利率，這回真干到2字頭了…

老鐵們，我們可能永遠也想象不到：金融圈給大伙兒刷三觀的路子能有多魔性！

就在全國老少爺們兒盼星星盼月亮，盼著繼續將存量貸款利率下調至2字頭時——

從貴州省殺出一只大號程咬金，身體力行地給咱們“2”了一回。

你海哥我定眼一瞧：2字頭的不是貸款利率，而是存款利率…

有一說一，那也夠炸裂的！

9月16日，貴州省威寧富民村鎮銀行在官方微信公眾號發文：“將發行2025年第六期個人客戶大額存單，三年期利率為2.4%，認購起點金額為人民幣20萬元。”

咱們來拆解一下——

威寧富民村鎮銀行2013年3月成立，總部位于貴州省畢節市威寧彝族回族苗族自治縣草海鎮，這家村鎮銀行由浙江溫州鹿城農村商業銀行持股51%。

再來看三年期年化利率2.4%，究竟是個啥概念？

我要是沒猜錯的話，這應該是最新一輪全國降息潮后最高利率的無風險定存產品。

大伙兒可以回憶一下，今年5月20日，中農工建交郵國有六大行同天下調利率：

一年期定存首次跌破1%至0.95%或0.98%，三年期和五年期分別降至1.25%、1.30%。

第二天，平安、興業、浦發、中信等大型股份行紛紛跟進，之后南京銀行、寧波銀行、無錫農商銀行、上海農商銀行等城商行與農商行也逐步下調存款利率。

截至2025年9月份，六大國有行三年期大額存單利率也不過1.55%。

大型股份行三年期定存掛牌利率大致在1.25-1.30%之間；

部分主要城商行三年期定存掛牌利率也不過1.50-1.85%。

當時齊刷刷下調存款利率，就是為了響應央媽的貨幣政策引導、緩解銀行凈息差壓力。

回過頭來再看看貴州省這家村鎮銀行，給出的三年期2.4%的年利率？

這幾乎看齊了不少大行2023年下半年的水平，分分鐘穿越的既視感！

之前早有耳聞，說村鎮銀行高息攬儲比較生猛，但是萬萬沒想到能這么生猛！

可是，當我想要以點帶面，去探究村鎮銀行的眾生相時，一個更大的不可思議撲面而來——

在全國降息潮的大背景下，如此藝高人膽大的村鎮銀行也是極少數。

更多的村鎮銀行現在面臨的是合并重組！

說幾個典型的例子，大伙兒瞅瞅：

農業銀行收購了廈門同安農銀村鎮銀行，并改建為支行； 工商銀行收購了重慶璧山工銀村鎮銀行，并設立了支行； 交通銀行收購大邑交銀興民村鎮銀行，改建為成都大邑支行和安仁支行； 廣州農商行完成對省內全部珠江村鎮銀行的兼并重組； 青島農商行從必須吸收合并青島農商行村鎮銀行分支機構…

