從“掃地茅”到“科技茅”，科沃斯的蛻變之路能走多遠(yuǎn)？

2025年的智能清潔市場(chǎng)，正上演著一場(chǎng)沒有硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)。

科沃斯以500億市值重返巔峰，石頭科技憑借高性價(jià)比策略緊追不舍，追覓、云鯨等新勢(shì)力更以黑馬之姿顛覆行業(yè)規(guī)則。這場(chǎng)關(guān)乎技術(shù)、價(jià)格與生態(tài)的全方位博弈，早已超越商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)本身，成為觀察中國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的絕佳樣本。

作為中國(guó)智能清潔行業(yè)的“老大哥”，科沃斯在市場(chǎng)浪潮中展現(xiàn)出強(qiáng)勁實(shí)力，其半年報(bào)顯示營(yíng)收86.76億元，同比增長(zhǎng)24.37%；凈利潤(rùn)9.79億元，同比增長(zhǎng)60.84%。

當(dāng)行業(yè)從“跑馬圈地”轉(zhuǎn)向“精耕細(xì)作”，科沃斯的“王者歸來”究竟是價(jià)值重估的起點(diǎn)，還是最后的狂歡？

從“掃地茅”到“科技茅”的蛻變

科沃斯的崛起，本質(zhì)是一場(chǎng)技術(shù)驅(qū)動(dòng)的范式革命。

2024年，科沃斯在研發(fā)領(lǐng)域投入高達(dá)8.85億元，同比增長(zhǎng)7.3%，累計(jì)獲得授權(quán)專利2545項(xiàng)，其中發(fā)明專利就有713項(xiàng)。這些數(shù)字，不僅僅是簡(jiǎn)單的統(tǒng)計(jì)，更像是一座座里程碑，清晰地勾勒出科沃斯在技術(shù)創(chuàng)新上的堅(jiān)實(shí)足跡，也揭示其兩條極具前瞻性的創(chuàng)新路徑。

其一，是基礎(chǔ)技術(shù)的垂直整合。科沃斯深知，核心部件的自主研發(fā)與制造是企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地的關(guān)鍵。于是，它將電機(jī)、電池、傳感器等核心部件的研發(fā)與制造牢牢掌控在自己手中。通過自研自產(chǎn)，科沃斯不僅實(shí)現(xiàn)成本的顯著下探，更大幅提升產(chǎn)品的迭代速度。

以地寶X11搭載的PowerBoost瞬時(shí)超充技術(shù)為例，它巧妙地借助氮化鎵瞬時(shí)升壓充電與智能調(diào)度算法，實(shí)現(xiàn)3分鐘補(bǔ)電6%、5分鐘補(bǔ)電10.6%，徹底顛覆“續(xù)航＝電池容量”的傳統(tǒng)邏輯。這種對(duì)底層技術(shù)的深度掌控，賦予了科沃斯在供應(yīng)鏈波動(dòng)中的強(qiáng)大戰(zhàn)略主動(dòng)權(quán)。

當(dāng)行業(yè)因芯片短缺而陷入被動(dòng)時(shí)，科沃斯早已憑借國(guó)產(chǎn)替代策略，將風(fēng)險(xiǎn)化解于無形，確保了產(chǎn)品的穩(wěn)定供應(yīng)和持續(xù)創(chuàng)新，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中穩(wěn)如磐石。

其二，是AI技術(shù)的場(chǎng)景化落地。在人工智能蓬勃發(fā)展的時(shí)代，科沃斯敏銳地捕捉到這一趨勢(shì)，并成功將其應(yīng)用于產(chǎn)品之中。從YIKO語音助手到AGENT YIKO智能體，科沃斯實(shí)現(xiàn)大語言模型與機(jī)器人的深度融合，使設(shè)備從單純的執(zhí)行命令轉(zhuǎn)變?yōu)槟軌蛑鲃?dòng)思考的智能伙伴。

