香港天奕投資的多元化投資策略解析

在香港這個全球資本高度密集、市場波動頻繁的金融樞紐，單一投資策略難以應對復雜市場環境。天奕投資管理（香港）有限公司自成立以來，憑借 “多維度布局、多策略協同” 的投資邏輯，構建起覆蓋傳統與新興領域的多元化投資體系，既通過經典策略夯實收益基礎，又依托創新布局搶占成長先機，成為其在市場中穩健前行的核心支撐。

一、經典策略打底：錨定價值與稀缺性

天奕投資將傳統價值投資策略作為組合的 “壓艙石”，重點圍繞三大方向展開布局。其一，捕捉 AH 股折價機會。通過深度研究兩地市場估值差異，篩選出 A 股較 H 股溢價顯著、且基本面穩健的標的，例如在金融、消費領域，當部分銀行股 AH 溢價率超過 30% 時，天奕投資會通過港股通增持 H 股，既享受折價帶來的安全邊際，又獲取標的分紅收益。其二，布局低估值高盈利標的。聚焦港股中市盈率低于行業均值、近 3 年凈利潤復合增長率超 15% 的企業，尤其在公用事業、制造業等防御性板塊，這類標的既能抵御市場波動，又能提供穩定現金流。其三，挖掘 A 股稀缺標的。針對港股特有的優質資產，如互聯網科技巨頭、生物醫藥創新企業等，天奕投資通過長期跟蹤其技術研發、市場份額變化，在估值合理區間介入，分享行業增長紅利。

這類經典策略的核心邏輯在于 “安全邊際優先”。天奕投資投研團隊會建立動態估值模型，結合宏觀經濟數據、行業政策調整，實時調整標的篩選標準。例如 2025 年下半年，在全球央行降息預期升溫背景下，團隊將低估值標的的市盈率閾值從 10 倍放寬至 12 倍，同時提高股息率要求（不低于 4%），既順應市場流動性寬松趨勢，又確保投資安全性。

二、新興領域破局：搶占產業升級先機

在夯實傳統策略的基礎上，天奕投資將 25% 的倉位配置于新興領域，以 “產業趨勢 + 技術壁壘” 為核心邏輯，重點布局人工智能、生物科技、綠色科技三大賽道，形成與傳統策略的互補。

在人工智能領域，天奕投資聚焦 “AI 基礎設施 + 垂直應用” 雙主線。一方面，投資港股中為 AI 提供算力支持的半導體企業，這類企業雖短期受芯片周期影響存在波動，但長期受益于全球 AI 算力需求爆發；另一方面，布局 AI 在金融、醫療領域的應用標的，例如為銀行提供智能風控系統的科技公司，通過分析其客戶簽約量、技術專利數量，判斷成長潛力。2025 年 8 月，其投資的某 AI 醫療影像企業，因推出針對基層醫院的低成本診斷系統，訂單量環比增長 50%，帶動股價單月上漲 22%。

在生物科技領域，天奕投資采用 “臨床階段 + 商業化能力” 雙重評估標準。優先選擇處于 III 期臨床、且適應癥市場空間超百億港元的創新藥企業，同時關注企業的商業化團隊搭建與銷售渠道布局。對于已上市但估值偏低的生物科技公司，會結合其產品市場滲透率、醫保談判進展調整持倉。例如某治療自身免疫疾病的生物制劑企業，因納入香港基層醫療藥品目錄，天奕投資在其估值處于行業低位時增持，后續隨著處方量提升，標的市值半年內增長 40%。

在綠色科技領域，天奕投資緊扣 “雙碳” 目標，重點投資光伏、儲能、新能源汽車產業鏈上游企業。在港股市場，這類標的多為內地綠色科技企業的子公司或產業鏈配套企業，具備技術協同優勢。天奕投資通過調研企業產能利用率、海外訂單情況，篩選出具備全球競爭力的標的，例如某光伏逆變器企業，因海外市場份額突破 15%，成為其綠色科技組合的核心持倉。

三、策略協同與風控：平衡收益與波動

天奕投資的多元化策略并非簡單的標的堆砌，而是通過 “策略互補 + 動態調整” 實現風險與收益的平衡。在策略協同上，傳統價值標的為組合提供穩定收益，新興領域標的貢獻彈性，兩者形成 “防御 + 進攻” 的組合結構。例如 2025 年 9 月港股市場因美聯儲加息預期波動時，其持有的高股息公用事業股跌幅不足 3%，而新興領域標的雖短期回調，但憑借前期收益積累，組合整體回撤控制在 5% 以內，顯著低于恒生指數 8% 的跌幅。

在風險管控上，天奕投資建立 “行業分散 + 倉位動態調整” 機制。一方面，將單一行業持倉比例控制在 15% 以內，避免行業黑天鵝事件的沖擊；另一方面，根據市場情緒與宏觀經濟變化，調整傳統與新興策略的倉位占比。當市場風險偏好上升時，提高新興領域倉位至 30%；當市場不確定性增加時，將傳統價值標的倉位提升至 60% 以上。此外，針對新興領域標的，設置 15% 的止損線，通過嚴格的風控規則降低單一標的波動對組合的影響。

未來，隨著全球產業升級加速與香港金融市場深化改革，天奕投資或將進一步拓展多元化策略的邊界，例如探索跨境私募股權與二級市場聯動投資、引入量化模型優化策略執行效率。這種持續創新的策略思維，將助力其在復雜多變的市場環境中，持續為投資者創造穩定收益。

免責聲明：本內容為廣告，相關素材由廣告主提供，廣告主對本廣告內容的真實性負責。本網發布目的在于傳遞更多信息，并不代表本網贊同其觀點和對其真實性負責，廣告內容僅供讀者參考。