比增長1.23%，歸母凈利潤35.90億元，同比增長0.73%，發(fā)展韌性進(jìn)一步彰顯。

規(guī)模實(shí)力穩(wěn)步擴(kuò)容，經(jīng)營底盤持續(xù)夯實(shí)。截至2025年末，集團(tuán)資產(chǎn)總額達(dá)15,876.66億元，較上年末增長6.71%；其中，貸款和墊款總額7,730.01億元，較上年末增長2.35%。負(fù)債總額14,553.86億元，較上年末增長7.03%；其中，吸收存款本金為11,400.32億元，較上年末增長6.33%。截至2026年一季末，資產(chǎn)總額增至16,274.00億元，較上年末增長2.50%，貸款和墊款總額8,037.42億元，較上年末增長3.98%。

不良率進(jìn)一步下降，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。截至2025年末，集團(tuán)不良貸款率為0.96%，較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率328.87%。2026年一季末，不良貸款率與上年末持平，自上市以來始終保持在1%以內(nèi)的行業(yè)較好水平，長期穩(wěn)定的資產(chǎn)質(zhì)量為全行穩(wěn)健運(yùn)營構(gòu)筑起厚實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)“安全墊”。

資本充足水平良好，抗風(fēng)險(xiǎn)根基穩(wěn)固。2025年，集團(tuán)資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為16.81%、14.47%、14.44%，高于監(jiān)管要求，保持同業(yè)高位，充足的資本緩沖為加大信貸投放、提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效提供了堅(jiān)實(shí)保障。

夯實(shí)功能價(jià)值提升服務(wù)質(zhì)效

上海農(nóng)商銀行秉持“以客戶為中心”的經(jīng)營理念，持續(xù)夯實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能價(jià)值，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營品質(zhì)與服務(wù)能力的同步提升。

對公業(yè)務(wù)精準(zhǔn)賦能，服務(wù)實(shí)體質(zhì)效齊升。截至2025年末，上海農(nóng)商銀行對公貸款余額5,142.50億元，較上年末增長5.02%；對公存款余額5,110.14億元，較上年末增長5.93%。踐行“ONE SHRCB”一體化經(jīng)營理念，以客戶全生命周期價(jià)值與生態(tài)為核心，實(shí)現(xiàn)對客戶需求的敏捷捕捉與整體服務(wù)效能的系統(tǒng)提升。

零售金融轉(zhuǎn)型深化，效益規(guī)模協(xié)同增長。截至2025年末，上海農(nóng)商銀行零售金融資產(chǎn)（AUM）余額8,529.25億元，較上年末增長7.24%，三年累計(jì)增幅22.42%；個(gè)人客戶數(shù)（不含信用卡客戶）2,640.14萬戶，較上年末增長6.75%；代銷理財(cái)規(guī)模較上年末增長超兩倍。

普惠金融深耕細(xì)作，全力支持鄉(xiāng)村振興。截至2025年末，上海農(nóng)商銀行普惠小微貸款余額 928.31 億元，三年復(fù)合增長率13.13%，規(guī)模位居上海市前列；普惠小微貸款客戶達(dá)5.96萬戶，較上年末增長14.50%；全行市擔(dān)業(yè)務(wù)余額達(dá)163.11億元，歷年累計(jì)業(yè)務(wù)承做規(guī)模保持同業(yè)前列，其中創(chuàng)擔(dān)、農(nóng)擔(dān)累計(jì)規(guī)模均列首位。普惠規(guī)模實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長，“做小做散”經(jīng)營策略的深度與廣度顯著提升。涉農(nóng)金融服務(wù)方面，截至2025年末，涉農(nóng)貸款余額660.04億元，三年復(fù)合增長率2.90%，保持同業(yè)領(lǐng)先，不斷為鄉(xiāng)村振興注入金融動(dòng)能。

深耕專屬價(jià)值構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)

立足區(qū)域產(chǎn)業(yè)特色與本土生態(tài)優(yōu)勢，上海農(nóng)商銀行聚焦產(chǎn)業(yè)與客群差異化需求，構(gòu)建專屬金融服務(wù)體系，以定制化、專業(yè)化服務(wù)助力產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，塑造核心競爭優(yōu)勢。

科技金融服務(wù)升維，全面賦能企業(yè)成長。截至2025年末，上海農(nóng)商銀行科技貸款客戶5,787家，科技貸款余額1,212.52億元，完成三年戰(zhàn)略目標(biāo)；知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款余額86.73億元，貸款客戶882家，近三年分別增長近10倍和6倍，規(guī)模和戶數(shù)連續(xù)5年位列上海第一。