例如，地寶X11的OZMO ROLLER 2.0恒壓活水洗地技術(shù)，配合TruEdge靈隙3.0零距恒貼邊技術(shù)，不僅能精準(zhǔn)識(shí)別邊角污漬，還能根據(jù)地板材質(zhì)動(dòng)態(tài)調(diào)整清潔力度。

這種“類人化”的交互體驗(yàn)，讓產(chǎn)品從單純的工具升維為“家庭伙伴”，極大地提升產(chǎn)品的附加值和市場(chǎng)吸引力。數(shù)據(jù)顯示，這一技術(shù)變革直接推動(dòng)高端機(jī)型占比從2023年的45%提升至2025年上半年的62%，彰顯技術(shù)落地帶來的強(qiáng)大市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

然而，在科技領(lǐng)域，技術(shù)的領(lǐng)先從來都不是一勞永逸的。

石頭科技通過“RR Mason 10.0”導(dǎo)航系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)厘米級(jí)避障，追覓以自研高速電機(jī)將噪音控制在55分貝以下，云鯨憑借“拖布自清潔＋自動(dòng)換水”技術(shù)搶占中低端市場(chǎng)。

當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手以“單點(diǎn)突破”策略撕開缺口，科沃斯的技術(shù)壁壘正面臨多維度的挑戰(zhàn)。

雙品牌驅(qū)動(dòng)與生態(tài)化突圍

在當(dāng)下白熱化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局中，科沃斯采取“雙線作戰(zhàn)”的布局，試圖在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中開辟出一條屬于自己的康莊大道。

一方面，“科沃斯＋添可”的雙品牌戰(zhàn)略成效有目共睹。2025年上半年，科沃斯品牌銷售收入48.05億元，添可品牌銷售收入36.61億元，兩者合計(jì)貢獻(xiàn)97.58%的營(yíng)收。

添可品牌通過“藝術(shù)家系列”洗地機(jī)聚焦高端市場(chǎng)，市占率達(dá)60%；科沃斯品牌則以X系列、T系列滾筒洗地機(jī)器人搶占中高端賽道，全球出貨量同比增長(zhǎng)55.5%。這種“高端樹品牌、中端走銷量”的組合拳，讓科沃斯在價(jià)格戰(zhàn)的硝煙彌漫中，始終保持戰(zhàn)略定力。

另一方面，科沃斯的生態(tài)化布局。它與博西家電攜手合作，共同開發(fā)全球首款全嵌式地寶；投資2億元建設(shè)機(jī)器人核心部件制造項(xiàng)目，果斷切入具身智能賽道；與華為、京東等合作伙伴深化IoT生態(tài)聯(lián)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)設(shè)備之間的互聯(lián)互通和數(shù)據(jù)共享。

這些戰(zhàn)略動(dòng)作的背后，是科沃斯從“產(chǎn)品供應(yīng)商”向“場(chǎng)景服務(wù)商”轉(zhuǎn)型的堅(jiān)定決心。在行業(yè)從單一品類競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)的大趨勢(shì)下，誰能夠率先完成場(chǎng)景覆蓋，誰就能夠在未來的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中掌握話語權(quán)。科沃斯正積極布局，力求在生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)中搶占先機(jī)。

然而，生態(tài)化戰(zhàn)略并非一帆風(fēng)順，其背后也隱藏著高昂的代價(jià)。

2025年上半年，科沃斯的銷售費(fèi)用率高達(dá)30.3%，遠(yuǎn)高于石頭科技的22.1%，這無疑給公司的利潤(rùn)空間帶來一定的壓力。同時(shí)，為了推廣添可食萬炒菜機(jī)器人，科沃斯在B端市場(chǎng)投入大量的人力、物力和財(cái)力，但目前商用業(yè)務(wù)營(yíng)收占比仍不足1%，投入產(chǎn)出比不盡如人意。

