關稅戰就是拋棄盟友，美國退守北美

越南對美國妥協了，這也正常，畢竟美國市場對越南太重要了，2024年越南超過90%的貿易順差來源于美國，一旦失去了美國市場，越南的外貿就塌了，不是夸張說法，是正常表述。其他東南亞國家和越南類似，所以他們對美國的妥協其實也是無奈之舉。

客大欺店不僅僅讓越南沒有活路，也讓日本沒有退路。本世紀以來日本貿易順差最高時期是2004年的93.4億美元，隨后中國出口崛起，日本貿易順差下降，從2011年開始出現貿易逆差，隨后逆差快速擴大，雖然在2016和2017年出現短暫翻正，但是總體趨勢已經不可改變。

美國對日本來說有兩個角色定位，在2007年以前日本在美國確定的世界分工體系內賺錢，中美關系破冰以后最積極進入中國的就是日本企業。

中國逐步復興之后就要靠對美國出口賺錢，2024年日本對美國出口總額1482億美元，占日本出口總額的20.7%。這個比例還不是最關鍵的，美國對日本的重要性主要體現在它是日本最主要的貿易順差來源，在對美貿易中實現了577億美元的順差，其中28%是汽車產業貢獻的，日本的出口完全就是靠美國活著，如果失去了美國市場，日本就徹底完了。

現在特朗普要對日本下手，提高關稅，特別是汽車關稅，就會導致日本的貿易逆差急速擴大，到時候日本靠什么生存于世？

為了生存，日本會讓日元大幅貶值，我感覺很大概率要貶值到200以上，也就是在現在基礎上貶值40%以上。

如果失去了美國市場，日本企業就需要在東南亞，拉美和中東市場和中國企業激烈競爭，日元大幅貶值是不可避免的。

在貶值的這段時間，資本大量逃出日本，跑到美國，這對美元企穩有很大的幫助，也為美聯儲降息提供了條件，所以特朗普對日本的關稅逼迫非常有效果，一箭三雕：

? 第一，幫助美國制造業回流，哪怕吃下日本這1400多億美元的進口的一半，也能創造幾十萬人的就業，這可是工業領域的就業，不是餐廳刷盤子的。同時，工業重新崛起，幫助美國降低全社會工業品的成本。

在美日關稅還沒確定之際，臺積電已經宣布推遲日本建廠計劃，優先去美國建廠，去美國建廠的成本更高，但是現在對日本加關稅對沖了成本。類似臺積電這樣考慮的企業還會很多，包括日本本土的企業。

? 第二，穩定美元，穩定美債。

貿易逆差縮小，同時讓資金從日本回流美國，都對美元的穩定發揮很大的作用，美元穩定了，美聯儲就有了大幅降息并且開啟QE的理由，讓特朗普可以大幅增發美債，緩解美股的財政壓力。

? 第三，倒逼中國。

一旦日元大幅貶值，日本制造業的優勢就會凸顯，日本商品在國際市場和中國搶市場份額，人民幣和其他亞洲貨幣不得不跟著貶值保住市場份額。

2018年以后美國已經知道無法吃下中國，不得不退而求其次，吃下歐洲和日本，所以特朗普要吃下日本，短期對美國的幫助很大，但是長期來說危害更加明顯，沒有經貿關系作為紐帶，美日關系會徹底破滅，從盟友變成仇敵。美國總統的任期太短了，很多政策還沒有發揮效果的時候就已經換人，所以特朗普只需要考慮短期利好就行。

日元貶值的后果就是日本通脹會大幅走高，2022年以后日本的通脹已經開始走高，未來估計要走高很多年，而且有可能突破10%，變成惡性通脹。

未來的日本有點類似85年-95年這段時間的中國，工資低，高通脹，由于資源匱乏所以要保出口創匯，不得不犧牲國內民眾的福利，導致日本國內各種矛盾爆發，到時候日本女人組團去海外當保姆也不算稀奇。

全世界資源匱乏人口眾多的國家必須要依靠特別的手段獲取外匯，柬埔寨和緬甸的主要外匯來源是電信詐騙，印度除了電信詐騙以外就是印度人出國打工，菲律賓女傭全世界知名，或者是索馬里海盜，墨西哥毒梟。日本一旦沒有了工業基礎，最后靠日本女人出口創匯其實也正常，不用覺得特別驚訝。

現在的俄羅斯人懷念80年代以前的蘇聯時期，日本人會懷念60-80年代，韓國人懷念70-90年代，美國人也會懷念蘇聯解體到2008年之間的這段時間，就好像現在很多人懷念2001年中國加入WTO以后的那段高速發展期，但是中國和他們不同的是中國會再次復興，而其他國家不行。

經濟越來越差，會促使日本脫離美國的控制。這很正常，在經濟壓力面前，什么民主自由都可以見鬼，日本人以前之所以親美是因為美國能帶給日本好處，好處消失，日本會轉變成仇美恨美。

再親美的日本人，當負擔不起家庭日常開支，當必須要送妻子出國打工，當看到孩子交不起學費的時候，也會崩潰的，他們會自發集合起來的把美軍送走，讓美國徹底的離開東亞。

美債的危機是特朗普造成的，但是爆發是在拜登時期，美日關系的破滅也是特朗普造成的，但是日本真正爆發大規模反美行動也是在特朗普之后，因為危機發酵需要時間。

很多國家會和日本類似，如果東南亞國家無法從美國賺錢，他們對美國的態度就和日本差不多，如果德國不是和美國貿易順差，德國也會順勢自己發展武裝力量，脫離美國，脫離北約。

