A股大反彈！但主戰場不在股市

昨天A股全面反彈，又把他們搞得一臉懵逼。

投資者的心理總是跟隨波動而變化。

上漲的時候大喊：沖擊5000點！

下跌的時候立刻懷疑人生。

其實我早就說過：牛市有一萬種方法甩你下車。

波動就是最常用的方法。

我們先來看看昨天為什么大反彈。然后我在跟大家分享一些牛市中的大風險。

一、杠桿多頭反撲

昨天這個大漲，很多人就會從消息面去找各種原因。

然而，真實的推動力來自于衍生品市場。

昨天期貨市場上，IC大漲4.44%，而中證500只漲了3.22%。貼水也大幅收窄。

IM大漲3.61%，中證1000只漲了2.9%。

由于期貨市場上，主攻IC，這也使得今天中證500反彈最多。

很明顯，這就是有人在期貨市場上裸做多。主戰場在衍生品市場！！！

此外，期權市場上也有人在裸做多。賣力的拉升創業板。

這么多裸做多的資金，說明行情仍在激烈的博弈中。

普通人，只是盯著現貨市場的K線。

但現在的主戰場在衍生品市場。

這里帶著非常高的杠桿，而且是T+0。

當這些資金主導行情時，指數就會出現極端化的走勢。但這個時候進入去跟人博弈，風險往往比較大。

你想啊，人家可以T+0，你在現貨市場是T+1，你怎么跟人玩？

人家還帶著高杠桿，可以快速放大波動。

所以，對于普通人來說，最好還是讓子彈多飛一會。畢竟牛市還沒結束，進入的機會多的是。

二、牛市沒有結束

A股的這波慢牛以上樓梯的方式展開。

也就是震蕩很長時間，然后突然拉升并站上新臺階。

因此，錯過拉升就白辛苦了。

拉升之后，全A指數往往會出現進二退一，或者進三退一的走勢。

不同的板塊回撤的幅度不一樣，通常彈性大的板塊回撤幅度就更大，甚至達到30%。個股的回撤差異會更大。

我們現在正好就處在進二退一，或者進三退一的過程中。

為什么說牛市沒有結束呢？

股市的周期有一個特點，一旦行情逆轉，不會輕易結束。

牛市往往都會持續2年以上。

如果從去年924算，現在只走了1年。

還需要注意的是，如果A股走出10年以上的慢牛行情，我們就感受不到明顯的熊市。因為市場往往是緩漲之后，來一波急跌。急跌之后，快速企穩。

這跟以前的A股是不同的。以前的A股，熊市可能持續很長時間的陰跌。跌得人死去活來。

慢牛意味著上漲的斜率低，所以回調的深度和時長都會更小。

很多人認為牛市跟基本面相關。

這個想法是不對的。

牛市是股價上漲。上漲源于流動性充沛。

所以，流動性充沛，股市就有上漲的基礎。

我們現在正處在美聯儲的降息周期中，跨國資金再平衡才剛剛開始，所以未來的路還很長。

不過，牛市可不意味著賺錢。

操作不對，牛市也能比熊市虧得還多。

三、賺了指數不賺錢？

這波上漲中，很多人都沒賺到錢。他們都說，賺了指數不賺錢。

難道只是指數漲，個股沒漲嗎？

并非如此，從今年年初至8月底，全市場超過4500只股票是上漲的。

在這期間，你隨機亂買10只股票，只要拿住了，都是賺錢的。

為啥沒賺到錢呢？

說白了，還不是管不住手，頻繁操作。

需要知道的是，牛市里絕大部分股票都會漲，只不過是漲多與少的問題。

因此，你拿住自己看得懂且有把握的股票或者ETF，不要亂動，最終結果都不會差。

但問題就在于，牛市里，人們會變得貪婪。

熊市里對自己說，做到年化10%就滿足了。

牛市一來，不賺個翻倍都沒臉見人。恨不得自己的持倉每天都漲，只要見到一天下跌就難受。

