存款利率再下調(diào)：誰(shuí)的“甘露”，誰(shuí)的“秋霜”？

一秒入秋了。

多家中小銀行近日集體宣布下調(diào)人民幣存款利率，這已是年內(nèi)第二次大規(guī)模調(diào)降。

江蘇銀行、南京銀行、山東高密惠民村鎮(zhèn)銀行、吉林龍?zhí)度A益村鎮(zhèn)銀行等紛紛跟進(jìn)，活期、定期利率普降10-20個(gè)基點(diǎn)。而早在五月，六大行就已率先下調(diào)，三年期定存利率僅1.25%。

銀行說(shuō)，這是“響應(yīng)宏觀政策導(dǎo)向”，為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、激發(fā)市場(chǎng)活力。經(jīng)濟(jì)學(xué)家說(shuō)，這有助于降低銀行負(fù)債成本、提振信貸需求。但我想問(wèn)：那些依靠利息補(bǔ)貼家用、不敢消費(fèi)的普通人，他們的“活力”又該如何激發(fā)？

這輕飄飄的“降息”二字背后，是數(shù)以?xún)|計(jì)儲(chǔ)戶(hù)無(wú)聲的資產(chǎn)縮水，是穩(wěn)健型理財(cái)者無(wú)處安放的安全感。

尤其對(duì)于兩類(lèi)人，這無(wú)疑是場(chǎng)“秋霜”：

一是長(zhǎng)者群體。他們歷經(jīng)艱苦歲月，習(xí)慣將養(yǎng)老錢(qián)、保命錢(qián)存在銀行，視利息為最踏實(shí)的生活補(bǔ)貼。利率一降再降，對(duì)他們而言，不是報(bào)表上的數(shù)字游戲，而是切切實(shí)實(shí)的每月菜錢(qián)又少了些許。

二是中小城鎮(zhèn)與農(nóng)村的務(wù)實(shí)家庭。他們沒(méi)有太多投資渠道，不信任基金股市的波濤洶涌，購(gòu)房無(wú)望也無(wú)意，銀行定存幾乎是唯一選擇。下降的利率，正在無(wú)聲地侵蝕他們本就不豐厚的勞動(dòng)積累。

至于其他的，哪有錢(qián)存。

有人說(shuō)，降息是為“逼出存款促消費(fèi)”。但問(wèn)題關(guān)鍵在于：很多人不是不愿消費(fèi)，而是不敢消費(fèi)。

當(dāng)教育、醫(yī)療、養(yǎng)老三座大山依然矗立，當(dāng)未來(lái)的不確定性如影隨形，降息這點(diǎn)“推力”，根本抵不過(guò)現(xiàn)實(shí)帶來(lái)的“拉力”。老百姓寧愿錢(qián)在銀行悄悄“瘦身”，也不愿它進(jìn)入市場(chǎng)瞬間“蒸發(fā)”。這并非不理性，恰是在多年生活實(shí)踐中淬煉出的極端理性。

這一政策的非對(duì)稱(chēng)效應(yīng)：銀行息差壓力緩解了，企業(yè)融資成本或許稍降，但對(duì)于普通儲(chǔ)戶(hù)——尤其是風(fēng)險(xiǎn)承受能力最弱的那一部分——這實(shí)則是一次安靜的財(cái)富再分配。他們的資金通過(guò)低利率被導(dǎo)入市場(chǎng)，支撐發(fā)展，但其自身獲得的補(bǔ)償卻越來(lái)越少。

在此次調(diào)整中，中小銀行反應(yīng)迅速。這背后實(shí)有無(wú)奈：相較于全國(guó)性大行，它們負(fù)債來(lái)源更窄、成本更高，面臨的壓力也更直接。某種程度上，這亦是金融系統(tǒng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)性矛盾的一次外顯。

我們不能只夸贊“水”流向了企業(yè)，卻忘了看一看哪些人的“井”又淺了幾分。

當(dāng)然，利率調(diào)整是正常工具，有其現(xiàn)實(shí)合理性。但當(dāng)政策落地，我們不能只談宏觀效益，不談微觀冷暖；只算經(jīng)濟(jì)大賬，不看民生小賬。

“像牛一樣勞動(dòng)，像土地一樣奉獻(xiàn)”，這句話不只適用于農(nóng)民。

無(wú)數(shù)普通人勤懇工作、老實(shí)存錢(qián)、適度消費(fèi)、謹(jǐn)慎生活，他們構(gòu)成了社會(huì)最穩(wěn)定的基底。他們未必奢望資產(chǎn)暴漲，只求歲月靜好、細(xì)水長(zhǎng)流。

當(dāng)“長(zhǎng)流”的溪水越來(lái)越細(xì)時(shí)，該如何構(gòu)建一個(gè)更加公平、更有安全感的財(cái)富環(huán)境？

例如，能否提供更多普惠型、低門(mén)檻的保值金融產(chǎn)品？能否在調(diào)整政策時(shí)，同步強(qiáng)化養(yǎng)老、醫(yī)療等社會(huì)保障網(wǎng)絡(luò)，讓人們敢于將存的錢(qián)花出去？

調(diào)控和政策本身或許中性，但政策的溫度，體現(xiàn)在它是否關(guān)注到每一個(gè)具體的“人”，特別是那些沉默的、大多數(shù)的普通人。

歸根結(jié)底，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的終極目標(biāo)不是冰冷的數(shù)字，而是人民福祉。

在施行每一項(xiàng)政策時(shí)，都應(yīng)回歸這一常識(shí)。否則，任何“甘露”，都可能成為一部分人肩上的“秋霜”。