北京
出品｜清流工作室
作者｜王曉悅 主編｜趙妍
阿里投資的“水果第一股”洪九果品（06689.HK），走到了危險時刻。
今年3月，洪九果品向供應(yīng)商預(yù)付40億元遭到畢馬威會計師事務(wù)所質(zhì)疑，造成2023年年報難產(chǎn)。洪九果品在急速暴跌后停牌，目前已停牌半年。
畢馬威會計師事務(wù)所提出，洪九果品支付巨額預(yù)付款的供應(yīng)商，大多是2023年新增交易方，且注冊資本低于預(yù)付款、社保參保人數(shù)為零。
清流工作室發(fā)現(xiàn)，洪九果品不僅預(yù)付資金去向不明，還有部分通過應(yīng)收賬款質(zhì)押獲得的資金，同樣也流向不明“第三方”。
再往下追溯，大量通過銷售合同形成了的應(yīng)收賬款，其真實性也令人生疑。清流工作室可查詢到的應(yīng)收賬款質(zhì)押記錄顯示，部分客戶已經(jīng)被轉(zhuǎn)讓或注銷。
回溯前述畢馬威提出的供應(yīng)商端的特點，清流工作室查詢獲取的洪九果品應(yīng)收賬款質(zhì)押資料發(fā)現(xiàn)，洪九果品在銷售客戶端，可能存在與前述供應(yīng)商相似的特點：
多數(shù)客戶注冊于2022年，并在當(dāng)年就與洪九果品簽下大額訂單，合計形成5.64億元的應(yīng)收賬款。這些客戶的注冊資金也遠低于其負債，社保參保人數(shù)也為零。
清流工作室實地走訪發(fā)現(xiàn)，這些動輒簽訂數(shù)千萬大單的客戶，蝸居在月租2千元的住宿公寓里，且無人辦公。更詭異的是，部分客戶與洪九果品當(dāng)?shù)胤止咀杂谕坏刂凡煌刻枺喔魞H幾步之遙。
這些分公司及客戶是否真實存在，是縈繞在洪九果品身上的巨大疑團，更決定了洪九果品是否存在業(yè)績造假。
這些蹊蹺的線索，大多發(fā)生在2022年。而2022年之于洪九果品極其關(guān)鍵。
2020年獲得阿里入股后，洪九果品籌備港股上市，并在2022年從盒馬的榴蓮供應(yīng)商，一躍成為“水果第一股”。而上述客戶的應(yīng)收賬款，訂單也多數(shù)簽訂于2022年，其數(shù)額之大，足以對洪九果品上市前后的靚麗財報產(chǎn)生較大的貢獻。
上述無論在供應(yīng)商端，還是客戶端可查詢到蛛絲馬跡，可能需要洪九果品正面回答市場一個問題：從上市到“落敗”僅僅短短2年，這究竟是不是一場蓄謀已久的騙局？
巨額應(yīng)收賬款真實性存疑
2024年，洪九果品將一批應(yīng)收賬款進行抵押借款。
資料顯示，洪九果品向中信銀行質(zhì)押的應(yīng)收賬款價值高達2.67億元，向興業(yè)銀行質(zhì)押的應(yīng)收賬款價值高達2億元，向渣打銀行質(zhì)押的應(yīng)收賬款價值也達9657.25萬元。加總起來，洪九果品向三家銀行的重慶分行共計質(zhì)押了5.64億元的應(yīng)收賬款。
種種跡象顯示，這些數(shù)額巨大的應(yīng)收賬款，其真實性存疑。
首先，這批客戶大多在2022年才注冊成立，并在當(dāng)年就與洪九果品簽訂天價訂單，單家公司欠賬可達數(shù)千萬元。其次，這些客戶的注冊資本通常在100萬元左右，遠低于其欠付洪九果品的金額。再次，工商信息顯示這些客戶的社保參保人數(shù)為零，通常由財稅服務(wù)公司作為聯(lián)系人，無法聯(lián)系上真實的員工。
