四川證監(jiān)局又揪出一批創(chuàng)投圈“草臺(tái)班子”……

圖片由科創(chuàng)四川團(tuán)隊(duì)創(chuàng)意輸出 AI技術(shù)生成

7月，四川證監(jiān)局監(jiān)管力度又加碼了！宜賓紙業(yè)因收購(gòu)過(guò)程中存在信息披露違規(guī)，關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性期間資金占用問(wèn)題，觸收購(gòu)“紅線”，資金占用高達(dá)1.91億元。曾計(jì)劃沖刺北交所的西科農(nóng)業(yè)財(cái)務(wù)造假1.31億元；此外，還有數(shù)家投資公司被責(zé)令整改......

宜賓紙業(yè)領(lǐng)警示函

4名高管被追責(zé)

7月21日，四川證監(jiān)局發(fā)布行政監(jiān)管措施公告，四川省宜賓普什集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“普什集團(tuán)”）、宜賓紙業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“宜賓紙業(yè)”）及相關(guān)責(zé)任人員被采取出具警示函的監(jiān)管措施。

圖源：每經(jīng)網(wǎng)

公告顯示，宜賓紙業(yè)在2024年收購(gòu)四川普什醋酸纖維素有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“普什醋纖”）67%股權(quán)過(guò)程中暴露出兩項(xiàng)核心問(wèn)題。其一，普什醋纖存放于其原股東普什集團(tuán)的1.91億元資金，未按規(guī)定在2024年12月25日合并日及時(shí)轉(zhuǎn)回，直至2025年1月10日才劃回普什醋纖賬戶，形成關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性期間資金占用。其二，宜賓紙業(yè)在收購(gòu)過(guò)程中未披露普什醋纖的資金集中管理模式，以及由此產(chǎn)生的對(duì)普什集團(tuán)的債權(quán)余額和解決方案，違反了信息披露的完整性要求。

科創(chuàng)四川獲悉，宜賓紙業(yè)時(shí)任董事長(zhǎng)陳洪、總經(jīng)理呂延智、董事會(huì)秘書(shū)幸志敏、財(cái)務(wù)總監(jiān)周明聰因?qū)ι鲜鲞`規(guī)事項(xiàng)負(fù)有主要責(zé)任，一并被出具警示函，記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

宜賓紙業(yè)股份有限公司始建于1944年，1997年在上海交易所上市（股票代碼：600793），現(xiàn)為五糧液集團(tuán)控股子公司，蜀道集團(tuán)為其第二大股東，是中國(guó)造紙行業(yè)第一家及宜賓市第一家上市公司，也是中國(guó)第一張機(jī)制新聞紙誕生地；公司以竹漿紙及深加工為主，擁有多類產(chǎn)品產(chǎn)能，是竹漿紙一體化企業(yè)，依托本地竹資源形成全產(chǎn)業(yè)鏈模式，擁有省級(jí)創(chuàng)新平臺(tái)及多項(xiàng)榮譽(yù)，目前存續(xù)于宜賓市南溪區(qū)。

回顧其過(guò)往業(yè)績(jī)，2024年宜賓紙業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.38億元，同比下降8.34%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-1.28億元。為改善經(jīng)營(yíng)狀況，宜賓紙業(yè)于2024年12月收購(gòu)普什集團(tuán)持有的普什醋纖67%股權(quán)。（科創(chuàng)四川此前報(bào)道：五糧液集團(tuán)、蜀道集團(tuán)、渝富控股……川渝國(guó)資“巨無(wú)霸”們資產(chǎn)重組提速?。?/strong>普什醋纖是全球六家擁有醋酸纖維素生產(chǎn)技術(shù)的公司之一，在行業(yè)內(nèi)具有一定技術(shù)優(yōu)勢(shì)。2024年，普什醋纖實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.65億元，受此影響，宜賓紙業(yè)醋酸纖維產(chǎn)品銷量和營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，達(dá)到8.16億元，一定程度上提升了其盈利能力。

