從2025年報看民營銀行新格局：雙雄領(lǐng)跑，梯隊差距持續(xù)擴大

每年財報季，都是外界審視銀行經(jīng)營質(zhì)量和治理水平、風控能力的“窗口”。

近年來，受宏觀經(jīng)濟深度調(diào)整，國內(nèi)信貸需求偏弱，LPR（貸款市場報價利率）重新定價等因素影響，行業(yè)持續(xù)承壓。

具體到民營銀行賽道，2025年業(yè)績分化加劇，整體呈現(xiàn)出“頭部領(lǐng)跑，腰尾部差距拉大”的格局。

01 頭部領(lǐng)跑

網(wǎng)商銀行年報顯示，2025年資產(chǎn)總額5045.9億元，較年初增長7.1%；全年營收205.6億元，凈利潤32.9億元，同比增長4.0%。

微眾銀行尚未公布2025年“成績單”，但從半年報數(shù)據(jù)來看，資產(chǎn)總額7147.25億元，營收189.63億元，凈利潤55.66億元。

二者在營收、凈利潤規(guī)模上的差異，源于服務(wù)客群不同。

網(wǎng)商銀行的服務(wù)客群以中小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者、經(jīng)營性農(nóng)戶為主，這些客戶體量小、風險高，是金融生態(tài)的“薄弱地帶”，也是行業(yè)常常不愿意或無法觸及的“硬骨頭”；微眾銀行主攻個人消費信貸，憑借低成本、高定價、快周轉(zhuǎn)的輕資產(chǎn)模式和“微粒貸”等標準化產(chǎn)品，斬獲更豐厚的凈利潤。

而在行業(yè)存量博弈的背景下，兩家“頭雁”均積極尋求轉(zhuǎn)型突破，微眾銀行布局金融科技出海，網(wǎng)商銀行發(fā)力多元金融方向。

2025年初，微眾銀行在境外獲批設(shè)立的全資控股子公司——微眾科技在香港中環(huán)總部舉行了揭牌暨合作簽約儀式，邁出國際化戰(zhàn)略關(guān)鍵一步。

網(wǎng)商銀行則以交易銀行、AI銀行為主體的多元金融條線彰顯強勁勢頭，新成長曲線愈發(fā)清晰。

2025年，網(wǎng)銀銀行綜合金融服務(wù)客戶數(shù)達7722萬戶，客戶資產(chǎn)管理規(guī)模達1.2萬億，同比增長20%。

針對小微經(jīng)營者“資金波動大、理財需求散、專業(yè)服務(wù)缺”的痛點，網(wǎng)商銀行推出了余利寶、穩(wěn)利寶、周利寶、月利寶、增利寶等專屬理財產(chǎn)品。效果正在顯現(xiàn)：截至2025年末，客戶資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）達到1.2萬億元，同比增長20%；合作的銀行理財子機構(gòu)增至27家，代銷規(guī)模穩(wěn)居行業(yè)前列。

而在AI重塑一切的當下，微眾銀行和網(wǎng)商銀行均加速推進AI銀行戰(zhàn)略。

微眾銀行自研的生成式AI技術(shù)，已應(yīng)用于客服、營銷、反欺詐、貸后管理等核心業(yè)務(wù)場景，覆蓋金融服務(wù)“前-中-后臺”各個環(huán)節(jié)，提升金融服務(wù)的質(zhì)效。

網(wǎng)商銀行上線企業(yè)金融助手、“農(nóng)小寶”AI農(nóng)事助手等智能產(chǎn)品，并在AI信貸、AI理財、AI營銷、AI服務(wù)等領(lǐng)域落地生效。

比如，在AI風控加持下，網(wǎng)商銀行對“疑難雜癥”型復雜信貸的審批速度從25分鐘快進至8.7分鐘；在AI投資能力輔助下，97只理財產(chǎn)品的每日申贖金額預測偏差小于0.5%。

