北京
私募基金必看！90%管理人不知道的刑事紅線。
王科棟律師。
你以為只是市值管理？錯！去年多家私募因這個罪名被立案，主犯最高判刑10年。操縱證券市場罪，你可能正在觸犯。三家私募約定共同持有某股票超30%，同步拉抬股價，被認定為約定操縱交易。刑法182條：持倉占比加價格移動就等于刑事犯罪。
關于辦理操縱證券市場刑事案件適用法律若干問題的解釋已經明確指出，一個案例：某私募實控人王某指使員工在20個賬戶對等交易，制造虛假成交額4.2億，股價3天暴漲50%，判刑8年加罰金3倍。違法！在這提醒四大高危場景，一定要自查！
·1、信息型操縱：研報發布前突擊買入→報告發布后反向賣出，構成蠱惑交易操縱。
·2、技術型操縱：用算法程序在尾盤1分鐘連續申報撤單。
·3、市值管理型操縱：與上市公司簽訂抽屜協議維持股價，未公式即違法。
·4、流量型操縱：雇傭大v在抖音雪球暗示客戶代持，涉嫌刑事犯罪。
在這提合規三大合規指南，三步搭建防火墻。
·一、內部審查：所有的交易策略都需合規官加外聘律師雙簽字，重點排查單一產品持倉超50%報備，不同產品間是否存在反向交易。
·二、日常交易監控系統：重點監控同一標的三日內的交易頻率，賬戶組關聯性描述，比如控股股東IP地址設備重合。
·三、員工培訓：每月必考證券期貨市場操縱行為認定指引加留存考試記錄，出事時可以證明已盡管理職責。
私信回復合規模板，了解更多的私募合規自查清單和客戶溝通禁忌錯誤。記住刑事風險爆發時，書面證據比口頭解釋重要100倍。
我是康達律所王科棟律師，專注于資本市場的刑事辯護。
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