ETF“千基戰”將啟，想上車該如何Pick？

Wind數據顯示，截至2024年6月30日，全市場ETF數量共計973只，較2024年年初增加76只；ETF資產規模也迭創新高，超過2.4萬億元。產品數量已近千只，面對ETF賽道“千基爭艷”，ETF爆發出的強大吸引力，我們到底該怎么選？以下從5個維度的思考或有助于幫您解決擇基難題。

1. 跟蹤標的：合適的才是更好的

ETF本質仍是指數基金，因此在選ETF之前，首先投資者應根據個人的風險承受能力、投資目標、投資期限等選擇合適的標的指數。當前ETF品種和類型日趨豐富，包括股票ETF、跨境ETF、債券ETF、商品ETF和貨幣ETF等，每種ETF都有其獨特的投資特性和風險收益概況，適合不同類型的投資者和投資策略。風險偏好較高的投資者可能傾向于股票型ETF，傾向于穩健投資的人可能更適合選擇債券型ETF。

在常見的股票ETF中，又涉及寬基ETF、行業ETF、主題ETF、策略ETF等多個細分類別。若是看好某一行業板塊或熱門主題，可能更傾向配置相應的行業或主題ETF。

2. 跟蹤誤差：越小越好

指數基金的投資目標是緊密跟蹤標的指數走勢，因此跟蹤誤差是投資者挑選ETF時需要考察的重要指標之一。影響跟蹤誤差的因素包括市場價格波動、基金的大額申購和大額贖回、基金分紅、基金規模變化、基金成份股變動等等。

通常，A股的股票型ETF會設定爭取日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.2%、年化跟蹤誤差不超過2%。較小的跟蹤誤差意味著這只ETF更精確地復制了指數的表現，因此建議優選能夠有效控制跟蹤誤差、貼近標的指數表現的ETF。

3. 流動性：越高越好

ETF的流動性是指ETF能夠以一個合理價格順利變現的能力，常被視為是ETF的“生命線”。一般ETF的流動性越強，交易便利性越好，產品就越有活力，越能吸引投資者。

考察ETF流動性，可以從成交情況、規模和折溢價等維度來評估。

首先，從成交情況來看，日均成交額較大、報價掛單連續性強、日內成交量分布均勻的ETF，其流動性水平較好。

其次，從規模角度來看，ETF規模越大代表市場認可度越高、持有人數量也越多，流動性一般也會更好。

第三，從折溢價的角度來看，折溢價范圍越小，持續出現溢價或折價時間越短，表示ETF供求相對比較均衡，買方賣方更容易成交，ETF的流動性大概率也更好。

4. 產品費率：越低越好

所謂“省到就是賺到”。ETF費率包括申購費、贖回費、管理費、托管費等，產品費率越低，長期持有或者大額資金投入的成本就越低。因此在跟蹤同一指數的ETF產品中，建議選擇費用結構透明且相對較低的ETF以減少額外開支。

近兩年來伴隨公募基金費率改革，多家基金公司開啟ETF降費模式。部分基金公司將旗下ETF的管理費年費率由0.5%調低至0.15%，托管費年費率由0.1%調低至0.05%。降低費率將直接減少投資成本，提升客戶體驗，也有利于吸引各類中長期資金通過公募基金加大權益類資產配置。

5. 基金公司：越強越好

對投資者而言，ETF是簡單高效的投資工具。但做好ETF需要各方面資源的協同。相當于把方便都給了投資者，一堆復雜、繁瑣、細致的運營工作留給自己。特別是在選擇指數標的、降低跟蹤誤差、減少交易操作等，仍然需要基金管理公司有較強的管理能力。

其次，實力強的基金公司投研實力強、經驗豐富、風控體系完善。因此，投資者在選擇指 數基金時，建議關注大基金公司長期運營的ETF。