更詭異的是，部分客戶與洪九果品當(dāng)?shù)胤止咀栽谕坏刂返牟煌刻杻?nèi)，相隔幾步之遙。在此背景下，不僅這些客戶的真實性存疑，洪九果品當(dāng)?shù)胤止臼欠裾鎸嵈嬖谝泊甲C。
資料顯示，洪九果品的廣州分公司將其對多家廣州客戶的應(yīng)收賬款合計2億元質(zhì)押給興業(yè)銀行。
洪九果品的廣州分公司注冊于廣州市白云區(qū)，地址位于一棟陳舊公寓的308號房間內(nèi)。現(xiàn)場顯示，房間門口并無廣州分公司的任何標識，只有一件印著“洪九果品”的圍裙掛在門口的晾衣架上，顯示其與洪九果品的微弱聯(lián)系。
（洪九果品廣州分公司注冊地址）
大廈的工作人員告訴清流工作室，該棟大廈是提供住宿的公寓，并非辦公場所，有部分附近水果批發(fā)市場的老板、財務(wù)人員或其他員工在這里居住。
（該地址為一棟提供住宿的公寓）
令人費解的是，一家市值數(shù)十億的港股上市公司的分公司，賬目上簽著至少兩個億的訂單，卻蝸居在一棟提供住宿的公寓單間里，且在工作日的工作時間無人辦公。這家所謂的廣州分公司及其賬目上的訂單，真實存在嗎？
更奇怪的是，洪九果品廣州分公司的應(yīng)收賬款債務(wù)人中，有三家客戶與其注冊于同一地址同一樓層的不同房間。如，客戶廣州美味果源農(nóng)業(yè)科技有限公司、廣州市果炫商貿(mào)有限公司、廣州百果惠鮮果有限公司分別注冊于337號房、331號房及330房間，距離廣州分公司的308號房僅幾步之遙。這些客戶的注冊地同樣無人應(yīng)答，門口堆放著鞋柜、衣架和頭盔等生活用品。
（客戶“廣州美味果源農(nóng)業(yè)科技有限公司”注冊地址）
（客戶“廣州市果炫商貿(mào)有限公司”注冊地址）
（客戶“廣州百果惠鮮果有限公司”注冊地址）
在這棟公寓里，一房一廳的房子只需2000元月租。這些客戶以低廉的租金成本在廣州分公司旁邊設(shè)立公司，拿下了洪九果品數(shù)千萬級別的大單子，并獲得了賒賬數(shù)年的權(quán)利。
上述三家公司，應(yīng)付洪九果品廣州分公司的欠款分別為2307.65萬元、2044.33萬元及1130.3萬元，合計超過半個億。這三家公司均注冊于2022年6月28日，而根據(jù)權(quán)利證書編號，其與洪九果品的銷售合同也簽訂于2022年。而洪九果品遲至2024年7月才將這批應(yīng)收賬款質(zhì)押。這意味著，這批應(yīng)收賬款的賬期已超2年。
洪九果品在全國各地共設(shè)有24家分公司，廣州分公司的情況并非個例。
在云南，洪九果品的昆明分公司，與至少5位客戶的辦公地址，均位于云南農(nóng)產(chǎn)品電子信息交易中心的同一層樓。前者注冊在316號房，5位客戶則注冊在311號、317號、314號、319號和324號房。
這5家客戶分別欠付洪九果品昆明分公司1283.18萬元、1116.13萬元、1264.54萬元、1502.21萬元及1463.5萬元，合計超過6千萬元。
在廣西，洪九果品南寧分公司的注冊地，離兩家客戶的注冊地僅10分鐘路程。而這兩家客戶注冊在南寧市某倉庫中的同一棟樓同一層的兩個房間內(nèi)。根據(jù)質(zhì)押資料，兩家廣西的客戶欠付洪九果品南寧分公司1301.6萬元及1211.51萬元。
在同一地址同一樓層，洪九果品的分公司與這些大客戶完成了千萬級別的訂單，這些訂單背后是否有真實的貨物交易？
