北京
網易財經12月25日訊 A股三大股指開盤走勢分化，滬指跌0.08%報3937.72點，深成指跌0.1%報13472.7點，創業板指漲0.1%報3232.97點，科創50指數跌0.32%報1347.78點。物流、航運港口、統一大市場板塊盤初走強，勝通能源十連板，重慶港漲停，北部灣港漲超8%，天順股份、長江投資、暢聯股份、三羊馬等個股跟漲。鋰板塊低開，盛新鋰能、融捷股份低開超4%，永興材料、天齊鋰業、贛鋒鋰業低開超2%。
盤面上，市場焦點股勝通能源（9板）競價漲停，福建本地股安記食品（17天10板）高開8.04%、東百集團（14天7板）平開，商業航天概念股再升科技（13天7板）競價漲停、神劍股份（5板）高開10.02%，實控人變更的嘉美包裝（6板）競價漲停，智能駕駛概念股浙江世寶（7天5板）低開1.71%，海南板塊海南發展（4板）高開4.13%、安通控股（3板）高開9.06%，潔凈室概念股圣暉集成（3板）高開2.41%、創元科技（3板）高開0.13%。
公司新聞
鋒龍股份：本次股份轉讓過戶登記及表決權放棄后，優必選將擁有上市公司29.99%的股份及該等股份對應的表決權，上市公司控股股東將由誠鋒投資變更為優必選，實際控制人由董劍剛變更為周劍。公司股票自2025年12月25日開市起復牌。
勝通能源：如未來公司股票價格進一步上漲，公司可能向深圳證券交易所申請停牌核查，投資者參與交易可能面臨較大風險。敬請廣大投資者務必充分了解二級市場交易風險，切實提高風險意識，理性投資并注意投資風險。
超捷股份：公司控股股東上海毅寧因自身資金需求，于2025年12月8日至2025年12月24日期間通過大宗交易方式減持其所持有的公司股份97.44萬股（占公司總股本比例0.73%，占剔除公司回購專用賬戶股份后總股本比例0.73%），持有公司股份占剔除公司回購專用賬戶股份后總股本比例由46.63%減少至45.89%，權益變動觸及1%的整數倍。
海南發展：公司未布局航天衛星材料相關業務、未承接相關業務訂單。
春光科技：公司近日獲得了樂享科技OEM/ODM“W1”和“M1”機器人產品采購訂單，訂單金額4326.28萬元。預計本次客戶訂單的履行對2026年凈利潤影響金額約600萬元。
合富中國：公司控股股東合富（香港）控股有限公司于2025年12月24日通過集中競價交易方式減持公司股份數量9000股，占公司總股本的0.0023%。本次權益變動后，合富香港持有55%公司股份。
陽光電源：公司收到副董事長、高級副總裁顧亦磊、副總裁鄧德軍、副總裁汪雷出具的《關于股份減持計劃實施完成的告知函》和董事、高級副總裁吳家貌出具的《關于股份減持計劃提前終止的告知函》，截至本公告披露之日，顧亦磊、鄧德軍、汪雷減持計劃已實施完成，吳家貌決定提前終止減持計劃，未減持股份在剩余減持期間內不再減持。
南山鋁業：公司以自有資金500萬元出資設立全資子公司海南南山鋁業有限公司，旨在依托海南自貿港政策與區位優勢，完善公司區域產業布局。
華秦科技：近日與某客戶簽訂框架采購合同，合同總金額為2.54億元（含稅），合同標的為航空器機身用特種功能材料產品。若合同順利履行，將對公司經營業績產生積極影響。
萬凱新材：公司控股孫公司輕鎂智塑與關聯方靈心巧手簽署《采購合同》，輕鎂智塑向靈心巧手提供人形機器人手臂相關的輕量化零部件與結構件產品以及人形組裝服務，合同總金額為含稅價人民幣1000萬元。同時，預計雙方2026年度將發生同一類別關聯交易5000萬元。
嘉亨家化：公司控股股東曾本生正在籌劃控制權變更相關事宜，可能導致公司控股股東、實際控制人發生變更。公司股票自2025年12月25日起停牌，預計停牌時間不超過2個交易日。
熱點題材
商業航天：
據中國證券監督管理委員會網上辦事服務平臺披露，近日，藍箭航天空間科技股份有限公司（下稱“藍箭航天”）IPO輔導工作正式完成，輔導機構為中國國際金融股份有限公司。這意味著，藍箭航天有望成為科創板“商業航天第一股”。
AI硬件：
