什么情況？證監會5天立案5家上市藥企

近年來，我國不斷加強對上市公司信息披露的監管，上市公司信息披露情況得到明顯改善，但仍有上市公司不時觸碰監管底線，試探監管部門的容忍限度，信披違規事件層出不窮。

在資本市場“嚴監管”基調下。一周之內，5家上市藥企因涉嫌信息披露違法違規和涉嫌內幕交易，相繼被證監會立案調查。一時間，引起業內高度關注。

其中，涉嫌內幕交易的是南衛股份。涉嫌信息披露違法違規的則包括GLP-1原料藥龍頭諾泰生物、 “麻醉一哥”——人福醫藥，還有四環生物和廣濟藥業。

這到底是什么情況？

01、一家內幕交易

10月23日，南衛股份（603880.SH）發布公告稱，公司控股股東及實際控制人李平于2024年10月23日收到中國證監會下發的《立案告知書》，公司財務總監項琴華于同日收到中國證監會下發的《立案告知書》，因涉嫌內幕交易，根據《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國行政處罰法》等法律法規，中國證監會決定對李平和項琴華立案。

南衛股份表示，立案調查期間，公司及相關人員將積極配合中國證監會的調查工作，并嚴格按照監管要求履行信息披露義務。目前，公司各項生產經營活動正常有序開展。

這已經是南衛股份一年多里，第二次遭證監會立案調查。

上一次是2023年7月28日。彼時，證監會對南衛股份和李平立案調查，因公司和李平先生涉嫌信息披露違法違規。對此，江蘇證監局今年5月下發《行政處罰事先告知書》（下稱《告知書》）。

《告知書》表示，自南衛股份2017年8月上市以來，李平一直是南衛股份實際控制人、董事長兼總經理。2020年至今，常州實力電源科技有限公司(以下簡稱實力電源)實際控制人為李平。2018年4月成立至今，寧波梅山保稅港區禾目樂影投資合伙企業(有限合伙)(禾目樂影)實際控制人為李平。

2020年3月至2022年12月，南衛股份將其從銀行獲取的貸款經由供應商常州市畢升印務廠、常州市塑料彩印有限公司等中間方轉至李平、實力電源、禾目樂影等關聯方，導致南衛股份發生關聯方非經營性資金占用，合計33,600萬元。其中，2020年3月23日南衛股份發生資金占用1,000萬元，占公司2018年經審計凈資產的1.80%,達到臨時報告披露標準，南衛股份未及時披露，對后續發生的資金占用也未及時披露。

根據《證券法》第八十二條第三款、2007年《信披辦法》第五十八條第一款、第三款、《信披辦法》第五十一條第一款、第 三款的規定，董事長兼總經理李平全面負責公司經營管理，組織策劃了關聯方占用南衛股份資金事項，董事、財務總監項琴華知悉并配合資金占用事項，二人未能勤勉盡責，保證相關定期報告的完整性，是該違法行為直接負責的主管人員。

值得一提的是，南衛股份今年6月份剛“摘帽”。如今又陷入內幕交易，可真謂“雪上加霜”。

02、四家信披違規

按公告發布時間的先后順序來看，信息披露違法違規的四家上市藥企分別是四環生物（1993年9月8日上市）、人福醫藥（1997年6月6日上市）、諾泰生物（2021年5月20日上市）和廣濟藥業（1999年11月12日上市）。

10月21日，四環生物（000518.SZ）公告稱，公司接到通知，中國證監會對公司實際控制人陸克平下發了《立案告知書》，因涉嫌信息披露違法違規，根據相關法律法規，中國證監會于近日決定對其立案。而公司實控人現已80歲高齡。

緊接著，10月23日下午，四環生物發布公告稱，接到通知，中國證券監督管理委員會江蘇監管局于近日向公司實際控制人陸克平下發了《江蘇證監局關于對陸克平采取責令改正措施的決定》。經查，陸克平作為江蘇陽光股份有限公司（以下簡稱江蘇陽光）實際控制人，因涉嫌內幕交易罪于2020年9月30日等被采取取保候審的刑事強制措施。2023年10月9日，江蘇省泰州市中級人民法院對相關案件出具《刑事判決書》（(2023)蘇12刑初10號）。上述事項屬于江蘇陽光應當及時披露的重大事件。陸克平未及時向江蘇陽光告知被采取取保候審的刑事強制措施和被刑事處罰事項，導致江蘇陽光未及時履行前述重大事件的信息披露義務。

四環生物還曾在9月18日發布公告稱，公司收到實際控制人陸克平和董事陸宇通知，因威創股份涉嫌信息披露違法違規，陸克平和陸宇收到廣東證監局下達的行政處罰事先告知書。

行政處罰事先告知書顯示，廣東證監局決定對陸克平責令改正，給予警告，并處以2200萬元罰款，其中，對其作為信息披露義務人的信息披露違法行為處以500萬元罰款，對其作為實控人處以1000萬元罰款，對其作為信息披露違法行為責任人處以700萬元罰款，同時對陸克平采取終身證券市場禁入措施。對陸宇給予警告，并處以600萬元罰款，同時對陸宇采取10年證券市場禁入措施。

