貝殼發布2022年Q2財報：地產遭遇寒冬，家居家裝補位

慢一點，扎實干夠五年、十年。

作者 | 樹懶編輯部

來源 | 樹懶生活Fine(ID:huamian224)

8月23日，居住產業數字化服務平臺貝殼（NYSE:BEKE;HKEX:2423）發布2022年第二季度財務業績。財報顯示，貝殼二季度總交易額（GTV）為6,395億元，同比下降47.6%；凈收入為138億元，較大摩和市場一致預期分別高出10.1%和20.8%；調整后凈虧損6.19億元。

其中，存量房交易的GTV是3935億元，同比下降39.6%。新房交易的GTV是2227億元，同比下降55.3%。家裝家居業務凈收入10.2億元，pro forma收入13.7億元，相比較2021年同期的4300萬元實現大幅增長。

截至6月30日，共有門店數量42,831家，同比下降了19.0%，活躍門店的數量41,118家。經紀人總數414,915人，同比下降24.4%，活躍經紀人總數380,284人。移動每月活躍用戶數為4300萬，2021年同期為5210萬。

貝殼董事長兼CEO彭永東表示：“第二季度在積極的寬松政策和有效疫情防控下，中國房地產交易市場，尤其是存量市場出現了一系列積極的變化。平臺的經營效益、人店規模的穩定性和作業效率都有所提升。但長期看，我們所處的內外部環境無疑充滿挑戰，不確定性持續增加。隨著‘一體兩翼’戰略的推進，組織所涉及的業務也變得更加多元和復雜。我們會持續專注于加強我們獨特的產品及服務，賦能我們的服務者，以更廣泛及更深入的方式為客戶服務，從而支持我們的長期增長。”

貝殼執行董事、CFO徐濤表示：“雖然房地產市場復蘇之路不平坦，但我們采取了一系列具有成本效益的措施，在戰略制定及日常運營中更注重效率，以提高盈利能力。即便面對充滿挑戰的市場環境，我們的房產交易服務業務獲得了更大的經營杠桿，我們相信房產交易服務業務的盈利能力將在今年下半年逐步恢復。我們也將繼續在家裝家居及貝殼租房業務方面進行投資。我們堅信我們在居住領域獨特的能力及扎實的業務布局將支持我們實現長期快速增長。”

今年4月底，貝殼全面完成了對圣都家裝的收購，圣都家裝成為貝殼在家裝領域的一塊重要的拼圖，貝殼也開始從1到100的規模化復制，融合和快速發展成為今年的主題，尤其是多方式、多入口推動一二賽道業務團隊的協同與雙向賦能，以及自有家裝品牌和收購品牌的能力融合，雙方共同打造“五個一”，即“一套系統、一套標準、一個流程、一個組織、一個目標”，構建開放共贏的品質正循環生態，推動整個家裝產業的重構進程。這是貝殼在一體兩翼戰略下重點探索驗證的方向。

二季度，貝殼家裝家居業務實現收入10.19億元，成本7.24億元，上半年累計實現收入11.07億元，成本7.91億元，呈穩步增長態勢。一二賽道協同效應從二季度的數據也開始體現出來了，6月，貝殼一賽道（二手和新房交易服務業務）流量貢獻合同額占比已經超過了25%。

一二賽道繼續高效融合，發力新零售，依然是二季度的主題。以6月份為例，一賽道導流比例超過25%。新零售品類銷售額持續提升，定制家具、軟裝、電器銷售占合同金額比例持續提升，占比由Q1的11%提升至Q2的16%。圣都加入后帶來的供應鏈幫助被窩家裝在客單價方面同比提升33%。不難發現，家裝家居正在成為貝殼新的增長極。

圣都與貝殼融合過程中，也在加快擴張步伐，7月，圣都家裝宣布啟動全國化戰略，并宣布在全國招聘2000人。剛剛過去的8月19日，在圣都家裝20周年啟動儀式上，也正是發布2022“一心一億”整裝聯盟，聯盟成員正式從9家升級為18家（含圣都），除原有家用電器、家居主材、櫥柜定制領域外，新增了家居、輔材等全新品類的頭部品牌。去年8個品牌中，有6個品牌在圣都渠道上的出貨的銷售額過億元。