不斷鞏固客群基礎(chǔ)，聚焦科創(chuàng)企業(yè)不同成長階段精準(zhǔn)發(fā)力，截至2025年末，上海農(nóng)商銀行累計(jì)通過孵化器及投資機(jī)構(gòu)服務(wù)企業(yè)987家，首創(chuàng)面向上海主要高校及優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)投資機(jī)構(gòu)的科創(chuàng)策源“捐贈(zèng)+”服務(wù)；服務(wù)專精特新中小企業(yè)貸款客戶2,348家，貸款余額446.63億元，近三年增幅分別超158%、86%。專精特新“小巨人”企業(yè)貸款客戶273家，貸款余額99.20億元，近三年增幅分別超127%、91%；“鑫動(dòng)能”客戶達(dá)1,245戶，其中已上市企業(yè)超160家，處于輔導(dǎo)備案階段的擬上市企業(yè)近100家，科創(chuàng)企業(yè)梯隊(duì)培育成效顯著。做活科技金融賦能生態(tài)，上線業(yè)內(nèi)首個(gè)聚焦科技企業(yè)的開放式賦能生態(tài)平臺(tái)——“鑫動(dòng)能+”線上賦能平臺(tái)，作為系統(tǒng)性開展賦能服務(wù)的核心載體，為科技企業(yè)成長與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級持續(xù)注入新動(dòng)能。

綠色金融擴(kuò)量強(qiáng)質(zhì)，全面助力低碳發(fā)展。截至2025年末，集團(tuán)綠色金融服務(wù)總額超過1,000億元，綠色信貸余額687.57億元，較上年末增長10.36%；表內(nèi)綠色債券投資余額165.96億元，較上年末增長9.10%，表外理財(cái)投資綠色債券余額25.10億元，較上年末增長7.54%，綠色租賃余額177.20億元，較上年末增長26.08%，多元化綠色金融業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展。

上海農(nóng)商銀行聚焦重點(diǎn)綠色客群，持續(xù)優(yōu)化綠色金融結(jié)構(gòu)。截至2025年末，基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級領(lǐng)域的綠色貸款余額超440億元，夯實(shí)綠色信貸規(guī)模基礎(chǔ)；創(chuàng)新支持“產(chǎn)業(yè)綠”客群，開展綠色能源細(xì)分賽道研究，制定綠色行業(yè)綠金服務(wù)方案，重點(diǎn)支持綠色能源、綠色制造、節(jié)能環(huán)保等綠色客群。

厚植情感價(jià)值詮釋金融溫度

上海農(nóng)商銀行始終堅(jiān)持“金融為民”初心，以養(yǎng)老金融為核心抓手，將人文關(guān)懷與情感價(jià)值融入金融服務(wù)，通過“溫度關(guān)懷”和“跨度融合”，將金融服務(wù)的溫度從“業(yè)務(wù)場景”延伸至“生活場景”，從“滿足需求”升華為“傳遞情感”。

堅(jiān)守“金融為民”初心，用心回應(yīng)民生需求。截至2025年末，上海農(nóng)商銀行代發(fā)養(yǎng)老金客戶較上年末增加8.07萬戶，增幅6.33%，養(yǎng)老金代發(fā)量較上年末增長11.69%，代發(fā)養(yǎng)老金筆數(shù)增量保持上海地區(qū)第一；管理60歲及以上老年客戶AUM較上年末增長8.82%。構(gòu)建老年友好服務(wù)渠道網(wǎng)絡(luò)，打造百余家養(yǎng)老特色網(wǎng)點(diǎn)，開設(shè)上海首家社保主題銀行，以專業(yè)的金融服務(wù)守護(hù)老年客戶財(cái)富安全。

養(yǎng)老金融暖心護(hù)航，公益服務(wù)全域覆蓋。圍繞老年客戶服務(wù)痛點(diǎn)，上海農(nóng)商銀行著力打造“心家園”公益服務(wù)項(xiàng)目。截至2025年末，開設(shè)“心家園”公益服務(wù)站1,040家，構(gòu)建起以362家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)為主干、以“心家園”公益服務(wù)站為支撐的全面服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，全年累計(jì)開展近2萬場多樣化公益服務(wù)活動(dòng)，以普惠金融賦能社會(huì)治理。

回望“十四五”，上海農(nóng)商銀行始終保持戰(zhàn)略定力，持續(xù)夯實(shí)經(jīng)營底盤、擦亮價(jià)值銀行底色，為“十五五”良好開局筑牢堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。站在新的發(fā)展起點(diǎn)，上海農(nóng)商銀行將堅(jiān)守金融報(bào)國、金融為民的初心使命，深耕主責(zé)主業(yè)，依托自身資源稟賦，圍繞“三個(gè)價(jià)值”創(chuàng)造，以更高標(biāo)準(zhǔn)、更實(shí)舉措服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在金融強(qiáng)國建設(shè)中貢獻(xiàn)更大力量。

投時(shí)關(guān)鍵詞：滬農(nóng)商行(601825.SH)