虛增營(yíng)業(yè)收入1.31億元

種業(yè)公司IPO輔導(dǎo)因財(cái)務(wù)造假折戟

7月18日，四川證監(jiān)局發(fā)布一則行政處罰決定書(shū)，將信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）（簡(jiǎn)稱“信永中和”）及西科農(nóng)業(yè)集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“西科農(nóng)業(yè)”）推至風(fēng)口浪尖。該處罰決定書(shū)顯示，信永中和在對(duì)西科農(nóng)業(yè)2022年年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)時(shí)未勤勉盡責(zé)，出具了存在虛假記載的審計(jì)報(bào)告，而西科農(nóng)業(yè)則通過(guò)虛構(gòu)業(yè)務(wù)，在2022年年度報(bào)告中虛增財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者與市場(chǎng)。

圖源：西科種業(yè)官網(wǎng)

信永中和在此次審計(jì)中存在多項(xiàng)違法事實(shí)。西科農(nóng)業(yè)通過(guò)與供應(yīng)商、經(jīng)銷商構(gòu)建資金閉環(huán)，虛構(gòu)水稻種子購(gòu)銷業(yè)務(wù)，虛增2022年?duì)I業(yè)收入1.31億元，占當(dāng)年披露營(yíng)業(yè)收入的43.38%；虛增利潤(rùn)總額3309.75萬(wàn)元，占當(dāng)年披露利潤(rùn)總額的115.57%，扣除虛增部分后公司凈利潤(rùn)實(shí)際為虧損。信永中和作為審計(jì)機(jī)構(gòu)，未發(fā)現(xiàn)這些造假行為，仍出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告，并收取業(yè)務(wù)收入42.45萬(wàn)元。

此外，信永中和在審計(jì)過(guò)程中多項(xiàng)程序嚴(yán)重缺失。在控制測(cè)試方面，在銷售合同審批、發(fā)貨控制、存貨入庫(kù)等關(guān)鍵內(nèi)部控制環(huán)節(jié)，未對(duì)已獲取的證據(jù)進(jìn)行審慎評(píng)價(jià)，得出的控制測(cè)試結(jié)論不恰當(dāng)。在實(shí)質(zhì)性程序上，信永中和同樣漏洞百出。對(duì)營(yíng)業(yè)收入真實(shí)性核查不到位，未關(guān)注同一客戶在不同單據(jù)上簽名筆跡差異；應(yīng)收賬款函證替代測(cè)試不到位；第三方回款核查不到位。在預(yù)付賬款審計(jì)上，對(duì)西科農(nóng)業(yè)向注冊(cè)資本僅1萬(wàn)元的新增供應(yīng)商支付1400萬(wàn)元預(yù)付款（占預(yù)付賬款27%）未質(zhì)疑合理性，且將預(yù)付賬款同比增加59%錯(cuò)誤分析為“減少”。

西科農(nóng)業(yè)作為此次事件的主角，財(cái)務(wù)造假手段復(fù)雜。今年5月，四川證監(jiān)局針對(duì)西科農(nóng)業(yè)的行政處罰書(shū)就披露了細(xì)節(jié)。（科創(chuàng)四川此前報(bào)道：西科集團(tuán)IPO輔導(dǎo)期間曝財(cái)務(wù)造假！虛增利潤(rùn)超115%，時(shí)任CFO稱生活困苦求免罰）西科農(nóng)業(yè)通過(guò)實(shí)際控制并使用四川潤(rùn)和種業(yè)有限責(zé)任公司、吉安縣村背種植專業(yè)合作社兩家供應(yīng)商銀行賬戶網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬Ukey，借助福建文軍種業(yè)有限公司等多家供應(yīng)商過(guò)賬，與54個(gè)自然人（經(jīng)銷商）發(fā)生大量無(wú)真實(shí)購(gòu)銷業(yè)務(wù)的資金往來(lái)，形成“三方”或“四方”資金閉環(huán)，以此虛增營(yíng)收和利潤(rùn)。

