段永平第二季度的持倉變化

美國當地時間8月14日，華人投資大佬的段永平管理的H&H International Investment向美國SEC提交13F表，披露二季度末的持倉情況，具體如下：

H&H International Investment提交的13F表顯示，其在二季度末總持倉市值高達115.3億美元。其中，蘋果公司的持倉占比占據了絕對的大多數。截至二季度底，該組合持倉的蘋果公司市值高達72億美元，占了該組合的比例超過62%。第二大持倉就是段永平一直推崇的巴菲特的公司——伯克希爾，持倉占比也快接近整個投資組合的15%了。后面的持倉占比都不高，沒有占比超過10%的。這其實也比較符合段永平一直贊同的投資理念——崇尚巴菲特，集中投資。

那么第二季度相對于第一季度的持倉，有哪些變化呢？我們來先看看段永平第一季度持倉的情況：

相比較一下，可以看得出來：

• 小幅增持了蘋果股票，二季度加倉蘋果公司89.4萬股，這再次證明了段永平對蘋果價值一直以來的認可；
• 小幅增持了拼多多，二季度加倉了90萬股拼多多，段永平對黃錚這位忘年交的認可不同一般。前段時間，段永平還在夸贊拼多多在控制辦公成本方面的優秀表現；
• 小幅減持了西方石油和阿里巴巴；
• 增持了谷歌、英偉達，但減持了臺積電，段永平對AI應該還是看好的，但對AI三劍客還是有所區別對待的；
• 清倉了莫德納，其實上季度已經賣了很多了，這個季度就是把余倉清理了。

對段永平有些了解的投資者基本上都知道他是非常推崇巴菲特的價值投資理念的，他自己基本上也算是在踐行著這一投資理念。不過這個季度的增減倉卻有點意思，有跟巴菲特不一致的操作。

比如說巴菲特在二季度減倉了2000萬股的蘋果股票，但段永平是小幅加倉的；巴菲特的西方石油是持倉未動的，但是段永平是小幅減倉了；巴菲特的主要倉位還是沒有涉及AI相關公司，但是段永平已經輕輕入局了。

不過有以上區別也不足為奇，畢竟兩者管理的資金規模是不一樣的，巴菲特二季度的持倉市值高達2575億美元，是段永平持倉市值的22倍以上，具體的細節操作有所區別也太正常不過了。整體來說，段永平的投資風格還是與巴菲特是保持一致的。

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