為了讓收益最大化，肯定就是積極的做輪動嘛。

妄想買入A板塊后，A板塊立刻就大漲。拋出A后，買入B，A就跌，B就漲。

但這樣做，往往是左右被打臉，操作越多就錯得越多。

最終是一買就剛好被套，見到下跌趕緊割肉。反反復復的高買低賣，搞得牛市比熊市虧得還多。

要知道，牛市的回撤可一點不小，你反復多做錯幾次，可不就比熊市還虧得多了嗎？

你看那些踢足球的，都知道應該守在自己的領域，等球過來才去追。

你見過幾個球員是滿場追著球跑的？

四、急跌中的心理變化

在牛市的急跌中，我們也能看到很多人性的真實寫照。

踏空的和高點減倉的，希望市場跌狠一點，從而證明自己多么英明神武；

滿倉的，尤其是高位滿倉的，希望市場強力反彈，修復下跌，從而證明自己眼光多么毒辣。（其實是不希望證明是愚蠢的接盤俠）

人們的立場不同，就會選擇性的接手外界的消息和各路博主的預測。

對于市場的投機者而言：

有交易紀律的，跌5%就跑了；

沒有紀律的，等到跌10%，就猶豫了，不知道該怎么辦。

跌到20%，就不敢動了，堅決不剁！

被套幾個月后，如果還是虧損20%以上，又能剁掉了。

剛一剁，下一波拉升又來了！

你說氣不氣人？

即便有些人順利熬到了解套日，可剛解套就“回本就賣”，被套了個寂寞。

大家應該事先了解這些心理變化，這是人性，大多數人都會這樣演繹。

基金公司和一些機構也十分了解這種人性。

所以，他們往往是回調中砸盤的主力。

因為不把你套個20%，你就不老實。 把你套20%以上，至少能賺你幾個月的管理費。

那些前期漲幅很大的板塊，回調20%以上很正常。

因此，在急跌中務必保持頭腦清醒。

建倉或補倉都不要著急，要等到市場冷靜后再行動 。

一輪調整，短則3個月，長則一年，有的是時間操作。

五、既然是慢牛，能長期持有10年嗎？

有讀者問：既然未來是慢牛，那我直接買指數持有10年可以嗎？

這種問題其實沒有什么意義。

因為全市場都找不出幾個能做到持有10年的。

就比如騰訊吧，上市至今都漲了幾百倍。

玩港股的人中，很多人都買過騰訊，但有幾個人持有超過5年的？更別提10年了。

我們應該首先承認自己是個普通人，沒有巴菲特那種能力。

然后，我們才會去思考，用什么方法能讓自己拿得住。

要用方法幫自己克服人性。

比如，你如果學習社保基金，用股3債7的方式持有指數，這個組合在大多數年份里都是賺錢的。

那么大多數人都能拿得住。

你也可以說，你滿倉也拿得住。那你就試試吧，看靈不靈。

牛市的暴漲常常都引誘人們滿倉干。但結果又如何？

大家還要注意牛市的一個大風險。那就是：在低位的時候小倉位，越漲倉位越高。漲到頂點就滿倉。

如此操作，神仙都救不了你。

我們還需要知道，慢牛是一種假設，但誰能保證呢？

走慢牛的美股不也有瘋狂的科網泡沫嗎？

因此，我們還是要有一定的靈活性，該減倉的時候適當減倉（明顯高估時），該加倉的時候適當加倉。（明顯低估時）

總之，牛市還沒有結束，但是要當心牛市中的陷阱，并提前做好預防：

1.不要頻繁操作；

2.只買自己看得懂的，有把握的；

3.不要越漲倉位越高；

4.追漲就是玩投機，玩投機就要做好止損保護；

5.普通人最好不要追漲（如果你認為自己不是普通人就另當別論）；

6.要用方法和策略幫自己在牛市里拿住，而不要指望對抗人性。