西科農(nóng)業(yè)集團(tuán)股份有限公司成立于2001年，控股股東和實(shí)際控制人為周小東，是一家具有全國(guó)農(nóng)作物種子經(jīng)營(yíng)許可資質(zhì)和進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)的“育繁推一體化”種子企業(yè)，主要從事雜交水稻種子的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，2015年8月在新三板正式掛牌。原本計(jì)劃沖擊資本市場(chǎng)的西科農(nóng)業(yè)，在2022年6月在北京證券交易所上市的輔導(dǎo)備案材料，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為浙商證券。但一年多后，即2023年8月，西科農(nóng)業(yè)終止上市輔導(dǎo)。如今看來(lái)，財(cái)務(wù)造假或許是其上市之路夭折的關(guān)鍵原因。

四川證監(jiān)局最終對(duì)信永中和責(zé)令改正，沒(méi)收業(yè)務(wù)收入42.45萬(wàn)元并處罰款80萬(wàn)元；對(duì)簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師王慶、陽(yáng)歷分別給予警告并罰款40萬(wàn)元。而西科農(nóng)業(yè)此前已被責(zé)令改正，給予警告，并處以400萬(wàn)元罰款，公司實(shí)際控制人周小東等相關(guān)責(zé)任人也分別被處以高額罰款。此次事件不僅給信永中和的聲譽(yù)帶來(lái)重創(chuàng)，也讓西科農(nóng)業(yè)的發(fā)展陷入困境，更向資本市場(chǎng)敲響警鐘，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)的“看門人”職責(zé)與企業(yè)信息披露真實(shí)性的要求正日益嚴(yán)格。

“富坤系”兩家公司被責(zé)令整改

兩名責(zé)任人被出具警示函

7月21日，四川證監(jiān)局一口氣發(fā)布4份關(guān)于“富坤系”的監(jiān)管文件，成都富坤盈創(chuàng)股權(quán)投資基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“富坤盈創(chuàng)”）和成都富坤重霖股權(quán)投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“富坤重霖”）因在私募投資基金業(yè)務(wù)中存在多項(xiàng)違規(guī)行為，被責(zé)令改正，富坤盈創(chuàng)的兩名關(guān)鍵責(zé)任人朱菁、王棟也被出具警示函。

經(jīng)四川證監(jiān)局查實(shí)，富坤盈創(chuàng)在開(kāi)展私募投資基金業(yè)務(wù)時(shí)，存在五大問(wèn)題：一是未嚴(yán)格履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)，未能精準(zhǔn)匹配投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力與投資產(chǎn)品；二是未對(duì)私募基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，使投資者難以直觀判斷產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)水平；三是未及時(shí)填報(bào)并定期更新管理人及從業(yè)人員的有關(guān)信息，導(dǎo)致信息滯后；四是未建立關(guān)聯(lián)交易和從業(yè)人員投資申報(bào)、登記、審查、處置等管理制度，內(nèi)部管控存在漏洞；五是與其他公司共用辦公場(chǎng)所，且專職員工不足5人，反映出公司未認(rèn)真履行謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)。

富坤重霖的違規(guī)行為同樣不容小覷，包括未嚴(yán)格履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)；未及時(shí)填報(bào)并定期更新管理人及從業(yè)人員有關(guān)信息；未建立關(guān)聯(lián)交易和從業(yè)人員投資申報(bào)、登記、審查、處置等管理制度；與其他公司共用辦公場(chǎng)所，未認(rèn)真履行謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)。

富坤盈創(chuàng)和富坤重霖并非孤立個(gè)體，二者關(guān)系緊密。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，它們均由深圳市富坤創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司控股，富坤盈創(chuàng)90%的股份由其持有，富坤重霖的持股比例則為74%。在人員方面，朱菁身兼兩職，既是富坤盈創(chuàng)的法定代表人，也是富坤重霖的法定代表人、執(zhí)行董事。這使得兩家公司在決策制定、日常運(yùn)營(yíng)等方面大概率會(huì)保持高度一致。

