盈利增速降至新低，不“壘大戶掙快錢”的浙商銀行未來怎么走？

出品|拾鹽士

作者|多面金融工作組

在經歷長達八個月的行長空缺、高管動蕩與市場質疑后，浙商銀行于近日迎來關鍵轉折，70后“老將”陳海強正式接任行長職位。這位深耕金融領域30年、從分行行長到首席風險官階梯式成長的本土派高管，尤為重視小微金融業務和風險管理工作。

然而，陳海強正式上任僅不滿一個月，浙商銀行就接到了一張新罰單。根據國家金融監督管理總局網站近日發布的行政處罰信息公開表（常金罰決字〔2025〕6號-8號）顯示，因銀行承兌匯票業務貿易背景真實性審核不到位，浙商銀行常州分行被罰50萬元。

圖源：國家金融監督管理總局網站

近年來，浙商銀行因各類違法違規問題高頻次被監管處罰，也讓其金融風險管理問題隨之放大。而頻繁動蕩的高層，更是對浙商銀行的內控管理提出挑戰。

據不完全統計，僅在2025年1月至今，浙商銀行及其分支機構被處罰單總額已超過2000萬元，已超過2024年合計罰沒金額的兩倍。加之逐年下滑的盈利能力，陳海強正在面臨合規與經營的雙重大考。

資產規模增速與凈利潤增速雙降

資產質量承壓，撥備覆蓋率同業墊底

雖然2024年浙商銀行實現營收凈利潤雙增，但背后發展隱憂依然不能忽視。不僅凈利潤增速從兩位數驟降至不足1%，盈利能力顯著下滑，且早些年采用“投貸聯動”打法激進擴張所埋下的不良資產風險隱患至今依然嚴峻。

財報顯示，2024年浙商銀行的資產總額達3.33萬億元，同比增長5.78%；實現營業收入676.50億元，同比增長6.19%；實現凈利潤151.86億元，同比增長0.92%。雖然從資產規模來看，浙商銀行目前依然是“浙系一哥”，但業績下滑的壓力已經躍然紙上。

圖源：浙商銀行2024年報

從資產規模上看，浙商銀行在2023年突破3萬億大關達到3.14萬億元后，增速由19.91%降至5.78%，擴張速度明顯減緩。

業內人士認為，江浙地區銀行業競爭極為激烈，杭州銀行、寧波銀行等浙系銀行強勢崛起，浙商銀行在市場份額和資產規模均受到擠壓。再者，監管機構正在加強對影子銀行業務的監管，要求銀行清理和規范影子銀行業務，曾憑借“影子”迅速擴張資本的浙商銀行受到沖擊。

從盈利能力來看，近年來浙商銀行歸母凈利潤增速顯著下滑。2022年-2024年，其凈利潤增速分別為7.67%、10.50%和0.92%，跌幅十分驚人。

對比來看，而與浙商銀行并稱“浙系三杰”的杭州銀行和寧波銀行在2024年分別實現歸母凈利潤169.83億元、271.27億元，同比增速達到18.07%和6.23%。其中，杭州銀行2024年營收規模僅為浙商銀行的一半、資產規模剛突破2萬億，凈利潤卻超過了浙商銀行。

消費貸款數據一直是考量一家銀行零售金融發展情況的重要指標。而浙商銀行消費貸款為負增長。財報顯示，截至2024年底浙商銀行個人消費貸款余額為1174.05億元，相比2023年底的1467.10億元，同比下降19.97%，凈減少293億元。

可以看到，盈利增長已成為浙商銀行的“硬傷”之一，這與其薄弱的合規風險管理和資產質量息息相關。

首先，連年高額減值損失，極大的侵蝕了浙商銀行的利潤。2024年浙商銀行的信用減值損失達到281.95億元，在2022年-2024年僅三年的時間，浙商銀行的計提信用減值損失累計超過800億元。

其次，浙商銀行2024年不良率為1.38%，雖然較前兩年有所下降，但這個數據在浙系銀行中依然居高，幾乎達到杭州銀行（不良率0.76%）的兩倍。與此同時，浙商銀行的撥備覆蓋率始終在180%的水平徘徊，遠低于我國商業銀行211.19%的平均值，這也從側面說明浙商銀行資產質量承壓。

浙商銀行的房地產貸款規模極為扎眼，也一直被視作一個“遺留風險”。2024年，浙商銀行房地產貸款規模增至18861.33億元，前十大貸款客戶中房地產業占40%。過高的房地產客戶占比以及房地產貸款占比，也讓業界對浙商銀行的風險抵御能力提出擔憂。

圖源：浙商銀行2024年報

事實上，除了房地產行業，近年來浙商銀行在其他行業踩的雷也不少。在很多“暴雷”企業的債權人名單中，都出現過浙商銀行的身影。這些企業包括樂視控股、安信信托、康美藥業、北大方正以及浙江本地的新光控股、銀億股份等等。