“村改支”放到全國，那真是一抓一大把，不過“村并村”的現象也不遑多讓：

遠的不說，就在今年8月底，貴陽云巖富民村鎮銀行吸收合并貴陽4家村鎮銀行獲批。

而這家貴陽云巖富民村鎮銀行，同樣成立于2013年，也是由浙江溫州鹿城農村商業銀行發起設立的。

好家伙！與咱們文章開頭說的威寧縣富民村鎮銀行不光是“同一個姓名、同一個夢想”，就連背后的股東都是同一家。

咱們要這么看，這兩家村鎮銀行背后的母公司確實有點兒實力…

一邊是少數銀行“高息攬儲”的瘋狂，另一邊是“村改支”、“村并村”的悲壯。

如此冰火兩重天的魔幻現實主義，根源就在于絕大部分村鎮銀行正在全面失去競爭力。

這種競爭力的流失，是品牌、渠道、成本和資產端等關鍵環節的共同作用使然。

首先，村鎮銀行在品牌層面確實沒啥優勢。

大約三年前，有個關于村鎮銀行的典故鬧得沸沸揚揚，從那以后，老百姓逐漸對村鎮銀行形成了某種刻板印象。

以至于后來，老百姓存款時對于“利率有多高”的需求優先級似乎退而其次，“安不安全”成了最重要的靈魂拷問。

反觀國有大行和全國性股份行，“國家信用”的隱形背書成了最好的定心丸。

村鎮銀行的股東往往是地方性銀行或民營企業，無論是抗風險能力還是品牌信譽度，根本就不是一個量級的選手。

尤其經濟增速放緩支行，儲戶的避險情緒陡然上升；

如此一來，存貸款業務也像潮水似的嘩啦一邊倒涌向大銀行。

在此期間，優先抽干的自然就是一些村鎮銀行的流動性。

其次，物理網點的劣勢和數字鴻溝的代差弊端開始顯現。

國有大行和頭部股份行的互聯網銀行APP，在一二三四線城市搶占了關鍵據點。

對于生活在這些城市里的老百姓來說，妥妥的觸手可及。

村鎮銀行的網點往往聚集在下沉市場，村鎮、村鎮，那還真是干在村里和鎮上。

那有小伙伴說了，村鎮看似人口少，但全國整體體量大啊！

那不廢話嘛，村鎮銀行還開得遍地開花呢！

截至2024年末，全國共有1642家村鎮銀行，占銀行業金融機構總數的36%；

同一時期，全國農村中小銀行總資產占銀行業總資產的14%。

總數占比約1/3，總資產占比約1/7，顯現出啥經濟實力你自己尋思？

另一方面，各大型銀行的線上app和小程序本身就是24小時不打烊的、覆蓋全國的超級網點，動動手指，存款、理財、轉賬、繳費全能辦。

要開發和維護一個功能強大、體驗流暢的APP成本極高，村鎮銀行即便真想這么干也是心有余而預算不足。

你還拿啥吸引年輕人、互聯網原住民？干金融買賣，要全指著老頭兒老太太當基本盤…那可熱鬧了！

所以，這就不得不說說第三點，攬儲成本畸高于資產端不可避免遭遇困境。

咱們文章開頭說的貴州威寧縣富民村鎮銀行，為啥冒天下之大不韙拿2.4%的高利息攬儲？

核心就是缺乏品牌優勢與渠道優勢，要想從大行嘴里搶存款，唯一可能奏效的大招就是——

支付更高的利息。

但這其實也絕不是啥長久之計啊！

你琢磨，存款利息，站在銀行角度就是負債端成本，干到了2.4%，已經遠高于國有大行平均1.3-1.6%的無風險收益。

它們得在放貸端放出多高的利息，才能保證持續性的盈利呢？

尤其在如今“資產荒”的背景下，優質的企業和客戶都在被大行以更低的利率爭搶。

村鎮銀行的高利率貸款，只能貸給那些無法從大行貸到款的、風險更高的客戶，譬如小微、個體戶、農戶，這又導致了潛在不良貸款率的上升。

好家伙！一條“高成本攬儲→高風險放貸→不良率攀升→利潤微薄/虧損→更需要高息攬儲維持”的酸爽循環，這不就有了嗎？！

聊到這兒，咱們不得不多說一句：許多國有大行和股份大行的業務是非常多元的：

像財富管理、信用卡、投行等等中間業務占比不低，抗周期波動的能力要強得多。

相比之下，村鎮銀行的業務通常極其單一：

即使是在東南沿海發達地區，村鎮銀行對于存貸利差的依賴度也通常在九成以上。

當利差收窄后，它們的抗風險能力可想而知。

眾所周知，央媽引導降息的核心目的之一，就是緩解銀行業的凈息差壓力。

從全國一盤棋的角度看，這是不得不執行的關鍵一環。