10月22日晚，國內麻醉藥品龍頭企業人福醫藥（600079.SH）披露，其與控股股東武漢當代科技產業集團股份有限公司（下稱“當代科技”）收到證監會《立案告知書》。因人福醫藥和當代科技涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對其立案調查。

同時，人福醫藥還披露，近日收到湖北證監局出具的行政監管措施決定書。湖北證監局對當代科技、人福醫藥、艾路明（人福醫藥實際控制人）及有關責任人采取出具警示函措施。

經湖北證監局調查，2018年至2022年期間，人福醫藥及其控股股東存在多項違規事實，包括未及時披露非經營性資金占用、未及時審議及披露關聯交易，以及未及時披露子公司股權信息和前期財務報告存在會計差錯等。也正是如此，人福醫藥過去5年的 違規事實才被曝光。

警示函主要基于上述單位和個人存在三項違規事實：第一，未及時披露非經營性資金占用；第二，未及時審議及披露關聯交易；第三，未及時披露子公司股權信息及前期財務報告存在會計差錯。

10月23日晚間，多肽原料領軍企業諾泰生物（688076.SH）發布公告，公司及實控人之一趙德中近日收到證監會的立案告知書，因涉嫌信息披露違法違規等，證監會決定立案。經自查，此次立案可能涉及公司2021年度技術轉讓相關事宜。

諾泰生物表示，截至目前，公司尚未收到中國證監會的最終調查結論，立案調查事項的最終結果將以中國證監會出具的結論為準。公司將積極配合中國證監會的相關工作，并嚴格按照監管要求履行信息披露義務。

其中，這已不是趙德中首次因違反相關法律法規被立案調查。2019年12月，諾泰生物曾收到股轉公司監管部出具的自律監管措施的決定，由于在2016年進行的重大資產重組，交易對手方中存在未披露關聯方，且關聯董事、股東趙德毅、趙德中未回避表決，違反了相關規定，公司、趙德毅、趙德中被采取出具警示函的自律監管措施。

10月25日傍晚，廣濟藥業（000952.SZ）突然發布公告稱，因涉嫌信息披露違法違規，被證監會立案調查。公司還在公告里對投資者致以誠摯的歉意。目前，公司各項生產經營活動均正常開展。立案調查期間，公司將積極配合中國證監會的各項調查工作。

值得一提的是，廣濟藥業曾因信披違規被湖北證監局警示過。

去年的11月，廣濟藥業被湖北證監局警示，由于廣濟藥業2023年4月20日披露《關于前期會計差錯更正的公告》，將子公司湖北廣濟藥業濟康醫藥有限公司部分經銷業務收入由總額法調整為凈額法核算，并追溯調整了2021、2022Q1、2022H1、2022Q3財報中的營業收入、營業成本等財務信息。上述財報中營業收入、營業成本等財務信息記載不準確，違反了《證券法》相關規定。

阮澍作為廣濟藥業董事長及總經理、胡明峰作為廣濟藥業財務總監及濟康藥業董事長、鄭彬作為廣濟藥業董事會秘書，對廣濟藥業上述違規行為負有主要責任。湖北證監局決定對上述三人采取出具警示函的行政監管措施，并按規定記入證券期貨市場誠信檔案。

03、應高度重視信批

上市公司披露的信息是投資者重要的決策依據。

近年來，監管部門加大對信披違規的查處力度，對信披違規“零容忍”，這有助于資本市場生態的健康發展。也先后對多起上市公司違法違規行為施行監管措施，其中占比相當高的一部分案件為信息披露問題。

根據證監會發布的《2024年上半年證監會行政執法情況綜述》顯示，今年上半年，證監會執法條線按照黨中央、國務院部署，將從嚴打擊財務造假等信息披露違法行為列為執法重點，共查辦相關案件192件、同比增長25%，共處罰責任主體283人（家）次、同比增長約33%，罰沒金額47億余元、同比增長約6倍，刑事移送230人（家）次、同比增長238%。

投資者買股票買的就是上市公司，上市公司公開披露的資產、經營、財務等信息必須真實、準確、完整。財務造假等信息披露違法行為以虛假信息掩蓋“質量問題”，讓投資者的投資“貨不對板”，嚴重擾亂資本市場秩序、動搖投資者信心。證監會強調，將一以貫之從嚴打擊財務造假等信息披露違法行為，助力構建打假防假綜合懲防體系。

如今，信批違法違規的案例頻現，這也給諸多上市企業（不止藥企）提了醒。唯有合理合規地經營，才能行穩致遠。