新能源車險“冰火兩重天”：險企盈利翻倍vs車主直呼“刺客”

?在技術迭代與市場成熟之間，新能源車險的平衡點或許還需更多時間才能找到。

今年上半年，多家頭部險企的承保盈利拐點如同多米諾骨牌般接連顯，中國車險行業持續三年的“賣得越多虧得越狠”魔咒即將被打破。

根據86家上市財險公司2025年上半年盈利情況，90%財險公司實現了盈利，這與車險綜合成本率下降密不可分。

在頭部險企新能源車險迎來承保盈利拐點的同時，行業新能源車險經營也出現好轉跡象。據行業數據顯示，上半年，新能源商業車險保費收入同比增長41.44%，已結賠款同比增長33.32%，已結賠款增速低于保費增速8.12個百分點。這折射出新能源車險的賠付情況正在改善。

然而行業“好聲音”不斷，為何新能源車主仍“冷眼相看”？

車險仍是“刺客”？

新能源車主王先生發現，自己連續兩年未出險的保費不降反升時，他算了一筆賬，每年省下的8000元油費，有近三分之一被多交的保費抵消了。這并非個例，在2025年新能源車市占率突破50%的背景下，車險貴、保費漲仍是籠罩在車主頭上的陰影之一。

行業數據顯示，新能源車均保費較燃油車高出63%，即便剔除車齡等因素，仍存在10%-20%的溢價。更讓車主困惑的是，燃油車連續不出險可享最高30%的折扣，但部分新能源車主反映，無理賠記錄反而可能觸發保費上漲。

一位特斯拉車主在社交平臺吐槽，三年沒出險，保費從7000元漲到9000元，保險公司說這是“車型風險系數調整”。

對此知情人士透露，例如特斯拉使用的全鋁一體鑄造車身雖然簡化了設計，提升了生產效率，但碰撞后無法鈑金，只能一體更換，大幅提高了維修成本。加上特斯拉奇高的零整比和維修費用，保險公司在特斯拉的保險上很難賺到錢。另外，喜歡特斯拉的年輕人居多，特斯拉又一直以性能作為最大賣點，出險率一直居高不下，保險公司自然敬而遠之。

當然也有消費者在社交媒體上表示續保價格比首次投保降了近三成。

保險公司對于大多數新能源車保費高企解釋到，首先是車身集成度高，事故維修成本是燃油車的2-3倍。

例如新能源汽車車身普遍采用一體化設計，發生事故后，維修涉及多部件總成，大幅增加了維修成本。有車主反映，新能源汽車輕微碰撞后的維修費用可能高達數千元，是同類型燃油車的數倍，一塊電池組更換費用甚至可達車價的40%。在這樣的背景下，案均賠款較燃油車明顯更高。

二是電池損傷判定標準模糊，定損爭議多。例如有車主抱怨，自己的車托底傷及電池包，4S店判定需換整個電池包，保險公司卻堅持局部維修，雙方僵持不下導致理賠一拖再拖。

最后智能駕駛系統事故責任劃分復雜，有網友認為車企宣傳時會強調“智能駕駛提升安全性”，可實際中，不少配備智駕的車型，保費反而更高。

某險企精算師透露，同樣是20萬元的車，新能源車出險率比燃油車高15%，案均賠款多出40%。

而對于部分新能源車保費下調的原因，有機構人士分析認為，這可能跟該車主駕駛行為較好、加之續保時間點有優惠活動有關。

“為了防止客戶轉保從而提高客戶的留存率，按照往年的慣例，這樣的降價讓利的營銷活動一年往往會有兩三次，如果車主趕上了保險機構的營銷活動，車險保費會優惠不少。”

面對保費上漲的壓力，部分新能源車主開始采取減保策略，比如放棄車損險、降低三者險保額，甚至選擇脫保。北京新能源車主張女士表示：“我的車已經開了5年，電池衰減后自燃風險降低，干脆只交交強險。”

但這種做法帶來新的隱患，某4S店售后經理透露，去年因脫保導致的高額維修糾紛同比增加37%。

業內人士指出，解決保費矛盾需多方協同，保險公司需建立更精準的新能源車風險模型，車企應開放電池健康數據，監管部門可探索電池單獨投保等創新險種。例如寧德時代于2024年推出電池專項維修服務，將維修成本控制在1萬-2萬元，較整體更換下降80%以上，為降低售后費用提供了路徑。