德國和法國的總人口和俄羅斯差不多，只要他們聯合起來，在歐洲方向是可以和俄羅斯對抗的。美國要他們把軍費開始提高到GDP的5%，同時又不允許他們從美國的貿易中賺錢，那他們要美國干嘛？

上個月的北約峰會，西班牙公開拒絕把軍費開支提高到5%，被美國和其他北約國家痛批。

其實很簡單，大家看看地圖就知道了，靠近俄羅斯的國家認為安全受到了威脅，可是西班牙是南歐國家，對他們威脅最大的是非洲的非法移民，讓他們增加開支保護其他國家，阻力自然非常大。

地理條件和美國的退場會讓北約解散，而關稅又會讓歐盟和美國分道揚鑣，和日本有所不同的是德國好歹還有歐盟這個市場，日本是真的沒有后方根據地。

以往美國建立的全球軍事體系已經破產了，很多歐洲國家和俄羅斯并沒有特別大的沖突，根本沒有必要把很多用于民生的資金轉投國防，東亞和東南亞國家也沒有意義增加軍費開支，因為加了也沒有辦法對抗中國，加再多都沒有意義。

更嚴重的是美國建立的全球貿易體系會被關稅戰打崩盤，很多國家無法從美國市場賺到錢以后，就會考慮嵌入中國的全球分工體系，全世界只有中國具有統籌全球工業分工的能力，其他國家必須要想辦法在這個分工中占據一席之地。

比如說越南，現在越南的經濟支柱是消費電子產業，他們學習日本和韓國，重點發展幾個資本密集型產業，這些產業和中國高度重合。如果越南和中國一直競爭，最后它會輸得很慘，如果和中國達成默契，把價格一起抬高，雙方的日子都會好過。

全世界都會這樣想，只要和中國停止對抗，主動和我們達成市場分配方案，日子就會很快好起來，這有點類似歐佩克組織。既然歐佩克可以分配全球石油產量以控制油價，為什么手機不可以，汽車不可以，紡織服裝不可以，所有行業都可以形成歐佩克組織。

當我們把市場份額逼到一定程度以后，價格戰就會自動停止，最典型的就是家電行業，大家有興趣可以去看看家電行業的財報，在其他行業都被內卷傷出血的時候，家電行業三巨頭的毛利率居然在這十幾年波動不大，究其原因就是家電行業在十年前就完成了行業壟斷，巨頭開始不打價格戰了，非常默契的把毛利率維持在25%以上，下圖是美的集團的毛利率，這種毛利率連汽車和半導體都達不到，難道家電比汽車和半導體的技術含量還要高嗎？

當光伏，鋼鐵，汽車，半導體等各個行業都把全球主要競爭對手卷死，搶占了足夠多的市場份額以后，就可以和沒有死的部分國家談合作了，瓜分市場份額。在此之前，可以在鋼鐵，水泥等行業實行大規模的兼并重組，把行業利潤率提上去，這個行動可能已經開始了。

也就是未來的全球產業分工由我們來做，因為我們的成本最低，市場份額最大，我們同意了瓜分全球市場的方案，別的國家只要配合就可以了。

主要和我們談產業合作，主動融入中國的工業體系，才能和中國企業達成默契，共同把行業利潤率推上去，要不然一就一直競爭到底，全世界會想明白這個道理的。

當全球分工重構之后，美國在全球貿易中的地位大幅降低，高關稅保護了美國的產業，也讓美國的出口降低，美國那些受益于全球化的地方利益大損，最重要的就是加州。

美國科技巨頭會從全球化企業變成北美企業，北美市場貢獻的利潤在美國科技企業中占比會越來越高，而中國企業的海外業績占比越來越高，也就是中國搶占美國的全球市場份額，這一點其實已經有趨勢了，在1月份的文章《》中說過。

如果加州不反抗，那就意味著共和黨吃下了民主黨，沒有全球化的滋養，民主黨會逐漸衰敗滅亡，包括馬斯克也會衰敗。

馬斯克已經放棄了登陸火星的計劃，主要不是因為特朗普削減了NASA的開支，而是他自己玩不下去了。他的星艦已經爆炸了很多次了，發射十幾次沒有一次是完完整整的成功，究其原因，是美國工業體系已經無法支撐他的想法，最終一定會失敗，再繼續下去其實也沒有意義了。平時不好好學習，考100次也得不到高分，這是自然規律。

如果民主黨反抗，就會爆發內戰，關鍵是民主黨拿什么反抗？所以民主黨很難改變特朗普搞的退守北美計劃，退守北美這個過程會讓美元長期貶值，有點類似以前俄羅斯盧布的走勢，因為它需要用廉價美元確保美國制造業具有競爭力。

其實到最后，還是要和我們談市場份額如何分配，只要不談，就會被我們一直卷到死。比如說半導體，如果不談市場劃分，我們就會對半導體持續補貼，在全球市場打擊美國企業。美國受到足夠教育的人少，根本無法支撐全工業體系，他們不得不放棄大部分產業，轉而重點支持少部分利潤高的產業，最后成為大號的日本。

關稅戰對出口的影響后面會逐步發酵，還有歐盟對中國商品的限制，都會促使國內的重點就是反內卷，很多行業開啟供給側改革，把資產價格推上去，把CPI也推上去。

文章最后給星球打個廣告，星球做了一些改版，現在是對公眾號文章的一種補充和升華。

結束

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