朱菁作為富坤盈創(chuàng)法定代表人以及富坤重霖法定代表人、執(zhí)行董事，對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)管理負(fù)有重要責(zé)任。鑒于兩家公司存在的上述違規(guī)行為，朱菁未按照相關(guān)規(guī)定履行職責(zé)，四川證監(jiān)局決定對(duì)其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。王棟作為富坤盈創(chuàng)和富坤重霖的總經(jīng)理，同樣未能盡責(zé)。針對(duì)兩家公司未嚴(yán)格履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)等違規(guī)行為，王棟也被四川證監(jiān)局出具警示函，并記入誠(chéng)信檔案。

兩家證券公司因違規(guī)被責(zé)令整改

7月14日，四川證監(jiān)局發(fā)布兩份行政監(jiān)管措施決定，對(duì)四川大決策證券投資顧問(wèn)有限公司（簡(jiǎn)稱“大決策證券投資”）和成都匯陽(yáng)投資顧問(wèn)有限公司（簡(jiǎn)稱“匯陽(yáng)投資”）的違規(guī)行為進(jìn)行了嚴(yán)肅查處。

根據(jù)四川證監(jiān)局的調(diào)查，大決策證券投資存在諸多問(wèn)題：一是存在誤導(dǎo)性營(yíng)銷宣傳的情形，這種行為可能會(huì)誤導(dǎo)投資者做出錯(cuò)誤的投資決策；二是合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不健全，在復(fù)雜的證券市場(chǎng)環(huán)境下，無(wú)法有效防范和應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)；三是個(gè)別高管不符合任職條件，這對(duì)公司的規(guī)范運(yùn)營(yíng)和決策制定可能產(chǎn)生不利影響。四川證監(jiān)局決定對(duì)四川大決策證券投資顧問(wèn)有限公司采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。

大決策證券投資成立于1998年2月26日，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，是中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的專業(yè)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，也是中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員單位。公司法定代表人為仲崗平，其持有公司55%的股份，為公司實(shí)際控制人，同時(shí)擔(dān)任執(zhí)行董事兼總經(jīng)理。

匯陽(yáng)投資創(chuàng)建于2001年，是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的專業(yè)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，法定代表人為陳勇，注冊(cè)資本2000萬(wàn)元人民幣。公司主要從事企業(yè)財(cái)務(wù)管理顧問(wèn)，項(xiàng)目投資策劃、市場(chǎng)信息分析、證券投資咨詢等業(yè)務(wù)，擁有證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格（許可證號(hào)：zx0179），經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，曾成為全國(guó)百?gòu)?qiáng)、西南前三的證券咨詢機(jī)構(gòu)。

然而，四川證監(jiān)局調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該公司存在合規(guī)管理機(jī)制不健全，提供投資建議缺乏合理依據(jù)，誤導(dǎo)性營(yíng)銷宣傳的情形，其行為違反了《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的有關(guān)規(guī)定。四川證監(jiān)局對(duì)匯陽(yáng)投資采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，并要求其在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交整改報(bào)告。

此前，該公司多次因違規(guī)行為被監(jiān)管處罰，2017-2024年間，因誤導(dǎo)性宣傳、暗示收益、從業(yè)人員管理不到位等問(wèn)題，多次被責(zé)令改正并暫停新增客戶。頻繁違規(guī)或已對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生負(fù)面影響，導(dǎo)致客戶流失、面臨潛在法律訴訟風(fēng)險(xiǎn)，影響公司財(cái)務(wù)健康。

此次四川證監(jiān)局對(duì)兩家證券投資顧問(wèn)公司的處罰，提醒了證券市場(chǎng)各類經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，要嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，加強(qiáng)合規(guī)管理，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。

科創(chuàng)四川研究員 羅南希綜合整理

本期值班責(zé)編 伍麗穎