廣發銀行，穿越云霧

如果一家銀行想要改善經營業績和資產質量，最簡單的方法是什么？

大幅增加在貸余額，但有趣的是，2024年的廣發銀行，沒有這么做。于是，有了一個營收和凈利潤雙降的廣發銀行。

如果換一個視角看廣發銀行，它其實沒那么糟。

1、

2024 年，廣發銀行營收、凈利潤分別同比下降 0.63%、4.58%，這是近 17 年來首次出現營收、凈利潤 “雙降” 的情況。

造成這一現象的核心原因是：利息凈收入和手續費及傭金凈收入大幅下降的同時，信用減值損失上升。

“報告期內，本集團利息收入1,174.63億元，較上年減少81.29億元，同比下降6.47%，主要是本集團加大服務實體經濟力度， 同時受LPR下調以及存量按揭利率調整等因素影響，貸款收益率下降，整體利息收入同比減少。”

利息收入降低，為什么不“以量補價”？

廣發銀行貸款及墊款總額不過2萬億元出頭，向同業一般增加幾千億的貸款，經營業績、資產質量的困擾迎刃而解，實際情況是增長不到600億元。

莫非是貸款放不出去？

雖然資產荒的氣息彌漫了整個信貸業，但這個世界從不存在真正資產荒，而是“優質資產荒”——只要膽子大，把100億借給下周回國的賈會計，或者曾青睞賈會計的恒X，貸款不愁發放。

所以，2024年廣發銀行的業績壓力，為何不能看作是一種戰略定力？

2024年末，廣發銀行的不良貸款余額、不良貸款率連續兩年“雙降”，并且連續兩年“雙降”，同時新發生不良金額同比下降8.1%。這還是在房地產業貸款不良率增加、在貸余額沒有大幅增加的基礎上。

同時，2024年末廣發銀行的核心一級資本充足率升至9.67%，達到歷史新高。

2、

廣發銀行有沒有領銜股份行的指標？不但有，還很核心。

2024 年，股份制銀行凈息差延續了 2023 年的下行趨勢，全年平均凈息差降至1.52%-1.61%，同比下降約17-20 個基點（BP），其中招商銀行凈息差收窄了17個基點。

而廣發銀行的降幅是6個基點，這得益于其成功壓降“付息負債付息率”：足足下降了21個基點。值得一提的是廣發銀行定期存款占比依然在增加中，如果能夠進一步調節存款結構，付息率下降空間還有很大想象力。

至于飽受詬病的信用卡，的確應當加把勁。

一方面，新發卡量和信用卡透支余額雙降，另一方面不良率飆升，對整個盤子的資產質量形成了挑戰。

但也要注意大背景：2024 年全國信用卡新發卡數量約為1.2 億張，較 2023 年的 1.6 億張下降 25%，創近五年新低。

此外，截至 2024 年末，信用卡和借貸合一卡在用發卡數量為7.27 億張，較 2022 年四季度的歷史峰值（8.07 億張）累計減少約8000 萬張，降幅達 9.9%。

信用卡不是存量市場，是縮量市場，連招商銀行的各項信用卡數據都在下降，更遑論其他。

另外，從不良率的角度講：整個個貸的不良率都在上升，信用卡更是首當其沖，這種背景下信用卡數據下降，也不見得是一個壞事。

3、

戰略定力是好的，但也不能一直“定”在那里，良性增長是最終目的。

如果有一天廣發銀行想要改善經營業績，能夠實現？相信廣東這片經濟沃土很重要。