2025.5.14【A股早報】：美國CPI創4年新低！6月降息預期加大！

2025.5.14【A股早報】：美國CPI創4年新低！6月降息預期加大！

「市場動向」

昨日市場高開低走，三大指數漲跌不一。截至收盤，滬指漲0.17%報3374.87點，深成指跌0.13%報10288.08點，創業板指跌0.12%報2062.26點。滬深兩市成交1.29萬億元，較上個交易日縮量169億元。盤面上，『港口』、『光伏設備』、『環氧丙烷』、『銀行』等板塊漲幅居前，軍工、商業航天、軌交設備、小金屬等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤和創業板指雖然都是高開低走，但重心其實還在上移。周二大盤收在5日線之上，穩定在3300-3400箱體結構內，且靠近箱體上沿，同時還向上偏離5日線小幅超買。創業板指直接高開在60日線壓力位正下方，全日震蕩下行，但收盤點位仍然向上偏離5日線超買。也就是說，周二A股高開低走并未改變市場運行趨勢。考慮到大盤和創業板指都存在小幅超買，且都處于壓力位下方。所以旌揚認為周三A股低開回撤5日線的概率更大，不排除低開高全日仍然穩定在5日線之上窄幅震蕩。

「宏觀消息」

1、美國CPI：昨晚，美國勞工部發布了美國的4月CPI數據。數據顯示，美國4月CPI同比上升2.3%，預期2.4%，環比增幅0.2%，略低于預期；去除能源和食品的核心CPI同比增長2.8%，符合預期，環比增長0.2%，低于預期的0.3%。

2、險資：近日，金融監管總局局長李云澤在國新辦新聞發布會上宣布，未來將進一步擴大保險資金長期投資改革試點范圍，近期擬再批復600億元。對此，有媒體獲悉，目前，中郵保險資管、國壽資產等保險機構正在積極爭取保險資金長期投資三期試點資格。

「行業消息」

1、AI智能體：昨日，字節跳動Seed團隊發布視覺-語言多模態大模型Seed1.5-VL，向更優智能體邁步。據介紹，Seed1.5-VL在超過3Ttokens的多模態數據上進行預訓練，具備更強的通用多模態理解和推理能力，且推理成本顯著降低。人工智能和機器人是今年貫穿A股市場的核心主線。近期AI智能體分支蓄勢較為充分，短期反彈幅度也不大。相對于機器人來說，明顯滯漲。考慮到主力機構已有回流跡象，所以可以輕倉參與。相關公司（包括但不限于）：協創數據（300857）、潤建股份（002929）、浙大網新（600797）、浙文互聯（600986）等。

2、CPO：據知情人士透露，特朗普政府正在考慮一項允許阿聯酋進口超過100萬顆英偉達先進芯片的協議，這一數量遠遠超出了拜登時代人工智能芯片法規的限制。此外，還有報道稱，特朗普政府預計本周還將宣布與沙特達成協議，允許沙特政府及其新成立的人工智能公司Humain獲取數萬枚半導體芯片，并獲得英偉達及其競爭對手AMD的技術支持。英偉達出貨量增加，對于AI上游算力分支板塊來說，屬于基本面上的實質性利好。由于過去很長一段時間里，CPO和銅纜高速連接都處于震蕩蓄勢狀態，回撤比較充分。所以在基本面轉暖后，有耐心的投資者可以考慮左側輕倉潛伏。但如果只想短炒，就還需要等待主力機構進場信號進一步明確。相關公司（包括但不限于）：光庫科技（300620）、新易盛（300502）、中際旭創（300308）、天孚通信（300394）等。

3、存儲芯片：近日，國內某存儲廠商高管透露，自2025年步入第二季度以來，DRAM市場漲聲不斷，部分細分領域更是供應緊俏。有的型號一個月近乎漲了50%！不僅如此，日前有媒體報道稱。三星于本月初將DDR4價格上調 20%，DDR5上調約5%。存儲芯片是半導體產業鏈中景氣度相對較高的一個細分方向。在基本面有支撐的情況下，只要大盤表現不差，有耐心的投資者就可以考慮左側輕倉潛伏。但如果只想短炒，仍然需要等待主力機構進場信號明確。相關公司（包括但不限于）：香農芯創（300475）、大為股份（002213）、北京君正（300223）、江波龍（301308）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股13只，凈賣出超過1000萬的個股10只。周二機構席位買盤中幅釋放，重新回到活躍區，賣盤小幅釋放。由于買盤釋放更多，所以機構資金從周一流入流出持平狀態，轉為小幅凈流入。

主線熱點中（近期機構主攻方向），前期熱點只有機器人被小幅加倉，化學制品被小幅減倉。但是周二機構在調整時還大幅低吸了軍工股，中幅加倉了AI智能體。這兩個方向的中短期持續性和爆發力將進一步增強！

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），小幅加倉了云計算、跨境支付、裝修建材、固態電池和塑料。小幅減倉了電商、智能家居、光刻膠、環境治理、能源設備和逆勢上漲的光伏。

「游資操作」

炒股養家：凈買入寧波東力（機器人）4095萬、京運通（電力+光伏）1984萬；

上塘路：凈買入百達精工（汽車零部件）2595萬。

「賬戶變動」

「今日計劃」

首都在線300846，AI智能體，20日線不破布局10%。

環旭電子601231、長盈精密300115，蘋果概念，5日線不破布局10%。

2個蘋果概念都達成進場條件則2選1。

「持股策略」

探路者300005，外骨骼機器人，依托20日線持倉。

潤都股份002923，創新藥，依托60日線持倉。

豫能控股001896，電力，依托10日線持倉。

江蘇索普600746，化學制品，依托60日線持倉。

「操作思路」

周二A股大盤出現高開低走，但大盤仍然收在所有均線之上的強勢區中。考慮到大盤趨勢并未松動，所以倉位上限還是控制在7成左右。目前手上只有4成倉，周三就還有可開倉空間。綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，開倉方向可選AI智能體和蘋果概念。

「核心股池」