更令人擔(dān)憂的是，在生態(tài)化競(jìng)爭(zhēng)的舞臺(tái)上，科沃斯面臨著來自跨界巨頭的強(qiáng)大挑戰(zhàn)。亞馬遜通過收購(gòu)iRobot構(gòu)建“硬件＋服務(wù)”生態(tài)，小米以“手機(jī)＋AIoT”戰(zhàn)略全面滲透智能家居領(lǐng)域。科沃斯的生態(tài)壁壘能否抵御跨界巨頭的猛烈沖擊，仍是一個(gè)未知數(shù)。

多維度破局，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)共舞

在智能清潔行業(yè)浪潮中，科沃斯既面臨諸多挑戰(zhàn)，也迎來不少機(jī)遇。

首先，價(jià)格戰(zhàn)是科沃斯面臨的重要挑戰(zhàn)。2025年618期間，各品牌為搶份額競(jìng)相降價(jià)，科沃斯陷入兩難：跟進(jìn)降價(jià)，利潤(rùn)空間將被壓縮；堅(jiān)守高端，市場(chǎng)份額恐被蠶食。盡管科沃斯通過全渠道布局，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增速高于營(yíng)收增速，但小米、追覓等憑借成本與技術(shù)優(yōu)勢(shì)突圍，傳統(tǒng)家電巨頭也紛紛入場(chǎng)，行業(yè)凈利率持續(xù)下滑。

其次，在全球化征程中面臨攻防挑戰(zhàn)。2025年上半年，其海外業(yè)務(wù)成績(jī)亮眼，收入占比達(dá)40.8%，在歐美市場(chǎng)快速增長(zhǎng)。然而，海外市場(chǎng)貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)如影隨形。美國(guó)擬加征關(guān)稅，iRobot被收購(gòu)后或設(shè)壁壘，歐洲數(shù)據(jù)安全監(jiān)管趨嚴(yán)。科沃斯雖通過技術(shù)授權(quán)與專利布局強(qiáng)化話語權(quán)，但在地緣政治沖突下，非關(guān)稅壁壘可能成為新的“貿(mào)易戰(zhàn)武器”。

最后，具身智能布局也充滿變數(shù)。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一，用戶需求多停留在概念層面，跨界巨頭也在虎視眈眈。科沃斯“提前卡位”是遠(yuǎn)見還是誤判，還需要市場(chǎng)和時(shí)間的檢驗(yàn)。

面對(duì)以上三重挑戰(zhàn)，科沃斯可從多維度發(fā)力。

在技術(shù)層面，持續(xù)加大在具身智能等前沿領(lǐng)域的研發(fā)投入，注重技術(shù)的可落地性。加強(qiáng)與上下游企業(yè)的技術(shù)交流，共同推動(dòng)行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的制定，鞏固自身在技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。

在市場(chǎng)層面，面對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格戰(zhàn)，在堅(jiān)守高端市場(chǎng)的同時(shí)，可適當(dāng)推出一些性價(jià)比高的中低端產(chǎn)品。針對(duì)海外市場(chǎng)，深入了解當(dāng)?shù)叵M(fèi)者的需求，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行針對(duì)性的優(yōu)化。同時(shí)，積極拓展海外銷售渠道，利用電商平臺(tái)開展跨境銷售，提升品牌在國(guó)際市場(chǎng)的影響力。

在生態(tài)層面，不僅要在智能家居領(lǐng)域構(gòu)建完整的生態(tài)閉環(huán)，還可以探索與其他行業(yè)的跨界合作，開發(fā)具有特定功能的機(jī)器人產(chǎn)品，拓展業(yè)務(wù)邊界。

科沃斯2025年半年報(bào)，像一面鏡子，既照見中國(guó)智能清潔行業(yè)的蓬勃生機(jī)，也映出頭部企業(yè)的戰(zhàn)略焦慮。

當(dāng)技術(shù)競(jìng)賽進(jìn)入“深水區(qū)”，當(dāng)價(jià)格戰(zhàn)撕開利潤(rùn)防線，當(dāng)全球化進(jìn)程遭遇重重逆流，科沃斯的“王者歸來”絕非終點(diǎn)，更像是新征程的起點(diǎn)。