利率，這回真干到2字頭了…

老鐵們，我們可能永遠(yuǎn)也想象不到：金融圈給大伙兒刷三觀的路子能有多魔性！

就在全國(guó)老少爺們兒盼星星盼月亮，盼著繼續(xù)將存量貸款利率下調(diào)至2字頭時(shí)——

從貴州省殺出一只大號(hào)程咬金，身體力行地給咱們“2”了一回。

你海哥我定眼一瞧：2字頭的不是貸款利率，而是存款利率…

有一說(shuō)一，那也夠炸裂的！

9月16日，貴州省威寧富民村鎮(zhèn)銀行在官方微信公眾號(hào)發(fā)文：“將發(fā)行2025年第六期個(gè)人客戶大額存單，三年期利率為2.4%，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額為人民幣20萬(wàn)元?！?/strong>

咱們來(lái)拆解一下——

威寧富民村鎮(zhèn)銀行2013年3月成立，總部位于貴州省畢節(jié)市威寧彝族回族苗族自治縣草海鎮(zhèn)，這家村鎮(zhèn)銀行由浙江溫州鹿城農(nóng)村商業(yè)銀行持股51%。

再來(lái)看三年期年化利率2.4%，究竟是個(gè)啥概念？

我要是沒(méi)猜錯(cuò)的話，這應(yīng)該是最新一輪全國(guó)降息潮后最高利率的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)定存產(chǎn)品。

大伙兒可以回憶一下，今年5月20日，中農(nóng)工建交郵國(guó)有六大行同天下調(diào)利率：

一年期定存首次跌破1%至0.95%或0.98%，三年期和五年期分別降至1.25%、1.30%。

第二天，平安、興業(yè)、浦發(fā)、中信等大型股份行紛紛跟進(jìn)，之后南京銀行、寧波銀行、無(wú)錫農(nóng)商銀行、上海農(nóng)商銀行等城商行與農(nóng)商行也逐步下調(diào)存款利率。

截至2025年9月份，六大國(guó)有行三年期大額存單利率也不過(guò)1.55%。

大型股份行三年期定存掛牌利率大致在1.25-1.30%之間；

部分主要城商行三年期定存掛牌利率也不過(guò)1.50-1.85%。

當(dāng)時(shí)齊刷刷下調(diào)存款利率，就是為了響應(yīng)央媽的貨幣政策引導(dǎo)、緩解銀行凈息差壓力。

回過(guò)頭來(lái)再看看貴州省這家村鎮(zhèn)銀行，給出的三年期2.4%的年利率？

這幾乎看齊了不少大行2023年下半年的水平，分分鐘穿越的既視感！

之前早有耳聞，說(shuō)村鎮(zhèn)銀行高息攬儲(chǔ)比較生猛，但是萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到能這么生猛！

可是，當(dāng)我想要以點(diǎn)帶面，去探究村鎮(zhèn)銀行的眾生相時(shí)，一個(gè)更大的不可思議撲面而來(lái)——

在全國(guó)降息潮的大背景下，如此藝高人膽大的村鎮(zhèn)銀行也是極少數(shù)。

更多的村鎮(zhèn)銀行現(xiàn)在面臨的是合并重組！

說(shuō)幾個(gè)典型的例子，大伙兒瞅瞅：

農(nóng)業(yè)銀行收購(gòu)了廈門同安農(nóng)銀村鎮(zhèn)銀行，并改建為支行； 工商銀行收購(gòu)了重慶璧山工銀村鎮(zhèn)銀行，并設(shè)立了支行； 交通銀行收購(gòu)大邑交銀興民村鎮(zhèn)銀行，改建為成都大邑支行和安仁支行； 廣州農(nóng)商行完成對(duì)省內(nèi)全部珠江村鎮(zhèn)銀行的兼并重組； 青島農(nóng)商行從必須吸收合并青島農(nóng)商行村鎮(zhèn)銀行分支機(jī)構(gòu)…

“村改支”放到全國(guó)，那真是一抓一大把，不過(guò)“村并村”的現(xiàn)象也不遑多讓：

遠(yuǎn)的不說(shuō)，就在今年8月底，貴陽(yáng)云巖富民村鎮(zhèn)銀行吸收合并貴陽(yáng)4家村鎮(zhèn)銀行獲批。

而這家貴陽(yáng)云巖富民村鎮(zhèn)銀行，同樣成立于2013年，也是由浙江溫州鹿城農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立的。

