A股又跳水了，兩會還有機會嗎？

今天的A股喜憂參半，雖有反彈，但力度較弱。

憂的主要還是外圍市場風險，從上周四開始，一直延續至今。

一是特朗普揮舞著關稅大棒，到處敲打、要挾，并且意外要對中國再加征10%的關稅，讓各路資金落荒而逃。

二是英偉達財報嚇壞了科技股的投資者，作為全球AI界的總龍頭，英偉達上周四晚的股價跳水了8.48%。

美股指數近期也崩了，崩的比A股還嚴重，最近納斯達克從2萬點之上跳水到了18300點，跌幅8%左右。

這兩個風險，在君臨上周的文章中都有詳細分析過，就不多講了。

當然，海外也不凈是幺蛾子，也有個別好消息。

比如能源金屬的價格反彈，就是由于上個月24號，全球最大的鈷生產國，占全球產量76%的剛果（金）忽然宣布要暫停鈷出口四個月。

按行業里的測算，如果政策嚴格執行，預計將減少約7萬噸出口量，短期內導致全球鈷市場從過剩轉向短缺，直接推動價格觸底反彈。

這里面最值得關注的是華友鈷業，它在印尼布局了兩大鎳鈷濕法冶煉項目。

一個是已經投產的華越濕法項目，年產能為鈷金屬超5萬噸、鎳金屬超30萬噸。

另一個是華飛高壓酸浸（HPAL）項目，2024年剛剛投產，預計未來將進一步提升鈷鎳產能。

國內，更多還是喜的方面，重點是兩會主題、政策預期的升溫。

兩會馬上就要開場了，接下來，市場對“新質生產力”“人工智能+”“消費刺激”等政策還是有很多預期的。

這里面最大的看點，是財政方面——

1）赤字率可能提高至4%，發行超長期特別國債（如1.5萬億元）支持“以舊換新”和基建項目。

2）地方專項債規模或達6.5-7萬億元，用于債務置換和房地產去庫存。

這也是今天基建地產鏈（有色金屬、房地產服務、風電設備）、內需鏈（美容護理、化學制品、醫療服務、汽車服務）等相對活躍的基礎。

今天公布的2月財新中國制造業采購經理指數（PMI）也給了市場一些底氣和信心。

2月財新PMI錄得50.8，較1月回升0.7個百分點，為近三個月來高點，顯示制造業生產經營活動擴張加速。

另外，今天電池板塊領漲大市，則跟2月份新能源車銷量結果出來有很大關系。

從君臨過往的經驗來看，現在的新能源車企競爭激烈，各家銷量的披露是所有行業中最及時的。

往往月初的1-2日，主流車企都會及時的公布上個月銷量，吸引很多媒體的關注和報道。

因此漸漸形成了一個規律，每逢月初，新能源車銷量表現好的話，都會刺激到相關板塊的一輪股價上漲。

我們看看已公布的2月主流新能源車企銷量數據：

1）比亞迪：新能源汽車銷量32.28萬輛，同比增長164%。

其中，乘用車海外銷售67,025輛，比亞迪汽車王朝和海洋系列銷售304,673輛，方程豹汽車銷售4,942輛，騰勢汽車銷售8,513輛，仰望汽車銷售105輛。

2月份能取得30萬以上的銷量成績，不得不說迪王太強了。

這里一方面是“天神之眼”發布，帶來智駕平權的全民關注，拉動了10萬元級別主力產品銷量的大幅增長；

另一方面是隨著海外渠道的鋪開，出口銷量也在爆發，2月海外銷量6.7萬輛，同比增長187.8%。

這里面最值得關注的是歐洲銷量的飆升，英國+551%、西班牙+734%、葡萄牙+207%。

相反，特拉斯堪稱落寞，在很多歐洲國家市場都出現了崩盤的走勢，比如德國-60%、法國-63%。

比亞迪在歐洲市場，基本已形成了對特斯拉的“替換之勢”。

2）小鵬汽車：交付30,453輛，同比增長570%。

小鵬的爆發，主要得益于兩個爆款的出現，MONA M03（11萬-15萬元價格帶）連續6個月交付超1萬輛，P7+上市3個月累計交付超3萬輛，成為銷量主力。

小鵬在智駕技術上，具有僅次于華為的影響力，而在十多萬元的中低價格帶里，性價比是相當高的。

3）零跑汽車：交付25,287輛，同比增長285%。

如果說小鵬是半價版華為的話，零跑就是半價版理想。

零跑的主打車型標配增程式技術、6座SUV、第三排空間設計、L2級智駕……

理想有的，他全都有，甚至標配“邁巴赫同款頭枕”。

而價格方面，僅要理想一半。

4）小米汽車：SU7交付量超過20,000輛。

小米則是半價保時捷。

SU7一炮而紅，月銷量基本保持在2萬以上，限制它的主要是產能而不是需求，最新發布的SU7 Ultra同樣高度受到市場關注。

目前來看，小米看上的主要是歐洲奢侈品牌的地盤，保時捷、邁巴赫的銷量，有一個算一個，遲早都要被它挖走。

這4個車企是目前國產新能源車陣營中表現最出色的，均實現了100%以上的驚人增長。

其實很多二線車企的2月份表現也不差，比如吉利+84%、上汽+41%、理想+29%。

但跟以上4家比起來，就不夠驚喜了。

這正是讓市場感到振奮的關鍵，很明顯國內新能源車企的內卷還在繼續，快速的產品迭代讓國內車企獲得了全球頂級的競爭力。

別說國外了，前兩年大出風頭的理想、華為系車企，如今在后浪的沖擊下，都暗淡了不少。

這種趨勢發展下去，比亞迪在歐洲超越特斯拉的現象，很快就會在其它地區被復制。

等到小鵬、零跑、小米這些“極致性價比”的車企大規模出海，西方車企的震撼只會越來越大。

君臨說過，現在的中國經濟，就像一輛列車已經穿過了長長的黑暗隧道，光明就在眼前了。

我們經歷了十年的播種、耕耘，才抵達了“2025中國制造”的彼岸。

于是自去年底開始，從六代機到智駕系統，從deepseek到人形機器人，從黑悟空到哪吒2……亮點紛呈。

還有智駕技術、固態電池，都在持續不斷的快速進步。

這些新科技成就的集中井噴，很可能預示著，接下來的中國經濟即將進入一輪金子般的收獲期。