江蘇銀行終于熬成了老大

作者| 高凌朗

編輯| 汪戈伐

圖片來自企業(yè)公眾號

江蘇銀行剛剛公布的半年報顯示，其資產(chǎn)總額達到 4.79 萬億元，正式超過北京銀行的 4.75 萬億元，這意味著北京銀行自 2007 年上市以來保持 18 年的城商行老大位置易主了。

說實話，這個結(jié)果其實不算意外。江蘇銀行這幾年一直在狂追猛趕，而北京銀行明顯有點后勁不足的意思。

從數(shù)字上看更直觀，江蘇銀行上半年營收448.64億元，凈利潤202.38億元，分別增長7.78%和8.05%。北京銀行營收362.18億元，凈利潤150.53億元，增速只有1.02%和1.12%。

也就是說，2025年上半年江蘇銀行比北京銀行多賺了51.85億元，差距已經(jīng)不是一點半點了。

更關(guān)鍵的是，這種超越不只是體現(xiàn)在資產(chǎn)規(guī)模上，而是全方位的碾壓。從凈息差到不良率，從成本控制到業(yè)務增速，江蘇銀行幾乎在所有關(guān)鍵指標上都領(lǐng)先。

北京銀行今年一季度甚至出現(xiàn)了12年來首次營收和利潤雙降，雖然二季度拉回來了一些，但整體勢頭確實讓人擔心。

江蘇銀行這次登頂其實醞釀了很久，2020年末兩家銀行資產(chǎn)規(guī)模還差著5600億元，江蘇銀行只有2.34萬億元，北京銀行已經(jīng)2.9萬億元了。

但接下來幾年，江蘇銀行就像開了掛一樣，資產(chǎn)增速年年超過12%，北京銀行則明顯放慢了節(jié)奏。

數(shù)字是最好的說明。江蘇銀行2025年上半年資產(chǎn)總額比去年底增長21.16%，增量超過8000億元，這相當于半年時間新增了一家中型銀行的規(guī)模。北京銀行同期增長12.53%，增量約5200億元，看起來也不錯，但在江蘇銀行面前就顯得有點相形見絀了。

更要命的是盈利能力的差距。江蘇銀行凈息差1.78%，北京銀行只有1.31%。這意味著什么？簡單說就是江蘇銀行吸收100元存款，通過放貸能凈賺1.78元，北京銀行只能賺1.31元。

要知道，在銀行這個行業(yè)，凈息差就是生命線，差個0.47個百分點，積少成多就是天文數(shù)字。

從業(yè)務結(jié)構(gòu)看，江蘇銀行明顯更會選賽道。其對公貸款上半年暴漲23.3%，企業(yè)貸款規(guī)模一口氣增長3000億元達到1.63萬億元。

重點是，江蘇銀行死磕制造業(yè)，制造業(yè)貸款余額3606億元，占對公貸款比例達到22.2%。這就是吃到了長三角先進制造業(yè)的紅利，而北京銀行在這方面明顯慢了半拍。

成本控制也能看出兩家銀行管理水平的差距。江蘇銀行成本收入比22.21%，北京銀行26.07%，差了將近4個百分點。更厲害的是，江蘇銀行在員工總數(shù)還增加的情況下，員工成本同比減少了2.47億元，這種精細化管理能力確實讓人刮目相看。

資產(chǎn)質(zhì)量方面的對比就更扎心了。江蘇銀行不良貸款率只有0.84%，撥備覆蓋率高達331.02%。北京銀行不良貸款率1.30%，撥備覆蓋率已經(jīng)跌破200%大關(guān)，只剩195.74%。這種差距意味著江蘇銀行的風險抵御能力明顯更強，利潤釋放空間也更大。

北京銀行的問題其實早就露出苗頭了。2022年以來營收基本停滯，今年一季度營收171.3億元，同比下降3.2%，凈利潤76.7億元，同比下滑2.4%。雖然二季度勉強拉了回來，但這種增長乏力的態(tài)勢已經(jīng)很明顯了。

江蘇銀行登頂帶動了整個城商行排名的連鎖反應。寧波銀行也在這輪半年報中以3.47萬億元超過上海銀行的3.29萬億元，首次擠進前三。現(xiàn)在17家A股上市城商行已經(jīng)形成了很清晰的三個梯隊。

第一梯隊就是江蘇銀行、北京銀行、寧波銀行、上海銀行這四家，資產(chǎn)規(guī)模都超過3萬億元。第二梯隊包括南京銀行、杭州銀行、成都銀行、長沙銀行，都是萬wA行，但也有些銀行明顯掉隊了。

長三角城商行的整體崛起特別明顯。江蘇銀行、南京銀行、寧波銀行這三家的不良貸款率都在1%以下，遠好于行業(yè)平均水平。說白了就是吃到了長三角經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級的紅利，區(qū)位優(yōu)勢在銀行業(yè)體現(xiàn)得淋漓盡致。

當然，分化也很殘酷。貴陽銀行上半年營收65.01億元，同比下滑12.22%，凈利潤24.74億元，同比下降7.20%，這已經(jīng)是連續(xù)第三年中期業(yè)績"雙降"了。廈門銀行也是營收凈利潤雙雙下滑，17家銀行里就這兩家這么慘。

還有個普遍問題是債券市場波動的沖擊。杭州銀行公允價值變動損益為負13.98億元，比去年同期少了19.49億元，降幅高達353.83%。

成都銀行、蘇州銀行等多家銀行在這個指標上都是大幅下滑，說明外部環(huán)境變化對銀行業(yè)的沖擊還是挺大的。

不過江蘇銀行雖然登頂了，但也不是沒有煩惱。最大的問題就是資本充足率壓力。核心一級資本充足率8.49%，在長三角主要城商行中是最低的。為了補血，江蘇銀行上半年發(fā)行了300億元永續(xù)債，成為城商行中發(fā)債規(guī)模最大的銀行。這種快速擴張后的資本壓力，接下來怎么解決還是個挑戰(zhàn)。

總的來說，江蘇銀行這次登頂算是厚積薄發(fā)的結(jié)果，憑借區(qū)域優(yōu)勢、精細化管理和對制造業(yè)的深度綁定實現(xiàn)了全面超越。

但城商行的競爭已經(jīng)從規(guī)模比拼轉(zhuǎn)向質(zhì)量效益的全面較量，接下來比的是資本管理、風險控制、可持續(xù)發(fā)展等綜合實力。

顯然，江蘇銀行雖然拿到了"一哥"的位置，但要坐穩(wěn)這個位置，路還很長。

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