好家伙！與咱們文章開(kāi)頭說(shuō)的威寧縣富民村鎮(zhèn)銀行不光是“同一個(gè)姓名、同一個(gè)夢(mèng)想”，就連背后的股東都是同一家。

咱們要這么看，這兩家村鎮(zhèn)銀行背后的母公司確實(shí)有點(diǎn)兒實(shí)力…

一邊是少數(shù)銀行“高息攬儲(chǔ)”的瘋狂，另一邊是“村改支”、“村并村”的悲壯。

如此冰火兩重天的魔幻現(xiàn)實(shí)主義，根源就在于絕大部分村鎮(zhèn)銀行正在全面失去競(jìng)爭(zhēng)力。

這種競(jìng)爭(zhēng)力的流失，是品牌、渠道、成本和資產(chǎn)端等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的共同作用使然。

首先，村鎮(zhèn)銀行在品牌層面確實(shí)沒(méi)啥優(yōu)勢(shì)。

大約三年前，有個(gè)關(guān)于村鎮(zhèn)銀行的典故鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，從那以后，老百姓逐漸對(duì)村鎮(zhèn)銀行形成了某種刻板印象。

以至于后來(lái)，老百姓存款時(shí)對(duì)于“利率有多高”的需求優(yōu)先級(jí)似乎退而其次，“安不安全”成了最重要的靈魂拷問(wèn)。

反觀國(guó)有大行和全國(guó)性股份行，“國(guó)家信用”的隱形背書(shū)成了最好的定心丸。

村鎮(zhèn)銀行的股東往往是地方性銀行或民營(yíng)企業(yè)，無(wú)論是抗風(fēng)險(xiǎn)能力還是品牌信譽(yù)度，根本就不是一個(gè)量級(jí)的選手。

尤其經(jīng)濟(jì)增速放緩支行，儲(chǔ)戶的避險(xiǎn)情緒陡然上升；

如此一來(lái)，存貸款業(yè)務(wù)也像潮水似的嘩啦一邊倒涌向大銀行。

在此期間，優(yōu)先抽干的自然就是一些村鎮(zhèn)銀行的流動(dòng)性。

其次，物理網(wǎng)點(diǎn)的劣勢(shì)和數(shù)字鴻溝的代差弊端開(kāi)始顯現(xiàn)。

國(guó)有大行和頭部股份行的互聯(lián)網(wǎng)銀行APP，在一二三四線城市搶占了關(guān)鍵據(jù)點(diǎn)。

對(duì)于生活在這些城市里的老百姓來(lái)說(shuō)，妥妥的觸手可及。

村鎮(zhèn)銀行的網(wǎng)點(diǎn)往往聚集在下沉市場(chǎng)，村鎮(zhèn)、村鎮(zhèn)，那還真是干在村里和鎮(zhèn)上。

那有小伙伴說(shuō)了，村鎮(zhèn)看似人口少，但全國(guó)整體體量大??！

那不廢話嘛，村鎮(zhèn)銀行還開(kāi)得遍地開(kāi)花呢！

截至2024年末，全國(guó)共有1642家村鎮(zhèn)銀行，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總數(shù)的36%；

同一時(shí)期，全國(guó)農(nóng)村中小銀行總資產(chǎn)占銀行業(yè)總資產(chǎn)的14%。

總數(shù)占比約1/3，總資產(chǎn)占比約1/7，顯現(xiàn)出啥經(jīng)濟(jì)實(shí)力你自己尋思？

另一方面，各大型銀行的線上app和小程序本身就是24小時(shí)不打烊的、覆蓋全國(guó)的超級(jí)網(wǎng)點(diǎn)，動(dòng)動(dòng)手指，存款、理財(cái)、轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)全能辦。

要開(kāi)發(fā)和維護(hù)一個(gè)功能強(qiáng)大、體驗(yàn)流暢的APP成本極高，村鎮(zhèn)銀行即便真想這么干也是心有余而預(yù)算不足。