一個值得關(guān)注的問題是，洪九果品質(zhì)押的這些應(yīng)收賬款，少部分簽訂于2023年，大多數(shù)訂單簽訂于2022年。而2022年對洪九果品來說是非同尋常的一年，其于2022年9月在港股成功上市，成為“水果第一股”。
上市首年的年報顯示，洪九果品2022年收入增長46.7%至150億元，貿(mào)易應(yīng)收款同步增加到76.67億元，相比2021年數(shù)額翻倍。這意味著，2022年增加的收入，可能都形成了應(yīng)收賬款，幾乎沒有資金進賬，只有“紙面富貴”。
這些所謂的“分公司”和“大客戶”是否真實存在，決定了洪九果品應(yīng)收賬款的真實性。而這些應(yīng)收賬款是否真實，則決定著2022年乃至2023年業(yè)績的真實性。
預(yù)付資金、貸款資金去向不明
洪九果品的客戶應(yīng)收款一直未能收回，卻常年向供應(yīng)商支付高額的預(yù)付款。其后果是，盡管近4年洪九果品收入激增，但經(jīng)營性現(xiàn)金流一直為負，這也引起了注冊會計師的質(zhì)疑。
根據(jù)畢馬威會計師事務(wù)所的說法，2023年洪九果品有44.7億元的預(yù)付款也流向了具有前述特征的公司，這些供應(yīng)商同樣與洪九果品無歷史交易記錄、無參保人員且注冊資本較低。畢馬威質(zhì)疑這些交易的商業(yè)合理性并要求洪九果品提供進一步的資料和解釋，但最終以畢馬威辭任收場。
在畢馬威事務(wù)所辭任后，洪九果品2023年年報及2024年中期延期至今未能披露。洪九果品的巨額資金究竟流向何方，至今是個謎。
除了巨額預(yù)付款去向不明，清流工作室發(fā)現(xiàn)，洪九果品通過質(zhì)押應(yīng)收賬款獲得的貸款也可能流向了身份不明的“第三方”公司。
在中信銀行的抵押貸款資料中，有接近3千萬元的流動資金貸款，流向了三家公司，從工商信息看，這三家公司并不隸屬于洪九果品上市體系，與洪九果品似乎并無關(guān)聯(lián)關(guān)系。
資料顯示，2024年，中信銀行有987.4萬元流動資金貸款的主合同債務(wù)人是成都市峰農(nóng)農(nóng)業(yè)開發(fā)有限公司（下稱“成都峰農(nóng)”），該公司成立于2020年，注冊資本1000萬元，由一位自然人陳峰100%持股。
今年1月，眉山市彭山區(qū)政府官網(wǎng)曾發(fā)布招商通稿顯示，成都峰農(nóng)與區(qū)政府就即將簽約的供應(yīng)鏈結(jié)算中心項目投資合作協(xié)議進行了最后確認，通稿中也未提及成都峰農(nóng)與洪九果品是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
中信銀行還有938萬元流動資金貸款的主合同債務(wù)人是重慶神女農(nóng)稷供應(yīng)鏈科技有限公司，該公司曾被媒體描述為“初級農(nóng)副產(chǎn)品的種植、生產(chǎn)、銷售電商企業(yè)”，主要經(jīng)營巫山脆李、柑橘、洋芋等產(chǎn)地單品的供應(yīng)鏈搭建、運營等，并參與了2022年巫山脆李3000噸訂購簽約儀式。
中信銀行剩余938萬元流動資金貸款的主合同債務(wù)人是重慶鮮可達果品有限公司，該公司成立于2022年，注冊資本200萬元。該公司也由一位自然人100%持股，未發(fā)現(xiàn)洪九果品持股痕跡。