多管齊下的AI舉措，不僅提高了網(wǎng)商銀行的信貸效率，且在保持現(xiàn)行風險偏好的前提下優(yōu)化了客戶回報。

02 腰尾部分化加劇

作為強規(guī)模效應(yīng)行業(yè)，微眾銀行、網(wǎng)商銀行依托各自的生態(tài)優(yōu)勢（微信/支付寶），以及科技賦能和獲客實力，驅(qū)動業(yè)績穩(wěn)步上行和發(fā)展轉(zhuǎn)型，在隊伍中遙遙領(lǐng)先，而更強的風控能力，又讓“頭雁”擁有扎實的經(jīng)營底盤。

2025年，得益于不斷強化客戶的全生命周期風險管理，補強貸中貸后管理能力，網(wǎng)商銀行在不良貸款率下降的同時，撥備覆蓋率提升至240.68%，反映出其資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化，風險抵御能力增強的良性狀態(tài)。

▲數(shù)據(jù)來源：公開市場資料

對比之下，其他腰尾部民營銀行在行業(yè)周期底部面臨的挑戰(zhàn)更甚，也導致業(yè)績分化明顯，梯隊差距進一步擴大。

經(jīng)柒財經(jīng)梳理，第二梯隊的有新網(wǎng)銀行和蘇商銀行，資產(chǎn)總額雙雙突破千億元，凈利潤躍升至10億級。

根據(jù)紅旗連鎖發(fā)布的財報，旗下新網(wǎng)銀行2025年凈利潤11.03億元，同比增長35.98%，盈利水平創(chuàng)下近五年新高（未披露營收）。

蘇商銀行2025年營收58.08億元，凈利潤11.61億元，同比增速分別為16.02%、0.17%。相較于營收的雙位數(shù)攀升，凈利潤增長動能略有不足。

第三梯隊的客商銀行、中關(guān)村銀行、上海華瑞銀行，資產(chǎn)總額在400-800億元之間，凈利潤均未超過3億元。

截至2025年末，梅州客商銀行總資產(chǎn)430.20億元，較上年末增加約13億元，增幅約為2.94%；2025年營收11.42 億元，同比增長25.43%；凈利潤2.52億元，同比微增0.77%。

值得一提的是，梅州客商銀行2025年6月末總資產(chǎn)430.95億元，結(jié)合年末的430.20億元，下半年資產(chǎn)規(guī)模有所收縮。

上海華瑞銀行2025年斬獲“雙增”業(yè)績：營收23.88億元,同比增長15.55%；凈利潤2.56億元，同比增加15.85%。拉長視線，該行凈利潤高點為2018年的3.27億元，當前仍處在修復期。

另外，上海華瑞銀行2025年末不良貸款率為1.68%，較2024年末上升3bps，資產(chǎn)質(zhì)量顯露惡化跡象。

中關(guān)村銀行呈現(xiàn)增收不增利的局面，營收20.68億元，同比增長13.76%；凈利潤2.31億元，同比驟降16.02%。

實際上，從2022年到2025年，中關(guān)村銀行已連續(xù)多年處在下行通道，凈利潤從4.43億元縮減至2.31億元，累計跌幅高達47.86%。

03 結(jié)語

整體來看，2025年民營銀行業(yè)績延續(xù)了分化態(tài)勢。微眾銀行、網(wǎng)商銀行依托各自的生態(tài)資源與技術(shù)積累，在規(guī)模、盈利與風控方面保持相對優(yōu)勢；新網(wǎng)銀行、蘇商銀行等第二梯隊表現(xiàn)穩(wěn)健，而部分中小民營銀行則在營收增長的同時面臨盈利承壓或資產(chǎn)質(zhì)量波動的挑戰(zhàn)。

梯隊之間的差距客觀存在，但不同銀行的客群定位與經(jīng)營模式各有側(cè)重，業(yè)績分化亦是行業(yè)走向成熟的正常現(xiàn)象。

面向未來，如何在各自賽道中持續(xù)深耕、筑牢風控底盤，仍是所有民營銀行需要長期面對的共同課題。