因此，浙商銀行也在努力化解和處置存量風險。據董事長陸建強在業績會上透露，三年來，浙商銀行已化解近2000億元不良，始終把風險化解作為頭等大事，以前所未有的力度化解和處置風險。

前四月罰金總額約為去年2倍

“智慧經營”能解內控頑疾嗎？

在此前多年的激進擴張之下，“重規模輕合規”的負面作用正反彈在浙商銀行的身上，接踵而至的罰單暴露出浙商銀行巨大的合規漏洞。

今年以來，浙商銀行遭到了監管的“重拳出擊”。據拾鹽士不完全統計，2025年1月截止4月23日，浙商銀行及其分支機構被罰總金額已超過2000萬元，月月接罰單已成為該行常態。

比較典型的是2025年1月27日，上海監管局向浙商銀行開出1680萬元的巨額罰單，指出其15項違規行為包括但不限于小微企業劃型不準確、信貸業務不規范經營、資產池業務未納入統一授信管理等。與此同時，被罰的還有上海分行的7名管理層。

圖源：上海監管局

這張千萬級罰單反映出浙商銀行對分支機構管理的薄弱、內部監督機制的不完善和對相關業務的風險把控不全面等問題。加之多名高管陷入貪腐風波，內控管理已經成為浙商銀行的硬傷。

進入4月份以來，浙商銀行更是接到多張罰單，涉及常州分行、杭州分行等分支機構。其中，浙商銀行杭州分行因主要違法違規行為“個人經營性貸款業務中簽訂空白合同，向保證人隱瞞實際貸款金額；員工與客戶發生非正常資金往來”，被行政處罰罰款70萬元。

再看2024年全年，浙商銀行收到的監管罰單超過30張，罰沒金額超過1100萬元，違規原因主要圍繞貸款管理不到位、嚴重違反審慎經營原則等老問題。

圖源：江蘇監管局

可以看到，2024年1-4月，浙商銀行及其分支機構被罰總金額已經幾乎是2024年全年的兩倍，合規壓力已不容忽視。業內有觀點認為，浙商銀行的內控管理問題，與其近些年來管理層動蕩不穩息息相關。

浙商銀行近幾年經歷了多次高層人事“大地震”，其中有多名在職或卸任的高管或因陷入貪腐案而相繼落馬。

2025 年伊始，浙商銀行寧波分行行長姚偉標疑似失聯，疑似因收受賄賂被帶走調查；2024年8月，剛上任9天的行長張榮森被帶走調查并辭職，隨后董事長陸建強代為履行行長職責，直至陳海強正式上任。在張榮森被帶走調查的同時，浙商銀行蕭山分行行長李旻、合肥分行行長李洋據報也被有關部門帶走。

2023年，副行長兼董秘劉龍失聯，其曾是沈仁康舊部，也與張榮森共事搭班多年，其失聯或與不良貸款處置案有關。2023年2月，浙商銀行原黨委書記、董事長沈仁康接受浙江省紀委監委紀律審查和監察調查；2021年9 月，副行長張長弓被帶走調查；2020 年 10 月，浙商銀行上海分行原行長顧清良一審被判處有期徒刑14年……

業務快速擴張以及高管變動不斷，無疑對浙商銀行的資產質量及業務發展造成重大影響。2024年業績增長失速就給浙商銀行敲響了警鐘。此外，“內憂”不斷也引發了投資者質疑該行管理團隊是否具有向心力，極大影響了市場信心。

近一年來，浙商銀行遭遇多輪股東及高管減持。其中，股東山東國信通過大宗交易減持1.95億股，橫店集團宣布減持不超過1%的股份。吳建偉、盛宏清等高級管理人員在2024年通過二級市場累計減持超40萬股，引發不少投資者對其未來發展前景的疑慮。

在經濟學家、新金融專家、盤古智庫高級研究員余豐慧看來，從列出的違規行為來看，這些問題涵蓋了信貸業務、資產池管理、跨境貸款、存款與貸款操作、信用卡及票據業務等多個方面，顯示出銀行內部風險管理和制度執行上的廣泛缺陷。這些違規行為不僅可能損害客戶的利益，還可能導致金融市場的不穩定，影響銀行自身的聲譽和長期發展。

陳海強在2024年度業績說明會上也多次強調“智慧經營”。他表示未來浙商銀行不再一味追求規模情結，不再走“壘大戶”的老路，不再關注“掙快錢”，這些都是浙商銀行追求長期價值的選擇和方向。

2024年，以陸建強、陳海強為首的“雙強”領導班底，否帶領浙商銀行解決此前內控“頑疾”，迎來新的發展圖景，并進一步提升業績水平，值得持續關注。