做一筆面向10年的投資

今天的市場(chǎng)，短期來(lái)看，主要是預(yù)期的兌現(xiàn)，不太適合做進(jìn)一步的評(píng)論，但又想早點(diǎn)說(shuō)些什么，因此，直接說(shuō)結(jié)果吧：

今天加倉(cāng)了。

今天不格局一下，等到什么時(shí)候去格局？

我直接貼一下，表韭量化，今日的發(fā)車?yán)碛桑聢D。

在持有人群里，說(shuō)得更感性一點(diǎn)（放心，日常其他99%的時(shí)間，并不這樣），下圖——對(duì)于我這樣，生在紅旗下，長(zhǎng)在春風(fēng)里的80后來(lái)說(shuō)，第一次看大閱兵，還是1999年，當(dāng)時(shí)還是個(gè)小學(xué)生，此后，每每這樣的場(chǎng)景，雖不至于熱淚盈眶，但總是容易鼻頭微微一酸，因?yàn)椋裎覀冞@樣農(nóng)村出身，一路以來(lái)社會(huì)里的underdog，即使也清楚社會(huì)兇險(xiǎn)、人心叵測(cè)，但看著祖國(guó)的逐步崛起和強(qiáng)大，其實(shí)是有很強(qiáng)的代入感的。

當(dāng)然，從理性的視角看，我也相信，這筆準(zhǔn)備跨躍10年的投資，雖然短期損益未知，但是長(zhǎng)期來(lái)看，極大概率是會(huì)有一個(gè)不錯(cuò)的結(jié)果。

這既是對(duì)投顧本身的一種認(rèn)可，也是基于上圖當(dāng)中，提到的兩條中長(zhǎng)期的趨勢(shì)。

“1、中期維度，低利率的環(huán)境很難變化； 2、長(zhǎng)期維度，中國(guó)產(chǎn)業(yè)崛起的趨勢(shì)不會(huì)變化?！?/blockquote>

產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的維度，我覺(jué)得大家都是能看明白的，近期，歐美超長(zhǎng)國(guó)債大幅上行，市場(chǎng)擔(dān)憂其財(cái)政的可持續(xù)性問(wèn)題，但本質(zhì)上，這是以中國(guó)為代表的新興市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)崛起的過(guò)程中，全球產(chǎn)業(yè)超額利潤(rùn)的再分配，因此，在堅(jiān)持地區(qū)分散的同時(shí)（AH的核心股權(quán)資產(chǎn)，也將是全球資產(chǎn)中，具有良好貝塔的資產(chǎn)），要繼續(xù)對(duì)中國(guó)核心資產(chǎn)的價(jià)值重估，抱有信心。

另外，低利率的環(huán)境，我們說(shuō)過(guò)很多很多很多很多次了，基本也是一個(gè)共識(shí)吧。

上周，平安保險(xiǎn)的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，其高管提到：

“長(zhǎng)端利率上認(rèn)為低利率仍將保持一段時(shí)間，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展有信心?！?/blockquote>

本周，在招行的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，其高管同樣提到：

“當(dāng)下的市場(chǎng)環(huán)境，低利率和不確定性不是一個(gè)周期，可能是長(zhǎng)期需要應(yīng)對(duì)的趨勢(shì)?！?/blockquote>

因此，上述兩條中長(zhǎng)期維度的主線，才是我們?cè)谕顿Y上，真正想要把握的，即使今天跌到3500點(diǎn)，甚至跌破3000點(diǎn)，這些主線觀點(diǎn)，也不會(huì)漂移。

當(dāng)然，中午，我在星球里，詳細(xì)解讀了招行年中業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上的高管講話，總結(jié)了11條，球友們可以去看下，其中，對(duì)財(cái)富管理的趨勢(shì)，招行的分管行長(zhǎng)，提到了下面五點(diǎn)，其中，前三條，就是我們?cè)诟侗砭峦额櫟倪^(guò)程中，持續(xù)和大家傳達(dá)，也在投資中踐行的三點(diǎn)：

地區(qū)分散；

均衡配置；

多元資產(chǎn)。

短期，我們老夫聊發(fā)少年狂，輸出一波感性的情懷，但這并不妨礙，我們長(zhǎng)期維度，堅(jiān)守一些，難而正確的方向。

多聊幾句市場(chǎng)的熱點(diǎn)哈。

1、港股科技，依然是A+H的所有資產(chǎn)里，成長(zhǎng)性和估值最健康的資產(chǎn)之一。

今天，call back一個(gè)事情，就是在《》里提到過(guò)的，華夏的一個(gè)港股新產(chǎn)品，港股通科技ETF基金，159101，今天上市了，下圖，是華夏目前的跨境ETF的產(chǎn)品布局，我圈出來(lái)的，就是和港股大科技相關(guān)的三個(gè)品種。

邏輯，我們上次也說(shuō)了，整體來(lái)看，港股的科技板塊，依然是A+H的所有資產(chǎn)里，成長(zhǎng)性和估值結(jié)合在一起，最健康的資產(chǎn)之一。

因此，對(duì)基金公司來(lái)講，就是把細(xì)分賽道都占了，這樣不管風(fēng)往哪里吹，都能吃到第一口湯。

恒生科技，是加入了汽車等制造業(yè)的“泛科技”綜合指數(shù)，個(gè)股權(quán)重上限為10%；

恒生互聯(lián)網(wǎng)，是互聯(lián)網(wǎng)純度更高的“純科技”行業(yè)指數(shù)，快手是第一權(quán)重股，踢掉了小米；

而上面剛上市的新基金掛鉤的國(guó)證港股通科技，和上述兩者的主要區(qū)別是，權(quán)重股的集中度更高——騰訊15.5%，小米14.4%，阿里14.2%，美團(tuán)7.7%，四巨頭合計(jì)是50%以上，因此，龍頭股更集中，彈性和波動(dòng)率都會(huì)更大。

2、債券，回到中樞位置。

近5日來(lái)看，10年國(guó)債的走勢(shì)，兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，回到原位。

和開(kāi)篇說(shuō)得一樣，本質(zhì)也是預(yù)期兌現(xiàn)后的，恢復(fù)常態(tài)。

3、招行年中業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)的解讀。

感興趣的，掃碼入。

就聊這么多。

求贊、在看。