全國第一！固態電池真正龍頭，不是鵬輝！這家公司市占已超50%！

最近固態電池，隨著鵬輝發布技術突破的聲明，再次引爆相關板塊和個股。

但實際上，固態電池的真正龍頭可能并非鵬輝，畢竟，目前能夠生產固態電池的并不止有鵬輝一家。

而今天看的這家公司，在固態電池細分領域，市占率已經超過50%，成為全國第一，堪稱固態電池真龍頭。

這家公司就是在A股上市的三祥新材。

而公司的股價在突破橫盤區間后，最近震蕩再次回踩區間，并出現掉頭跡象。

公司主要從事的是鋯系產品、鑄造改性材料以及輕量化新材料等新材料的研發、生產和銷售。

公司的鋯產品，營收占比最高，達到了85.54%，毛利率也接近30%，利潤占比是最大的。

固態電池電解質有很多種，如聚合物聚環氧乙烷；鋰的硫化物；氧化物鋰磷氧氮、鋰鑭鋯氧等。如果是鋰鑭鋯氧固態電解質，則需要用到氧化鋯。

公司是國內鋯系產品龍頭企業，電熔氧化鋯產能2.6 萬噸居國內第一，工業級海綿鋯市占率超過50%，是國內乃至亞洲最大的工業級海綿鋯生產企業。

今年2月份，公司正式發布公告，其致力于固態電池電解質材料及關鍵原材料的研發生產，目前已向固態電池龍頭清陶能源等企業送樣，并達到使用要求。

看完了公司的優勢亮點，接下來，對公司的財務關鍵數據含金量，做進一步梳理分析，

首先來看公司的盈利能力情況，

從公司的銷售凈利率來看，

公司的銷售凈利率在經過去年的調整之后，今年出現了明顯的上升態勢，盈利能力回暖明顯。

同時，公司的盈利能力在回調期，也是持續強于行業的。

而從公司的營運能力來看，

總資產周轉率，評估的是公司的資產運營效率，數值越高，公司的運營能力越強。

可以看到，雖然公司的盈利能力領先于行業，但在營運能力上， 卻落后于行業平均水平。

綜合來看，公司的產品利潤空間較大，但業務規模相對較小，綜合經營實力，處于行業中等水平。

接下來，來看公司的財務狀況，

從公司的資產負債率來看，

公司的負債率最近幾年略有上升，大致在35%左右。

而行業的平均負債率在40%以上，公司的負債率明顯小于行業，財務杠桿較低。

較低的財務杠桿，降低了公司的資金成本，同時也為公司后續的擴張，留下了空間。

綜合來看，公司作為全國乃至全球鋯業龍頭，產品利潤率高，負債率相對較低。但不足之處在于，公司目前的業務規模還相對較小，綜合經營實力屬于行業中等。

如果后續固態電池是基于氧化鋯發展的話，那么公司后續則存在彎道超車機會。

綜合評分，三星。