你還拿啥吸引年輕人、互聯(lián)網(wǎng)原住民？干金融買賣，要全指著老頭兒老太太當(dāng)基本盤…那可熱鬧了！

所以，這就不得不說(shuō)說(shuō)第三點(diǎn)，攬儲(chǔ)成本畸高于資產(chǎn)端不可避免遭遇困境。

咱們文章開(kāi)頭說(shuō)的貴州威寧縣富民村鎮(zhèn)銀行，為啥冒天下之大不韙拿2.4%的高利息攬儲(chǔ)？

核心就是缺乏品牌優(yōu)勢(shì)與渠道優(yōu)勢(shì)，要想從大行嘴里搶存款，唯一可能奏效的大招就是——

支付更高的利息。

但這其實(shí)也絕不是啥長(zhǎng)久之計(jì)啊！

你琢磨，存款利息，站在銀行角度就是負(fù)債端成本，干到了2.4%，已經(jīng)遠(yuǎn)高于國(guó)有大行平均1.3-1.6%的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。

它們得在放貸端放出多高的利息，才能保證持續(xù)性的盈利呢？

尤其在如今“資產(chǎn)荒”的背景下，優(yōu)質(zhì)的企業(yè)和客戶都在被大行以更低的利率爭(zhēng)搶。

村鎮(zhèn)銀行的高利率貸款，只能貸給那些無(wú)法從大行貸到款的、風(fēng)險(xiǎn)更高的客戶，譬如小微、個(gè)體戶、農(nóng)戶，這又導(dǎo)致了潛在不良貸款率的上升。

好家伙！一條“高成本攬儲(chǔ)→高風(fēng)險(xiǎn)放貸→不良率攀升→利潤(rùn)微薄/虧損→更需要高息攬儲(chǔ)維持”的酸爽循環(huán)，這不就有了嗎？！

聊到這兒，咱們不得不多說(shuō)一句：許多國(guó)有大行和股份大行的業(yè)務(wù)是非常多元的：

像財(cái)富管理、信用卡、投行等等中間業(yè)務(wù)占比不低，抗周期波動(dòng)的能力要強(qiáng)得多。

相比之下，村鎮(zhèn)銀行的業(yè)務(wù)通常極其單一：

即使是在東南沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，村鎮(zhèn)銀行對(duì)于存貸利差的依賴度也通常在九成以上。

當(dāng)利差收窄后，它們的抗風(fēng)險(xiǎn)能力可想而知。

眾所周知，央媽引導(dǎo)降息的核心目的之一，就是緩解銀行業(yè)的凈息差壓力。

從全國(guó)一盤棋的角度看，這是不得不執(zhí)行的關(guān)鍵一環(huán)。

然而，吾之蜜糖，彼之砒霜。

緩解凈息差壓力有助于國(guó)有大行和股份大行穩(wěn)坐釣魚(yú)臺(tái)；

但村鎮(zhèn)銀行的處境可就尷尬了：不降息，存款流失，降息，利潤(rùn)攤薄。

另一方面，這兩年對(duì)于中小銀行的監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)格：

股東資質(zhì)也好、公司治理也好、關(guān)聯(lián)交易也好、流動(dòng)性管理也好…方方面面要求越來(lái)越高，實(shí)力弱的村鎮(zhèn)銀行自然被洗牌洗掉。

咱們前面提到的“村改支”和“村并村”，本身就是一種順應(yīng)了時(shí)代需求的風(fēng)險(xiǎn)處置和行業(yè)出清。

咱們把話聊到這兒，我估摸著多少也該對(duì)村鎮(zhèn)銀行高息攬儲(chǔ)祛魅了。

對(duì)于絕大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，其實(shí)跟村鎮(zhèn)銀行打交道的機(jī)會(huì)優(yōu)先，但是家里老人就不一定了。

