藍箭航天開啟上市輔導，中金公司為輔導機構

7月29日，中國證監會官網披露，藍箭航天空間科技股份有限公司（藍箭航天）首次公開發行股票（IPO）并上市輔導備案報告（以下簡稱報告），輔導狀態為“輔導備案”。

圖源/中國證監會網站

注冊資本3.6億，中金公司輔導機構

輔導協議簽署時間為2025年7月25日，輔導機構為中國國際金融股份有限公司（中金公司），律師事務所和會計師師事務所為上海市錦天城律師事務所、立信會計師事務所。

天眼查及報告顯示，藍箭航天成立日期為2015年6月1日，注冊資本36000萬元，法定代表人張昌武，公司注冊地址為北京市北京經濟技術開發區榮華南路13號院9號樓1層101。

公司控股股東為張昌武及其控制的淮安天繪科技信息咨詢中心(有限合伙)，占公司14.68%的股份。

上市輔導分三階段

根據報告，備案輔導工作將分為三個階段。

• 輔導前期

輔導工作小組及其他參與輔導機構將對照輔導工作內容對藍箭航天各方面情況進行摸底調查和問題匯總，重點了解輔導對象的業務情況、財務會計管理體系、內控制度建設 、法人治理結構、同業競爭與關聯交易、經營合規性、企業發展規劃等情況，以及董事、高級管理人員及持有 5% 以上股份的股東和實際控制人（或者其法定代表人）等對有關法律法規知識的了解與掌握程度。

通過摸底調查，全面形成具體的輔導方案并開始實施，同時確定下一階段的輔導工作重點。

• 輔導中期

輔導工作小組及其他參與輔導機構將對接受輔導人員進行集中授課，授課內容包括上市相關法規、科創屬性相關要求、會計準則及內控、資本市場基礎知識等，以幫助輔導對象盡快熟悉A股上市公司規范運作及發行上市的工作程序和政策規定，充分了解并準確把握板塊定位和產業政策，建立健全公司財務會計制度和完善公司治理結構。

同時，輔導工作小組將會同其他中介機構就藍箭航天存在的不規范問題進行診斷，提出整改意見，并與藍箭航天輔導工作領導小組共同討論、確定整改方案，并督促藍箭航天按照整改方案盡快予以落實和解決。

• 輔導后期

本階段為本次輔導工作的匯總階段，輔導工作小組及其他參與輔導機構將重點開展：督促解決藍箭航天尚未規范的問題；進行輔導工作考核評估，組織接受輔導人員書面考試；做好首次公開發行股票并在科創板上市申請文件的準備工作。

目前，藍箭已完成多次朱雀二號及改進型火箭發射，根據規劃，今年還將進行朱雀三號可復用運載火箭的首次飛行試驗。

截至2024年底，藍箭累計融資超70億，估值超200億元。

圖/藍箭航天官網

商業航天迎資本利好

“藍箭的上市輔導并不意外”，接近監管層的小天認為，今年6月，證監會明確恢復科創板未盈利企業上市通道，核心條件之一即“市場空間大、核心技術領先”。對商業航天公司而言，這一標準無疑為極大利好。

此前，我國已有多家商業航天企業進行過上市輔導。

• 2020年12月，北京星際榮耀空間科技股份有限公司上市輔導備案，輔導機構為天風證券。
• 2022年3月，長光衛星曾進行首次公開發行股票并上市公司輔導備案，輔導機構為海通證券。
• 2025年6月，天津愛思達航天科技股份有限公司上市輔導備案，輔導機構為中金公司。

商業航天是中央經濟工作會議和近兩年政府工作報告中明確的新質生產力重點領域。

自去年5月開始，我國股票市場新增了商業航天板塊概念，涉及成分股125支（GN2306），主要聚焦航天產業板塊，涉及商業衛星發射服務產業，主營太空資源開發，滿足航天商業化需求。

圖/今年4月以來商業航天板塊走強

2025年，上交所頻頻釋放支持商業航天發展的積極信號，多次表態：支持商業航天高質量發展，是資本市場落實創新驅動發展戰略、服務實體經濟的應有之義。

• 4月18日，上交所召開商業航天座談會，并舉辦了商業航天未來產業主題沙龍。
• 4月23日，在中國航天大會2025商業航天產業國際論壇上，上交所市場發展部商業航天專項組在《資本市場助力商業航天高質量發展》的報告中明確提出，我國商業航天即將或已經迎來“黃金爆發期”、“質變期”。
• 6月18日，在上海陸家嘴論壇上，中國證監會主席吳清表示，在科創板設置科創成長層，并且重啟未盈利企業適用科創板第五套標準上市。發布的“1+6”政策中，明確支持人工智能、商業航天、低空經濟等更多前沿科技領域企業適用第五套標準。

• 附：輔導備案文件

應被訪者要求，文中小天為化名。

參考及引用：

http://www.csrc.gov.cn/；

https://www.yicai.com/news/102675507.html；

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1835235066514919912&wfr=spider&for=pc；

https://mp.weixin.qq.com/s/9vfzcHQaav7hK1fb5fANjA；

https://gushitong.baidu.com/block/ab-GN2306；

證監會官網、上交所、第一財經、天眼查、藍箭航天及網絡公開信息。

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