正如中國保險行業協會報告所強調，當電動化浪潮不可逆轉時，車險必須從“被動賠付”轉向“主動風險管理”。

車險市場或迎重塑

此前因保費價格走高，有保險公司開始對新能源網約車“拒之門外”。

“小一點的保險公司都不續保網約車了，說系統沒法審核通過。”據某網約車師傅了解，只有人保、平安、太平洋等大型保險公司可以投保商業險，“想貨比三家都難了。”

為了針對行業痛點可能會演化的社會問題，今年1月份，國家金融監督管理總局等四部門發布《關于深化改革加強監管促進新能源車險高質量發展的指導意見》，提出了一系列舉措，促進新能源車險高質量發展。

其中就提出了豐富商業車險產品，研究推出“基本+變動”新能源車險組合產品，而此類產品就有利于新能源網約車根據實際運營情況靈活投保，更精準地滿足新能源車主需求。這也被業內看做是“多方合力推動新能源車險發展”的信號。

同時，中國保險業協會還指導推動上線了“車險好投保”平臺，努力實現消費者“愿保盡保、凡投必保”。

科技的進步也不斷助力風險減量。

人工智能定損、智能核保、大數據風控等手段日益成熟開始幫助保險公司更精準地識別風險、控制賠付。與此同時，新能源車企在電池模塊化設計、安全駕駛輔助系統等方面不斷突破，維修成本下降，事故率降低，保險風險逐漸收斂。

更重要的是，隨著新能源汽車保有量不斷攀升，用戶結構也發生了變化。從前期以網約車等高頻使用群體為主，逐漸轉向以家庭用戶為主。有研究機構測算，目前新能源家用車用戶已接近七成，新能源車主的駕駛行為更穩健，出險率更低，這為險企盈利奠定了堅實基礎。

值得一提的是，雖然上文所述部分頭部財險公司在新能源車險領域實現了承保盈利，但有業內人士稱，部分公司均存在挑業務、挑客戶嚴重的情況。

例如中國平安新能源車險業務被指通過“三不承保”策略（營運車不保、高風險車型不保、低續保率客戶不保）控制風險；太保產險采用"數據定價+渠道管控"模式，其新能源車險綜合成本率降至98.7%，但直銷渠道占比高達85%。

除此之外，部分車企控股的財險公司通過不同的運營策略和模式，獲得了增長。例如比亞迪財險2025上半年實現保險業務收入13.98億元，凈利潤3134.59萬元，實現扭虧為盈。這主要得益于比亞迪財險的綜合賠付率、綜合成本率實現了大幅下降。

有財險公司人士向記者表示，相對于出售新車的利潤，新能源車險保費利潤并不算高，公司新能源車險的商業險部分的綜合成本率高于整體車險綜合成本率大概7個百分點。保險公司的收益來源主要是投資，而非單純的保費。因此，財險公司布局車險業務會考慮如何分配資源、如何調整基準費率以減輕承保壓力、獲得利潤。

展望未來三年，隨著新能源車險市場從規模擴張向質量效益轉型，行業正經歷?風險定價從經驗判斷轉向數據驅動?，?商業模式從產品兜售轉向生態共建?，?產業角色從風險承擔者升級為技術賦能者的三重范式變革?。

但必須清醒認識到，當前盈利拐點仍具脆弱性。畢竟真正行業成熟的標志應當是實現?風險與收益的平衡?（通過技術手段消除信息不對稱）、?創新與穩定的平衡?（在保障消費者權益前提下開發新產品）、?短期盈利與長期價值的平衡?（避免重蹈燃油車險價格戰覆轍）。

正如中國保險行業協會所強調，唯有將保險資本轉化為產業升級的助推力，才能讓新能源車險從財務損益表上的數字，真正成為推動綠色出行落地的金融基礎設施。

畢竟這場關于保費的博弈，本質上仍是新興產業成本分攤的縮影。而在技術迭代與市場成熟之間，新能源車險的平衡點或許還需更多時間才能找到。