2026年最先漲價的是人人躲不開的隱形消耗品

2026年3月份，國內云計算行業發生了一件打破近二十年慣例的事——漲價了。3月11日，騰訊云率先宣布調整大模型服務計費策略；一周后的3月18日，阿里云和百度智能云同日宣布調價。三家巨頭幾乎是＂商量好了＂一樣集體提價。

騰訊云旗下HY2.0 Instruct模型輸入價格漲幅高達463%，阿里云平頭哥真武810E等算力卡產品漲價5%至34%，百度智能云AI算力相關服務上調5%至30%。到了4月9日，騰訊云再次發布公告，宣布自5月9日起，對AI算力、容器服務等相關產品刊例價統一再上調5%。一個月內兩輪漲價，這在中國云服務歷史上前所未有。

而在海外，H100的一年期租賃合約價格已由2025年10月的約1.70美元/小時/GPU升至2026年3月的2.35美元/小時/GPU，漲幅近40%。全球算力市場同步進入了一個新的定價周期。

漲價的第一個推手是需求。在今年3月24日的國新辦新聞發布會上，國家數據局局長劉烈宏披露了一個令人震驚的數字：到今年3月，我國日均Token的調用量已超過140萬億，相比2024年初的1000億增長了1000多倍。

一千多倍是什么概念？兩年前絕大多數人根本不知道＂Token＂是什么東西，現在連小區里的大爺大媽都在用AI查天氣、查菜譜。OpenRouter平臺周度累計Token消耗量較一年前提升約7至8倍，其中國產大模型是爆發主驅力。

中信證券進一步指出，Agent和多模態等應用爆發驅動Token調用量井噴，進而導致國內出現＂算力荒＂。各行各業對算力的需求不是在增長，而是在＂爆炸＂。這不是一個簡單的市場現象，這更像一場全民動員——每個人、每臺設備都在消耗＂數字彈藥＂。

需求端如此瘋狂，供給端卻在同時遭遇多重打擊。2月28日，美國和以色列對伊朗發動軍事打擊，拉開了2026年中東戰爭的序幕。伊朗伊斯蘭革命衛隊隨后宣布武力封鎖霍爾木茲海峽，并確認已對商船發動了21次襲擊、布設了水雷，海峽通行量幾乎降至零。

這條僅33公里寬的水道，承載著全球約四分之一的海運石油貿易。霍爾木茲海峽的封鎖絕不僅僅是一個石油問題，它正在深刻改寫全球科技產業的成本結構。

4月17日下午，伊朗外長阿拉格齊宣布霍爾木茲海峽在停火期間對所有商船完全開放，國際油價應聲暴跌超10%。不到24小時，伊朗武裝部隊發言人18日宣布，美國＂屢次違背承諾＂，霍爾木茲海峽的控制已恢復到先前狀態。

截至4月22日，英國海上貿易行動辦公室證實，一艘地中海航運集裝箱船在阿曼東北海域遭伊朗炮艇襲擊，海峽單日通航量一度驟降至僅3艘。要知道，沖突前每天有大約125艘船通過這里。這場戰事遠沒有結束。

霍爾木茲海峽封鎖產生了一個很多人始料未及的連鎖反應：氦氣斷供。卡塔爾北部的拉斯拉凡工業城遭導彈襲擊并引發火災，該區域是全球最重要的液化天然氣生產基地之一，而氦氣需要從液化天然氣中提取。

美國地質調查局數據顯示，2025年卡塔爾氦氣年產量達6400萬立方米，占全球三分之一以上。氦氣被譽為＂黃金氣體＂，在半導體制造中用于晶圓冷卻、光刻過程、泄漏檢測等核心環節，目前尚無可替代方案。

工業級氦氣價格已從3月中旬的50至70元/立方米飆升至4月中旬的300多元/立方米。禍不單行的是，4月14日，俄羅斯政府宣布對氦氣實施臨時出口管制，直至2027年底。卡塔爾停產加上俄羅斯管制，全球氦氣供給缺口持續擴大。我國氦氣進口依賴度近90%，這意味著我們的半導體產線正面臨一場真實的原材料危機。

氦氣只是冰山一角。據TrendForce數據，2026年一季度DRAM及NAND Flash合同價格環比分別上漲90%至95%和55%至60%，預計二季度漲勢延續，DRAM合同價有望再漲58%至63%。

光纖領域同樣緊張，G.657A2等抗彎曲光纖現貨價格已突破120元/芯公里，較標準品溢價50%以上，且交付周期從4周延長至12周以上。從芯片到光纖，從氦氣到覆銅板、環氧樹脂，算力產業鏈上每一個環節都在漲價。

供給側還有一個結構性難題：美國的技術封鎖仍在升級。美國國會多位議員共同提出《硬件技術管制多邊協調法案》（MATCH法案），要求將中國長鑫存儲、華為、中芯國際等半導體企業列為＂受管制設施＂，切斷所有出口、維修和技術支持。

4月22日，美國眾議院外交事務委員會對MATCH法案進行了投票表決，推動該法案在立法進程中再邁出一步。這不僅僅是行政命令層面的管制了，美國兩黨罕見聯手，直接把芯片封鎖從＂行政層面＂升級到＂立法層面＂，意味著未來無論誰當總統，這道＂硅幕＂都將持續存在。

這是一種將科技競爭固化為法律戰的手段，其目的早已超越了單純的商業競爭。

但讓美國沒想到的是，封鎖催生了一個完整的國產替代生態。2026年前兩個月，中國集成電路出口額達433億美元，同比暴漲72.6%。國產AI芯片市場份額已經突破41%。而今天DeepSeek V4的發布更是給出了一個標志性的答案。

V4最重要的意義不是benchmark排名，而是首個真正脫離CUDA的前沿大模型——這證明前沿AI訓練不再只有英偉達一條路。

4月21日，工信部副部長張云明在國新辦發布會上透露，截至3月底，我國智能算力規模達1882 EFLOPS。工信部還明確了＂單點提質、創新強鏈、連算成網、全面賦能＂的推進思路，包括支持開展太空算力技術前瞻性研究，探索＂算力銀行＂＂算力超市＂等創新業務，降低中小企業用算門檻和成本。

2026年的這場算力通脹，本質上是三條戰線同時開打的結果：第一條，中東戰爭引爆了能源與關鍵原材料危機；第二條，美國通過立法手段持續加固＂硅幕＂封鎖；第三條，AI應用在全球范圍內的爆發式增長，使算力從＂商品＂升格為與石油、糧食并列的＂戰略資源＂。

算力通脹會讓每個人的生活成本上升，千元手機可能越來越難買到，AI工具可能開始收費，這些都是真實的影響。但更重要的是，在未來的智能化戰爭中，誰擁有更強大的算力基礎設施、更自主可控的芯片產業鏈，誰就掌握戰略主動權。

霍爾木茲海峽的硝煙終會散去，但算力競爭才剛剛開始。中國的回答已經很清楚——不等、不靠、不怕，把關鍵技術牢牢攥在自己手里。這場通脹的陣痛，恰恰是我們走向自主可控的＂成人禮＂。