歡迎大伙兒把這篇文章分享給家里人，大伙兒一起觀摩。

以上分析的部分，我也不知道家里老年朋友能看懂多少。

但無(wú)論如何，咱們年輕人可以耐心講給他們聽(tīng)。

以下，我有兩句最真誠(chéng)的建議，要對(duì)老少爺們兒講，主打一個(gè)深入淺出——

第一句，跟任何金融業(yè)務(wù)打交道，安全永遠(yuǎn)走在收益之前。

咱老百姓每一分錢，都是汗珠子掉地上摔八瓣兒掙來(lái)的。

去銀行辦業(yè)務(wù)，首先得先把心態(tài)擺正：

進(jìn)了這個(gè)門，咱是來(lái)守財(cái)?shù)?，不是?lái)發(fā)財(cái)?shù)摹?/p>

普通人資金體量有限，少則幾萬(wàn)，多則幾十萬(wàn)頂天了。

咱說(shuō)句不那個(gè)什么的，幻想拿這點(diǎn)錢去理財(cái)致富，大概率是杯具的開(kāi)始。

所以，看見(jiàn)類似利率2.4%的定存或大額存單，必須得優(yōu)先搞明白兩件事：

其一，你這銀行是啥來(lái)頭？什么規(guī)模？股東是誰(shuí)？

尤其是那些壓根兒沒(méi)聽(tīng)過(guò)名字的，必須得一字不落地刨根問(wèn)底攔不住。

其二，2.4%或者更高利息，到底是存款還是別的啥玩意兒？

必須白紙黑字看到“儲(chǔ)蓄存款”或者“個(gè)人定期存款”這幾個(gè)字，確認(rèn)是正規(guī)存款合同才行。

尤其以下這種情況務(wù)必格外小心——

你問(wèn)理財(cái)產(chǎn)品什么性質(zhì)，對(duì)方支支吾吾，給你推銷所謂的“高息產(chǎn)品”、“養(yǎng)老計(jì)劃”，說(shuō)得天花亂墜…

那咱們立馬就得意識(shí)到：理很有可能是理財(cái)或者保險(xiǎn)，那個(gè)收益只是預(yù)期中的，且本金有可能虧損。

第二句，雞蛋永遠(yuǎn)不要放在一個(gè)籃子里，單筆存款上限務(wù)必控制在安全線以內(nèi)。

就算咱們查明了，定死它就是存款，也靠譜——

那也千萬(wàn)別一看所謂高收益，腦瓜子一熱把所有家當(dāng)都挪過(guò)去！

尤其是個(gè)家土地承包量有限時(shí)，種莊稼為啥分片種？防的不就是天災(zāi)蟲(chóng)害一鍋端嘛？

咱們小家小戶的，存款也是一個(gè)道理。

尤其像養(yǎng)老錢、治病錢，絕對(duì)是家庭存款中的壓艙石，必須穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)，這個(gè)沒(méi)得好商量。

大頭就該存在中農(nóng)工建交郵這些國(guó)有大行里，利息低點(diǎn)就低點(diǎn)，圖個(gè)國(guó)家信用背書(shū)：

夜里睡踏實(shí)，心情也跟著舒暢，一口氣上五樓不費(fèi)勁兒。

如果說(shuō)，咱確實(shí)有點(diǎn)兒閑錢，想搏個(gè)稍高點(diǎn)的收益，那記住一條鐵律：

在同一家村鎮(zhèn)銀行的存款總額絕對(duì)不要超過(guò)50萬(wàn)。

就是萬(wàn)一出點(diǎn)兒極端情況，存款保險(xiǎn)也能全額覆蓋，理論上不至于傷筋動(dòng)骨。

我還真聽(tīng)過(guò)老家有些街坊，上歲數(shù)了，把錢全堆在一個(gè)地方——

咱也不知道你是嫌麻煩、心疼油錢還是覺(jué)得堆一塊兒顯得咱有錢…

從我的角度看，您這么干，確實(shí)是把軟肋暴露得一覽無(wú)遺。

好了，各位老年朋友們可以把手機(jī)還給孩子了。

咱們下面說(shuō)的事兒，各位可能得當(dāng)會(huì)兒旁聽(tīng)生——

啥呢？

北京時(shí)間9月18日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至4%-4.25%之間。

這雖然是美聯(lián)儲(chǔ)2025年的首次降息，但市場(chǎng)普遍預(yù)期：美元毫無(wú)疑問(wèn)處在降息通道內(nèi)。

對(duì)于我國(guó)的貨幣政策而言，美元持續(xù)降息為我國(guó)接下來(lái)的“寬信貸、寬貨幣”操作提供了重要的外部敞口。

也就是說(shuō)，我們的利率水平不排除進(jìn)一步走低。

在這種情況下，希望大家想的不是“2個(gè)多點(diǎn)的存款到底多稀缺”，而是“利率中樞下行帶來(lái)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率繼續(xù)走低幾乎板上釘釘”。

還是那句話，甭管您是幾萬(wàn)的存款規(guī)模還是幾十萬(wàn)的存款規(guī)模——

指望多1個(gè)百分點(diǎn)的存款利息去改變您的階層、幫您解決買房、子女念書(shū)與就業(yè)這種大事兒，并不現(xiàn)實(shí)。

關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)重降息以及后續(xù)路徑、市場(chǎng)影響等深度話題…

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