2025.3.27【A股早報】：外資機構集體看漲！東升西降要繼續？

2025.3.27【A股早報】：外資機構集體看漲！東升西降要繼續？

「市場動向」

昨日市場全天窄幅震蕩，三大指數小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.04%報3368.70點，深成指跌0.05%報10643.82點，創業板指跌0.26%報2139.90點。滬深兩市成交1.15萬億元，較上個交易日縮量1040億元。盤面上，『化纖行業』、『養雞』、『工業母機』、『光伏設備』等板塊漲幅居前，油氣、銀行、煤炭、電力等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤全日窄幅震蕩，振幅不足20點，處于均線束內部，沒有做出方向選擇。大盤目前已經失真，更能反應市場真實走勢的是微盤股指，周三微盤股指出現中陽反抽，目前已經收回到5日線和20日線壓力位附近，修復了超賣缺口。所以周四微盤股指走勢比較關鍵，只有繼續上行突破站上5日線，才有希望短期止跌。如果被5日線壓制繼續中陰回調，那么短期內大概率會再破調整新低。

「宏觀消息」

1、IPO：近日，滬深交易所年內受理的首單IPO已相繼出爐。昨日，北交所也召開了年內首場上市委會議，這意味著滬深北三大交易所年內的發行上市審核全線啟動。

2、外資機構：摩根士丹利年內第二次上調中國股票的目標價，理由是企業盈利增長預期改善，中國經濟和貨幣前景更加樂觀。高盛最新報告顯示，海外投資者對中國股票市場的興趣和參與度目前已經上漲到近四年新高。瑞銀表示，特朗普陰霾并未消散，美股風暴并未遠離，標普500料再跌8%！

「行業消息」

1、深?？萍迹?/strong>近日，深圳海洋產業發展交流會在位于福田區深科技城的數據要素全生態產業園舉辦。海促會相關人員表示，海洋經濟正處于歷史上最好的發展時期，國產化替代和人工智能、大數據、AI技術與海洋經濟融合發展帶來了新的機遇。海洋經濟是3月的新主線，雖然主力介入力度不算太足，但好在剛剛進場不久，所以短期的熱度仍然不會低。昨天核心分支板塊海工裝備已經反彈重上5日線完成弱轉強，只要板塊指數不破10日線，就不會退潮降溫。可以考慮輕倉參與。相關公司（包括但不限于）：海默科技（300084）、深水海納（300961）、天和防務（300397）、石化機械（000852）等。

2、云計算：昨日，《上海市關于促進智算云產業創新發展的實施意見（2025-2027年）》發布，其中提出，到2027年，本市智算云產業規模力爭突破2000億元，云邊端協同、產業鏈條完備的生態體系基本形成。人工智能已經處于短線退潮期，不過連續下跌后，目前仍然向下偏離5日線超賣。不排除未來幾天板塊將出現短暫技術反抽，但反抽結束后，還會有一段C浪殺跌。然后開始構建中期底部，為下一輪行情蓄勢。所以策略上，前期有相關倉位被套，可以在技術反抽時減倉。有耐心的投資，可以考慮在C浪殺跌走完后，進行左側布局。相關公司（包括但不限于）：優刻得（688158）、云賽智聯（600602）、城地香江（603887）、中遠?？疲?02401）等。

3、周期股：近期，不少商品現貨價格出現躁動，主要分布在有色和化工領域。昨晚最新消息顯示，以下四類商品價格繼續走強：其一，溴素，3月25日溴素市場均價為2.8萬元/噸，較24日上漲3000元/噸；其二，鈦白粉，需求回暖疊加海外產能退出，刺激近期鈦白粉行業掀起一輪漲價潮；其三，金屬鎂，遼寧省開始嚴控菱鎂資源總量，導致菱鎂礦價格穩步向上；其四，硫酸，近期國內硫磺價格連續上漲，3月25日硫磺價格較2月3日累計漲幅超49%！由于周期股是主力機構較為偏愛的投資方向，一旦主力機構加大對有色、化工等周期股的買入力度，板塊中短期持續性和爆發力就可以期待。策略上，如果主力始終不進場，在資源價格不轉弱的情況下，可以輕倉考慮。但如果主力買入量加大，則可以加大倉位關注。相關公司（包括但不限于）：中核鈦白（002145）、龍佰集團（002601）、北京利爾（002392）、濮耐股份（002225）、華爾泰（001217）、恒光股份（301118）、濱化股份（601678）等。?

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股15只，凈賣出超過1000萬的個股13只。周三機構席位交投活躍度繼續提升，買盤和賣盤同步釋放，機構資金延續小幅凈流入狀態。

主線熱點中（近期機構主攻方向），機器人和汽車零部件再被大幅買入，買入力度不像自救這么簡單。云計算、AI智能體和深?？萍急恍》鶞p倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），股權轉讓被中幅加倉，能源設備、乳業、三胎概念、養殖業被小幅加倉?？煽睾司圩儽淮蠓鶞p倉，專用設備、旅游、中藥、半導體和環境治理被小幅減倉。

「游資操作」

炒股養家：凈買入大豐實業（旅游）6033萬、雪龍集團（汽車零部件）1390萬；

作手新一：凈買入順控發展（環境治理）1787萬。

「賬戶變動」

「今日計劃」

天海防務300008，深?？萍?，10日線不破布局10%。

海鍋股份301063，深?？萍?，反抽站穩10日線布局10%。

遠東傳動002406，機器人，30日線不破布局10%。

2個深?？萍级歼_成條件則2選1。

「持股策略」

云鼎科技000409，云計算+AI智能體，強拉不封止盈，窄幅震蕩依托12元整數位持倉。

方正電機002196，機器人，強拉不封止盈，窄幅震蕩依托20日線持倉。

「操作思路」

周三A股大盤延續窄幅震蕩走勢，處于均線束內，并未做出方向選擇。不過機構席位買盤連續兩日進入活躍區，且維持凈流入狀態，如果機構買盤持續擴大，則可以考慮提高倉位上限。目前暫時還是維持5成上限操作。目前手上只有2成倉，周四還有可開倉空間。綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，加倉方向可選深?？萍己蜋C器人。

「核心股池」