據臺灣《經濟時報》最新報道，證券投資機構及分析師預計，英偉達GB300系列服務器已于今年底開始小規模出貨，預計明年上半年進入大規模放量階段。市場分析師預測，明年全年GB300機柜的出貨量有望達到5.5萬臺，實現129%的同比增長。
存儲芯片：
據韓國《朝鮮日報》24日消息，三星電子、SK海力士等存儲供應商已上調明年HBM3E價格，漲幅接近20%。一般而言，在新一代HBM產品面世之前，供應商往往會下調前一代產品價格，因此本次漲價在業內較為罕見。
半導體：
從多個渠道求證獲悉，中芯國際已經對部分產能實施了漲價，漲幅約為10%。有公司反映，預計漲價會很快執行。但由于之前存儲產品價格過低，晶圓廠早已率先對其實施了漲價。由于手機應用和AI需求持續增長，帶動套片需求，從而帶動了整體半導體產品需求的增長。
銅：
2026年銅供應偏緊的預期引發市場關注，廣發證券研報認為，預計2026年銅的終端供需將延續緊平衡態勢，疊加美聯儲降息帶來的流動性持續寬松，銅價將繼續上行。在經歷完本輪庫存周期后，銅價的底部未來將保持在1萬美元/噸上方，銅板塊股票的估值有望抬升。
燃氣輪機：
媒體報道，在AI算力需求驅動下，燃氣輪機正迎來新一輪高景氣周期。中國企業聯合會資委會委員、高級經濟師董鵬表示，本輪需求直接源于指數級增長的算力消耗，具有突發性和緊迫性，且技術耦合性更高。
充電樁：
在24日下午舉行的國新辦新聞發布會上，交通運輸部公路局局長周榮峰表示，明年，交通運輸部計劃部署開展高速公路服務區提質升級專項行動，重點抓好五項工作，其中首要工作就是著力提升充電服務保障能力，加快推動高速公路服務區充電設施建設和更新改造，提升大功率的充電設施數量。
機構觀點
華泰證券：產品力或將成為2026年房企穿越周期的核心競爭力之一，有望重塑企業市場地位和競爭格局
華泰證券表示，12月22—23日，住建部召開工作會議總結2025年房地產工作，并部署2026年重點任務和展望“十五五”政策方向。華泰證券認為2026年控增量、去庫存、優供給等政策將進一步落實，疊加潛在的降準降息，助力市場走向企穩，供給側仍將不斷優化，產品力或將成為房企穿越周期的核心競爭力之一，有望重塑企業市場地位和競爭格局。本次住建部會議遵循中央穩行業的堅定態度，并給出一系列方向。“優供給”導向有望推動企業競爭格局重塑，并有望帶來物管企業發展機遇。
重點推薦：1、兼具“好信用、好城市、好產品”的“三好”地產股；2、依靠運營能力在市場調整中掌握現金流生命線的房企；3、受益于香港市場復蘇的香港本地房企；4、受益于穩健現金流、具備分紅優勢的物管企業。
中泰證券：家電行業2026年投資策略看四條主線
中泰證券表示，家電板塊仍處于“慢牛階段”，2026年主要投資邏輯有四：
1.紅利板塊：資金面上，此前家電偏向趨勢投資，今年險資持續涌入，隨著險資新規全部落地，以及降低權益的風險系數，他們更愿意投資美的等成長價值兼具的標的。
2.出海板塊。
3.兩輪車板塊：當前最大的特點是預期低、估值低，看是否能觸底反彈。市場認為新新國標和國補退坡極大地影響明年行業增長。但新新國標產品與消費者需求差異略大，新新國標影響程度可能弱于市場預期。增量在于：①行業是“規模為王”，兩次國標的出臺減少玩家，預計份額持續提升;②三輪車單臺利潤高;③出海邏輯。
4.掃地機板塊。投資建議：重點關注紅利邏輯+品牌出海的大家電;有機會觸底反彈的標的。
中信建投：技術突破與資本賦能助力核聚變產業化提速 聚焦中上游投資機會
中信建投表示，可控核聚變因燃料充足、清潔環保、能量密度高且相對安全等優勢，被認為是能源革命的終極解決方案，也成為中美歐等地區大國在能源領域進行戰略競爭的新焦點。隨著高溫超導和AI技術突破賦能，政策紅利和資本加持持續釋放，大科學裝置建設成為各國發力重點，商業聚變項目也受到資本市場追捧。當前可控核聚變行業聚焦技術工程化與商業可行性突破，建設大科學裝置及實驗堆催生大額訂單，高價值量投資機會集中于中上游環節。
本文來源：網易財經
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