黃金與穩定幣的融合xaut黃金代幣化 XBIT最新金融創新方向?

幣界網7月4日訊，在加密貨幣市場的多元化發展浪潮中，黃金穩定幣正悄然崛起，成為繼美元穩定幣之后的又一備受關注的細分領域。它融合了黃金的傳統價值與穩定幣的區塊鏈技術優勢，既展現出獨特的組合優勢，也面臨著諸多亟待突破的發展障礙。

圖源:幣界網

黃金穩定幣，顧名思義，是掛鉤黃金的加密貨幣，具備幣值穩定和去中心化的特點。目前，市場呈現“雙雄分治”格局，Tether公司的XAUT幣和Paxos公司的PAXG幣各占近一半市場份額。自2020年和2019年相繼發行以來，受益于加密貨幣市場的發展浪潮，二者代幣發行量迅猛增長。XBIT去中心化交易所平臺統計，截至2025年6月，黃金穩定幣市場市值規模達16億美元，占全部穩定幣市值規模的0.67%，位列美元穩定幣和加密貨幣抵押型穩定幣之后，成為第三大類穩定幣。

黃金穩定幣具有顯著特點。其一，幣值穩定，每個代幣代表特定重量（如1金衡盎司）的實物黃金，由第三方托管機構儲存，確保透明度和安全性。其二，去中心化，基于區塊鏈技術發行，通過智能合約實現黃金所有權的數字化映射，支持快速交易和分割轉讓，還體現出極強的匿名性。XBIT去中心化交易所平臺分析師表示：與黃金ETF和期貨等其他黃金投資品相比，黃金穩定幣憑借去中心化特征，在提升黃金交易便捷程度方面表現卓越。

幣界網報道，在降低時空限制方面，黃金穩定幣運行于區塊鏈上，可實現任意時間的全球瞬時交易，打破了黃金ETF和期貨交易在特定交易所規則下的時空限制。在降低投資門檻上，黃金穩定幣對應黃金條塊所有權，投資者達到一定門檻后可要求轉換為實物黃金，且交易中能實現黃金條塊碎片化分割，最高至小數點后六位（約0.02元），遠低于黃金ETF和期貨的投資門檻。在降低交易費用方面，黃金穩定幣優勢明顯，如PAXG幣僅收取萬分之二的交易費用，而黃金ETF和期貨通常需收取管理費、托管費、手續費等，如國內黃金ETF一般為0.2%。

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然而，2022年后黃金穩定幣發展陷入停滯。XAUT代幣發行量自2022年3月后不再增長，PAXG代幣發行量先回落而后緩慢上升且增速不斷放緩。XBIT去中心化交易所平臺策略官認為，黃金穩定幣發展需突破三大困難。
一是貨幣功能優勢的天然沖突。穩定幣主要強化貨幣的支付和結算功能，廣泛應用于跨境B2B結算、離岸市場流通和加密資產交易；而黃金更多發揮價值貯藏功能。二者結合顯得勉強，不如美元與穩定幣在貨幣功能上契合度高。
二是價值穩定屬性較弱。黃金穩定幣持有者數量極少，XAUT和PAXG持有人數量總和不到5萬個錢包地址，導致交易換手率低、市場深度淺，與倫敦金價偏離度較高。其“穩定”屬性被削弱，投資者更傾向于持有黃金ETF或期貨等替代品。
三是信用驗證問題。發行方擁有的黃金儲備是價值保障，但依賴中心化托管機構和審計機構存儲和驗證。如2022年PAXG被質疑代幣數量遠高于黃金儲備量，引發贖回潮。且各國對實物抵押型穩定幣監管框架滯后，美國和中國香港地區的穩定幣法案僅覆蓋法幣穩定幣，黃金穩定幣面臨合規不確定性，投資者持謹慎態度。

據幣界網APP數據，盡管面臨諸多挑戰，但如果機制得以改善，黃金穩定幣仍具備承擔價值儲藏功能以及在特定條件下實現支付和結算功能的潛力。通過加強監管、提高透明度、優化信用驗證機制等措施，黃金穩定幣有望解決當前面臨的問題，在加密貨幣市場中開辟更廣闊的發展空間，為投資者提供更多元化的投資選擇，同時也為黃金市場與區塊鏈技術的融合注入新的活力。

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黃金穩定幣結合了傳統金融的穩定性與加密資產的流動性，隨著機制改進、合規完善和跨鏈生態發展，黃金穩定幣有望在價值儲藏、跨境支付和數字資產抵押等領域發揮更大作用。傳統黃金市場受限于交易所營業時間和地域限制，而XBIT去中心化交易所平臺提供7×24小時全球交易，使黃金穩定幣能夠像其他加密貨幣一樣實現即時買賣。此外，XBIT的AMM（自動做市商）機制提高了市場深度，減少滑點，使黃金穩定幣的交易更加順暢。限價單+流動性池模式，讓小額投資者也能輕松買賣黃金穩定幣，而無需擔心市場深度不足的問題。