比爾蓋茨在A股唯一重倉的電力股，業(yè)績翻倍，基金持倉增加了11倍

近期A股電力板塊，由于地方電力改革，上演了輪番翻倍的行情，尤其是四川、重慶等地的電力股，甚至能漲兩倍。

而廖先生經(jīng)過梳理發(fā)現(xiàn)，曾經(jīng)的世界首富比爾蓋茨，也看上了A股的電力產(chǎn)業(yè)鏈，剛好新進場了一家電力設(shè)備企業(yè)，并且出手闊綽，直接買成第九大股東

不僅如此，一年之內(nèi)（24年一季度到25年一季度），基金的持倉比例由0.46%增長到5.93%，持倉增加了11倍

基金持倉比例

A股幾百家電力設(shè)備企業(yè)，為什么比爾蓋茨偏偏看上了這一家公司呢？

公司主要從事變電站復(fù)合外絕緣、橡膠密封件、輸配電線路復(fù)合外絕緣的生產(chǎn)銷售工作

其中，2024年

第一大業(yè)務(wù)，變電站復(fù)合外絕緣，收入8.79億，占總營收65.38%，毛利率46.98%，利潤率70.42%

第二大業(yè)務(wù)，橡膠密封件，收入2.23億，占總營收16.55%，毛利率46.86%，利潤率17.78%

第三大業(yè)務(wù)，輸配電線路復(fù)合外絕緣，收入2.09億，占總營收15.57%，毛利率25.95%，利潤率9.26%

這三大業(yè)務(wù)是公司的基本盤，其中第一大業(yè)務(wù)的利潤率瑤瑤領(lǐng)先于其他業(yè)務(wù)

公司是業(yè)內(nèi)知名變電站絕緣子生產(chǎn)商，國內(nèi)電力設(shè)備用橡膠密封件龍頭企業(yè)，打破了國際廠商對我國高端變電站用絕緣子市場的壟斷。公司產(chǎn)品在全球電網(wǎng)公司中應(yīng)用廣泛，尤其在歐美國家，深受國際大型電力設(shè)備客戶青睞，與日立能源、通用集團、西門子集團等形成了扎實的合作基礎(chǔ)。

可見，公司在電力設(shè)備行業(yè)，技術(shù)實力已經(jīng)獲得了國內(nèi)外眾多大型電力設(shè)備企業(yè)的認(rèn)可，難怪比爾蓋茨也想來分一杯羹。

公司的技術(shù)實力毋庸置疑，那公司的經(jīng)營情況怎么樣呢？

第一，先看公司的營業(yè)收入，從2016年-2022年，公司營收基本停滯不前。但是到2023年及2024年，公司營收明顯開始大幅增長，增速遠(yuǎn)超同行

營業(yè)收入

第二，看公司的凈利潤，最近兩年，公司的凈利潤出現(xiàn)了明顯的快速上升。尤其是2024年，在同行業(yè)績大幅下滑的情況下，這家公司的凈利潤創(chuàng)下新高。

凈利潤

第三，看公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，最近6年，公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)從178天下降到134天。這表明公司的議價能力更強，能更快的收回貨款。特別是最近三年，行業(yè)平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)在增加，但是公司的該項指標(biāo)繼續(xù)下降。表明在全行業(yè)整體下行情況下，公司能夠逆流而上。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

整體來看，公司在2016-2022年業(yè)績一般般，營收、利潤都沒有增長。但是在2023年和2024年開始逆襲，在行業(yè)整體業(yè)績下滑的背景下，公司業(yè)績反而開始大幅增長。

公司賺了錢后，愿不愿意給股東分紅呢？公司2023-2025年的股息率分別是0.33%，1.25%，1.86%。可以看出公司管理層是舍得分紅的，愿意跟股東共享紅利。

所以，比爾蓋茨之所以新進場這家公司，而且出手就買成了10大股東。

一方面，是因為公司是電力設(shè)備龍頭，產(chǎn)業(yè)已經(jīng)獲得了國內(nèi)外眾多電力設(shè)備集團的認(rèn)可

另一方面，公司的業(yè)績在最近兩年，明顯出現(xiàn)了拐點。同行業(yè)績下滑，而他能夠逆勢增長。同時公司對股東回報也不吝嗇。