131家！百億私募持續擴容！

【導讀】國內百億私募數量已達131家

中國基金報記者 任子青

百億私募持續擴容！

私募排排網最新數據顯示，截至4月21日，國內百億私募數量已達131家，較3月底增加5家，較2025年底更是增長18家，擴容勢頭顯著。

百億私募擴容節奏加快

國內百億私募數量達131家

百億私募隊伍擴容節奏加快，今年以來新增18家。私募排排網數據顯示，截至4月21日，年內有22家私募躋身百億陣營，其中包括鳴熙資本、倍漾量化、上海合驥私募、宏錫基金、姚涇河私募、凱讀私募等17家首次晉升百億陣營的私募機構，以及洛書投資、展弘投資、申毅投資、汐泰投資、遂玖私募等5家重返百億陣營的私募機構。

同時，今年以來有4家私募暫時退出百億行列。

4月份，百億私募陣營迎來新鮮血液，遠瀾基金、子午投資、深圳量道投資、凱讀私募、魯民投基金、知行通達6家私募機構躋身百億行列。其中，遠瀾基金以期貨及衍生品策略為核心，另外5家均以股票策略為核心。

從投資策略來看，百億私募以股票策略為主。私募排排網數據顯示，截至4月21日，當前131家百億私募中，以股票策略為核心的百億私募數量最多，有94家，占總量的71.76%；以多資產策略為核心的百億私募有17家，占總量的12.98%；以債券策略、期貨及衍生品策略和組合基金為核心的百億私募分別有8家、4家和1家。

值得一提的是，險資加速布局私募市場。當前131家百億私募中，險資背景的百億私募有4家，分別是國豐興華（北京）私募、泰康穩行（武漢）私募、太保致遠（上海）私募和恒毅持盈（深圳）私募。其中，泰康穩行（武漢）私募、恒毅持盈（深圳）私募均在2026年1月新晉百億私募。

融智投資FOF基金經理李春瑜表示，百億私募的擴容并非單一因素所致，而是在行業向成熟階段演進過程中，由內生的優勝劣汰、外部的資金需求與階段性的市場表現共同塑造的結果。

李春瑜進一步分析指出，百億私募的擴容主要源于三方面原因：一是行業內部的優勝劣汰與資源集中效應顯現。在行業競爭深化與日漸規范的背景下，投研體系成熟、業績記錄相對持續的管理人更能獲得資金信任。與此同時，量化策略的迭代，包括對AI等技術的應用，提升了頭部管理人的策略與管理效率。這共同推動了資源向頭部集中，行業格局呈現集聚態勢。二是資金來源與配置邏輯發生結構性變化。在居民資產配置向權益類傾斜的趨勢下，私募基金成為重要的配置工具。同時，保險、銀行理財、FOF等專業機構資金，出于多元化配置與收益增強的需求，對私募，特別是頭部管理人產品的配置力度有所加大，提供了持續的增量資金來源。三是階段性的業績表現增強了配置吸引力。2025年以來，頭部私募整體的投資回報相對積極，這在一定程度上增強了市場關注度，對資金的流入起到了促進作用。

雪球金融產品與研究部負責人姜玉婷表示，經過市場周期檢驗的、已經有成熟的策略運行能力、較好合規水平的管理人規模正在迎來快速增長。這些管理人的投研團隊持續壯大，軟硬件持續投入，以支持策略迭代，尤其是頭部量化機構在系統化交易、算力、AI方面的投入巨大，可以進一步支持這些管理人取得持續的較好業績表現，實現規模、業績、口碑正循環。

百億私募成為產品備案主力軍

4月20日，中國證券投資基金業協會發布的數據顯示，截至2026年3月末，私募基金總規模達22.72萬億元，再次刷新歷史紀錄。私募基金總規模已連續6個月創歷史新高，行業展現出穩健的增長勢頭。

私募證券基金成為拉動私募總規模增長的核心要素。截至2026年3月末，存續私募證券投資基金共計8.17萬只，存續規模為7.46萬億元，環比增長0.11萬億元。

在產品備案方面，私募排排網數據顯示，3月私募證券產品備案1686只（含自主發行及投顧產品），創下近34個月以來單月備案新高。受3月強勢表現帶動，2026年一季度私募證券產品累計備案3746只，較去年同期的2331只大幅增長60.70%，私募市場發行熱度持續升溫。

其中，百億私募成為產品備案的主力軍。數據顯示，126家百億私募中，一季度有產品備案的百億私募達93家，占比逾七成。明汯投資一季度備案89只產品位列榜首，平方和投資、黑翼資產、衍復投資、頑巖資產、龍旗科技等11家百億私募緊隨其后，備案產品數量都在25只以上。

在今年結構性分化加劇的市場環境下，私募行業依舊呈現出穩健的增長態勢。

姜玉婷認為，一方面，國家政策層面持續釋放活躍資本市場的積極信號，為資本市場發展提供了良好環境。監管層持續落實深化資本市場改革的各項舉措，吸引了大量機構資金持續入市，投資者形成了資本市場“慢牛”“長牛”的一致預期。另一方面，很多私募基金有更廣泛的資產覆蓋、更多元的策略運用、更高比例絕對收益定位的產品，呈現出更好的風險收益表現，也給很多投資者帶來了較好的持有體驗。

在配置方面，姜玉婷建議，當前配置需兼顧穩健性與機會性，以均衡布局、長期持有、穩健配置為核心原則，結合各策略自身表現及市場環境特點，合理搭配權益、商品CTA、宏觀套利及固收類策略。在精準捕捉結構性機會的同時，要注意控制潛在風險。

百億私募統計情況：

編輯：杜妍

校對：王玥

制作：小茉

審核：陳墨

注：本文封面圖由AI生成

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