伊朗擬同意停火協議，全球油價暴跌8%，對經濟影響如何？

其實，現在還沒正式宣布停火！伊朗還在做最后的面子工程！而特朗普顯然要伊朗徹底跪下，而不是給伊朗一個勝利者的周旋空間！

但結果一定不出人意料，要知道經濟基礎決定上層建筑，在人類的社會活動中，經濟學能預測大部分的行為結果，我曾經寫過《紙獅子伊朗系列》，大家有興趣的可以在下面的鏈接里了解下，這3篇文章告訴了我們為什么伊朗的經濟決定了其無法大規模、持續的抵抗，從而選擇妥協和投降，讓人從感覺上總有種高高舉起，重重跪下的感覺！

“紙獅子伊朗”！奇葩的神權經濟（1）：從巴列維到霍梅尼！

“紙獅子伊朗”！奇葩的神權經濟（2）：4大家族“0元購”！

“紙獅子伊朗”！奇葩的神權經濟（3）：哈梅內伊到底有多少錢？

簡單而言，這主要是伊朗的政體是基于“不信任”的“法基赫監管”體制，這種模式下教士監督政府世俗派，伊斯蘭革命衛隊監督伊朗國防軍；

而伊朗的經濟也是這樣，宗教基金、4大家族、伊斯蘭革命衛隊用特權掏空了國家60%的資源、80%的經濟，伊朗政府只是個沒錢、沒兵、沒權的影子政府，完全無法組織有效的國民對抗，從而一直有想恢復正常、全面擁抱西方的想法，因此從政治和經濟兩方面出發，伊朗打造了“抵抗型”經濟，類似朝鮮，永遠要在外面有敵人，內部才不會崩潰，但不同于朝鮮的地理位置，伊朗在關鍵時刻，無法冒著政權被顛覆的危險與敵人硬鋼，所以才會出這樣的情況，而至于封鎖霍爾木茲海峽等，也是開玩笑，伊朗已經是標準的工業國了，其地下經濟主要靠代理人國家和霍爾木茲海峽，如果封鎖，其自身經濟首先崩潰，這是伊朗無法面對的

所以，如果這次伊朗是無條件接受停火，并進而承諾棄核和進行政治、市場體系改革，從而得以重新融入西方社會，那么伊朗的世俗派會得到空前的權利，伊朗的工業化也就有了未來的西方市場！而伊朗人民的日子也有了好起來的盼頭！這不是我親西方，而是基于伊朗現在神權統治的事實做出的結論！

伊朗若全面妥協并解除制裁，其石油出口有望快速恢復。根據當前數據，伊朗已將石油出口量從制裁前的日均 250 萬桶銳減至 2024 年的 80 萬桶，但在 2025 年 6 月沖突期間，其出口量已增至 233 萬桶 / 日，并且基本全部銷往中國。

若制裁完全解除，預計短期內出口量可恢復至 250 萬桶 / 日，長期可能達到 380 萬桶 / 日。這將顯著增加全球供應，疊加 OPEC + 增產和需求疲軟，油價可能進一步下跌，有利于西方通脹減緩。IEA 預測 2025 年全球石油供需將轉為過剩，布倫特原油均價或下探至 65-75 美元 / 桶，而美國頁巖油的盈虧平衡點在 54-65 美元 / 桶，若油價跌破 60 美元，頁巖油企業將面臨減產壓力，尤其是非核心產區的高成本項目，而美國通常會做的應對方案是聯合中東資本，投資可控產油國油田。

油價對于美國經濟尤為重要，低油價將降低美國運輸、化工等行業成本，刺激消費和投資。美國作為全球最大石油消費國，能源成本占 GDP 的比重約為 3%，油價每下跌 10 美元，相當于為美國經濟注入約 1000 億美元刺激。

假設油價下跌，對于中國、印度等新興市場，也意味著利好，畢竟能源成本降低，貿易逆差改善都是對經濟的刺激，中國 2025 年石油需求預計增長幅度為 30 萬桶 / 日，印度增長也近乎 30 萬桶 / 日，低油價將增強其經濟韌性。

但伊朗的全面恢復，對于沙特、俄羅斯等國財政盈虧平衡點較高（沙特需布倫特油價 96 美元 / 桶，才能沒有赤字）的國家壓力較大，油價下跌將導致外匯收入減少，主權財富基金縮水，可能引發財政緊縮和社會動蕩。

不過，低油價可能抑制可再生能源投資，延緩全球能源結構調整，IEA 預測 2030 年全球石油產能將達 1.147 億桶 / 日，遠超需求 1.055 億桶 / 日，長期供應過剩或削弱新能源競爭力，屆時可能新能源在使用成本上接近石化！

2015 年伊核協議后，伊朗石油出口恢復導致油價下跌約 20%，但當時全球經濟處于復蘇期，需求增長較快。當前環境下，全球經濟增速放緩、能源轉型加速，伊朗供應恢復的影響可能被放大，供需失衡的影響可能更嚴重。

同時，伊朗的妥協也意味著中東格局重塑，伊朗將沒有能力對其地區代理人（如真主黨、胡塞武裝）的支持，沙特、以色列或借機擴大影響力。