從商業(yè)活動來看，這三家公司與洪九果品屬于同行，在股權(quán)上與洪九果品并無關(guān)聯(lián)。那么，為什么洪九果品要為這些公司接近3千萬的貸款提供質(zhì)押擔(dān)保，用上市公司的應(yīng)收賬款為他人做嫁衣呢？
此外，剩余的幾份質(zhì)押擔(dān)保資料中，只羅列了質(zhì)押清單，并未寫明這些質(zhì)押獲得的貸款最終向誰發(fā)放，無法確認剩余的貸款中是否也存在貸款流向此類不明身份的“第三方公司”的情況。
部分欠賬客戶已被轉(zhuǎn)讓或注銷
2024年，洪九果品將上述應(yīng)收賬款分別質(zhì)押給中信銀行、渣打銀行和興業(yè)銀行，其自身或一些不明身份的公司獲得了銀行發(fā)放的貸款。
對銀行而言，其發(fā)放的貸款是否安全，取決于洪九果品資金鏈的穩(wěn)定性和這批價值5.6億元的應(yīng)收賬款是否有望收回。
目前情況可能并不樂觀。
隨著洪九果品不斷被追債，其資金鏈已經(jīng)處于危險邊緣。而據(jù)清流工作室調(diào)查及梳理，應(yīng)收賬款對應(yīng)的部分客戶在質(zhì)押登記后一兩個月乃至數(shù)天后，就已經(jīng)被轉(zhuǎn)讓或注銷。
據(jù)為洪九果品部分客戶提供財稅服務(wù)的人員透露，至少有一家客戶“廣州都好鮮果有限責(zé)任公司”在今年已不再營業(yè)，并轉(zhuǎn)讓給他人做其他行業(yè)業(yè)務(wù)。工商信息也顯示，該公司在今年7月份原股東悉數(shù)退出，新股東入駐的同時所有高管均進行了更換，該新股東持有多家醫(yī)療設(shè)備公司的股權(quán)。
一個需要關(guān)注的時間線是，洪九果品在今年7月16日將其對都好鮮果公司4187.2萬元應(yīng)收賬款質(zhì)押給興業(yè)銀行。而都好鮮果公司在3天后即7月19日將公司轉(zhuǎn)讓給新股東，并計劃做其他行業(yè)。
廣州分公司的客戶中，還有兩家也在今年7月之后發(fā)生了股東變更。欠賬3667.54萬元的廣州鵬鵬鮮果有限責(zé)任公司，在今年8月被轉(zhuǎn)讓并更名，營業(yè)范圍從水果批發(fā)改為農(nóng)業(yè)專業(yè)及輔助性活動等。欠賬3275萬元的廣州芝士鮮果有限責(zé)任公司，也在今年8月被轉(zhuǎn)讓給新股東。
那么，在這些公司“不再營業(yè)”且被轉(zhuǎn)讓后，這些動輒數(shù)千萬元的應(yīng)收賬款，興業(yè)銀行應(yīng)該向誰追討？
除了被轉(zhuǎn)讓，更有大量欠賬的客戶在2024年集中被注銷。
洪九果品武漢分公司至少有4家公司已經(jīng)被注銷。洪九果品將這4家公司的應(yīng)收賬款在今年4月及8月質(zhì)押給中信銀行，隨后這些客戶在8月及9月被注銷。
根據(jù)質(zhì)押資料，這四家被注銷的公司欠付洪九果品武漢分公司的賬款高達6030.33萬元。
在成都，客戶成都旭然浩成果業(yè)有限公司于今年8月被注銷，該公司欠付洪九果品2069.59萬元，這筆賬被質(zhì)押給渣打銀行。
這些被注銷公司欠洪九果品的賬款，渣打銀行及中信銀行，又該向誰追討？
本文來源：清流
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