4月23日精選熱點：光纖漲價潮650%，2大原材料龍頭要暴漲

1、PCB社保：AI服務器等高端市場驅動，PCB上游設備價值量顯著提升

全球算力結構正由“訓練”向“推理”快速推進。高層數（20層以上）、高頻高速、HDI及IC載板成為主流硬件標配，對上游加工設備（鉆孔、銑削、電鍍）的精度與效率提出苛刻要求。機構認為，PCB上游設備正處于“Capex周期復蘇+技術代際演進+國產化率突破”的三重共振期。

東北證券認為，受AI服務器、先進封裝等高端市場驅動，國內PCB大廠宣布的2026年資本開支計劃呈現“跳增”態勢。在高端PCB產線中，由于工藝精度要求極高，設備投資占比已提升至60%以上。這意味著在一輪資本開支浪潮中，核心價值主要由工藝設備決定，設備廠商將優先并超量受益。

A股上市公司中

東威科技：垂直連續電鍍設備廣泛應用于高效能計算機、服務器、大數據中心、高端通訊設備、人工智能、云儲存等領域，下游客戶已覆蓋大多數國內一線PCB制造廠商。

洪田股份：公司間接控股子公司洪鐳光學已向市場交付三款微納直寫光刻設備，聚焦于PCB HDI/FPC高階線路板、半導體玻璃基板（TGV）、先進封裝掩膜版三個應用領域。

2、光纖：AI基礎設施投資持續升溫，光纖光纜需求高速增長

據報道，今年以來，我國光纖行業迎來罕見的“量價齊升”行情。光纖預制棒的生產是光纖光纜產業鏈中核心的環節，工藝技術難度高，并且具有規模效應和重資本投資壁壘。

光纖產業鏈約70%的利潤集中在上游技術壁壘極高的光纖預制棒環節，其擴產周期長達1.5至2年，且投資規模巨大。

長城證券認為，AI數據中心建設加速催生了對光纖光纜的需求高速增長。在AI基礎設施投資持續升溫的背景下，光纖光纜行業具備可觀的增長空間。但由于前期行業低潮期的產能收緊、中小企業出清，目前光纖光纜市場將集中于全球頭部企業，而擁有棒纖纜全產業鏈制造能力的廠商將更加受益。

A股上市公司中

菲利華：公司生產的石英玻璃支撐棒、把手棒和厚壁管等產品是用作光通訊領域光纖預制棒沉積及燒結和光纖拉制中的支撐材料。公司一直以來與主要光纖光棒生產廠家保持著長期戰略合作關系。

三孚股份：公司高純四氯化硅產品下游主要用于生產光纖預制棒及人造石英。目前與國內主要光纖預制棒生產企業建立了良好合作，國內市場占有率較高。