然而，吾之蜜糖，彼之砒霜。

緩解凈息差壓力有助于國有大行和股份大行穩坐釣魚臺；

但村鎮銀行的處境可就尷尬了：不降息，存款流失，降息，利潤攤薄。

另一方面，這兩年對于中小銀行的監管愈發嚴格：

股東資質也好、公司治理也好、關聯交易也好、流動性管理也好…方方面面要求越來越高，實力弱的村鎮銀行自然被洗牌洗掉。

咱們前面提到的“村改支”和“村并村”，本身就是一種順應了時代需求的風險處置和行業出清。

咱們把話聊到這兒，我估摸著多少也該對村鎮銀行高息攬儲祛魅了。

對于絕大多數人來說，其實跟村鎮銀行打交道的機會優先，但是家里老人就不一定了。

歡迎大伙兒把這篇文章分享給家里人，大伙兒一起觀摩。

以上分析的部分，我也不知道家里老年朋友能看懂多少。

但無論如何，咱們年輕人可以耐心講給他們聽。

以下，我有兩句最真誠的建議，要對老少爺們兒講，主打一個深入淺出——

第一句，跟任何金融業務打交道，安全永遠走在收益之前。

咱老百姓每一分錢，都是汗珠子掉地上摔八瓣兒掙來的。

去銀行辦業務，首先得先把心態擺正：

進了這個門，咱是來守財的，不是來發財的。

普通人資金體量有限，少則幾萬，多則幾十萬頂天了。

咱說句不那個什么的，幻想拿這點錢去理財致富，大概率是杯具的開始。

所以，看見類似利率2.4%的定存或大額存單，必須得優先搞明白兩件事：

其一，你這銀行是啥來頭？什么規模？股東是誰？

尤其是那些壓根兒沒聽過名字的，必須得一字不落地刨根問底攔不住。

其二，2.4%或者更高利息，到底是存款還是別的啥玩意兒？

必須白紙黑字看到“儲蓄存款”或者“個人定期存款”這幾個字，確認是正規存款合同才行。

尤其以下這種情況務必格外小心——

你問理財產品什么性質，對方支支吾吾，給你推銷所謂的“高息產品”、“養老計劃”，說得天花亂墜…

那咱們立馬就得意識到：理很有可能是理財或者保險，那個收益只是預期中的，且本金有可能虧損。

第二句，雞蛋永遠不要放在一個籃子里，單筆存款上限務必控制在安全線以內。

就算咱們查明了，定死它就是存款，也靠譜——

那也千萬別一看所謂高收益，腦瓜子一熱把所有家當都挪過去！

尤其是個家土地承包量有限時，種莊稼為啥分片種？防的不就是天災蟲害一鍋端嘛？

咱們小家小戶的，存款也是一個道理。

尤其像養老錢、治病錢，絕對是家庭存款中的壓艙石，必須穩穩當當，這個沒得好商量。

大頭就該存在中農工建交郵這些國有大行里，利息低點就低點，圖個國家信用背書：

夜里睡踏實，心情也跟著舒暢，一口氣上五樓不費勁兒。

如果說，咱確實有點兒閑錢，想搏個稍高點的收益，那記住一條鐵律：

在同一家村鎮銀行的存款總額絕對不要超過50萬。

就是萬一出點兒極端情況，存款保險也能全額覆蓋，理論上不至于傷筋動骨。

我還真聽過老家有些街坊，上歲數了，把錢全堆在一個地方——

咱也不知道你是嫌麻煩、心疼油錢還是覺得堆一塊兒顯得咱有錢…

從我的角度看，您這么干，確實是把軟肋暴露得一覽無遺。

好了，各位老年朋友們可以把手機還給孩子了。

咱們下面說的事兒，各位可能得當會兒旁聽生——

啥呢？

北京時間9月18日凌晨，美聯儲宣布將聯邦基金利率目標區間下調25個基點至4%-4.25%之間。

這雖然是美聯儲2025年的首次降息，但市場普遍預期：美元毫無疑問處在降息通道內。

對于我國的貨幣政策而言，美元持續降息為我國接下來的“寬信貸、寬貨幣”操作提供了重要的外部敞口。

也就是說，我們的利率水平不排除進一步走低。

在這種情況下，希望大家想的不是“2個多點的存款到底多稀缺”，而是“利率中樞下行帶來無風險收益率繼續走低幾乎板上釘釘”。

還是那句話，甭管您是幾萬的存款規模還是幾十萬的存款規模——

指望多1個百分點的存款利息去改變您的階層、幫您解決買房、子女念書與就業這種大事兒，并不現實。

關于美聯儲重降息以及后續路徑、市場影響等深度話題…

有興趣的朋友可以掃描下方二維碼，添加大碗咨詢師微信，添加后回復“研報”即可免費領取哦。