不論從數字還是政策上，風向都更加明晰。中裝協住宅產業分會秘書長胡亞南在圣都“一心一億”整裝聯盟發布會指出，今年8月1日，多部門聯手推動家居產業高質量發展，整裝就是其中提到的“全場景化集成定制”，而整裝公司也將成為廣大部品材料商實現“反向定制”的主戰場。當然，這需要機制從現在的合作轉變為協同，產品從現在的組合轉向整合、融合。

顏偉陽也提出，如果能把家裝做好，能夠幫助貝殼和圣都形成很好的壁壘，最后實現“從房屋交易到更美好的居住”的戰略轉型。在從“房”到“住”的視角下，貝殼對如何延伸新居住服務鏈條的價值駕輕就熟，此前成功實踐過的先豎后橫的戰略路徑和底層邏輯，讓從交易到服務的未來充滿想象。同時在不斷嘗試和迭代的過程中，家裝家居業務也從最初的兩條平行線，正在相交融合為一條線。

2021年11月，貝殼也進行了組織架構調整，成立貝殼整裝大家居事業群，下設新家裝線和新家居線。今年2月，為了適應一體兩翼的戰略布局需要，貝殼再次宣布進行新一輪的組織結構調整和人員任命。

從2022上半年一系列的經濟數據看，房地產開發投資下降5.4%，住宅新開工面積下降35.4%，住宅銷售面積下降31.8%，家具類銷售額下降9.0%，確實能感受到房地產市場在持續降溫。這也就意味著形勢在倒逼貝殼從一賽道切換到二賽道的“任務”非常緊迫。

但我們恰恰認為，越是這時候，越要有耐心和平常心，未來2年，對貝殼家居家裝來說，依然還是探索期和驗證期，還有經歷從未知到已知的過程，想要快速把規模做起來，單月業績突破10億，成為規模的破局者，可能并不遙遠，畢竟手握精準的流量訂單優勢擺在那，這至少是現階段無可比擬的長板。

但是，這不是目的。貝殼還有更重要的事要攻克，他們的視野已放得更遠。

首先，是關于融合的問題，貝殼要真正能夠消化好圣都，融合在一起需要時間，畢竟兩支團隊的基因還是不一樣的，協同才剛開始。另一方面，還是一二賽道的融合，雖然兩個行業有很多共通點，但是兩個行業都缺乏標準，都很依賴服務者，核心挑戰都是對人的管理，但是進入家裝，還是要突破種種藩籬。
目前，貝殼旗下的家裝品牌被窩和圣都的管理中臺、已經開始融合。貝殼和圣都的人才和業務也在逐步打通，貝殼在第一賽道房產經紀業務與家裝業務上聯動更為緊密。如今，房產交易店東在向家裝家居業務導流的客戶簽約之后收到傭金的周期從過去的30天縮短到5天內，一賽道導流活力被全面激活。另一個細節則更有意思，圣都在這個月發布了針對經紀人的服務承諾，向經紀人提出單單建群、24小時響應、三免服務等承諾。

其次，投資或收購提升業績只是一方面，更重要的是，依靠圣都的樣本能夠真正迭代輸出一個什么標準體系，在這個天然地缺失品質思維和堅持的行業，家居的產業流通效率低，品質居住、確定的服務和優質的供給依然稀缺，能夠對行業的正循環發展、消費者體驗方面、以及從人的角度出發，把服務者的職業化、能力標準化做好，這件事能否真的找到一種新解法、新機制，探索出一條從垂直到平臺的實現路徑，這個價值更大。但是某種程度上，服務者的職業化需要一個長周期的投入過程，這個可能跟快速做規模相悖，最終要看企業選擇。

第三，是關于人的問題。隨著貝殼對行業的探索越深入，也會逐步認識到自己的能力邊界，不能靠一支團隊包打天下，開始試水新業務，如線下的家居賣場等這些新賽道業務，也都是非常專業和復雜的，需要在組織能力上戰略儲備新力量，尤其是家居、零售賣場、制造等方面儲備更多的人才，否則很容易在新業務的發展模式上出現偏差，有了足夠多的人才，業務進展落地也會更快一些。

最后，還是要回到那個最本質的問題，行業規模大，不用探討，真正要探討的是，貝殼的存在，會給家裝行業的消費者和服務帶來什么不一樣？在這條又長又緩的雪道上，貝殼如何在不確定性中尋找確定，如何能夠逆市增長提速，這是行業，也是資本市場最關注的。

“慢一點，扎實干夠五年、十年。”貝殼給出了自己的答案。