一個勁爆消息，A股又騷動了！

今天 阿里CEO吳泳銘， 在云棲大會上的發言，是有點勁爆。他說，

阿里要積極推進3800億的AI基礎設施建設，而且計劃追加更大的投入。為了迎接ASI（超級人工智能）時代的到來，對比2022年這個GenAI的元年，到2032年阿里云全球數據中心的能耗規模將提升10倍。這意味著阿里云算力投入將指數級提升。

這段話的意思，已經直白到不需要再翻譯了。就是七個字，算力需求大擴張。

阿里這3800億的AI基建投入，是在今年2月宣布的，計劃在未來三年完成。但到今年8月，短短半年之內，就已經投入了超過1000億，進度很快，大超市場預期。

這給市場的信號是，阿里這3800億并不是畫大餅，是真金白銀在往AI基建里砸。

但之前有人擔心，阿里前期投入太快，相關股價的定價是不是已經透支了后續的投入規模？

可這次吳媽說，還要繼續追加投入，那最終可能并不止3800億，還會有加碼，這在一定程度上能消解市場的顧慮，打開后面的預期空間。

市場的反饋還是非常積極的。在昨天被人質疑了一天后，科技主線今天再次狂飆，半導體芯片方向大面積漲停。

ETF這邊彈性也很猛，拿目前的兩個主流品種來說，芯片龍頭ETF（516640，場外聯接 014777 ）、科創芯片ETF富國（588810，場外聯接 023652 ）都一度暴漲6個多點。

而且跟今天市場整體縮量的情況不同，這幾只芯片ETF都是放量大漲， 目前打開了新一輪上行空間， 短線處于強勢多頭。技術面上看是徹底脫離了8月的高點阻力區域，當前的上行壓力減輕了，后續只要成交量能配合，還有上行潛力，畢竟 上方沒有套牢盤，拉升會比較容易 。

這波半導體芯片行情的持續性可能會比較好，這背后本質上是有兩個邏輯，一個是需求擴張，另一個是漲價，當然漲價也是基于需求擴張。

高盛最近剛大幅上調了中芯國際的目標價，理由就是國內AI芯片需求增長空間被打開了。而全球硅片最近也有很強的漲價預期，海外大廠已經在漲了，臺積電 2nm制程價格相比3nm至少上漲50%，國內必然也是漲價的趨勢，那企業四季度的利潤預計也會有更明顯的改善。

順帶說下CPO方向，早上大跌，后來也一度被帶動翻紅。今早大跌應該是跟外圍消息有關，說這次英偉達和OpenAI的千億美金合作交易中，英偉達想要搞一個新的商業模式，OpenAI將租賃而不是直接購買英偉達的人工智能芯片。所以昨晚英偉達股價跌了快3個點，這對今天A股的CPO板塊也有一定的壓制。

但總體來說，還是我昨天說到的，科技依然是A股的主線，不會輕易熄滅。

在科技主線和午后新能源的再次爆發帶動下，今天整個A股情緒都不錯。

截至下午2點，接近4300多股飄紅，全A等權指數漲1.34%。美中不足的是量能沒有放大，還縮了1600億，預計全天2.3萬億， 可能是受節前資金觀望情緒影響， 也還湊合。

創業板指數今天低開一路走高，暴打空頭，創年內新高，太強了。今天成交量稍微少了些，但不影響上行趨勢。

上證指數反包了，保住了30日均線，暫時止住了跌勢，能不能企穩反彈還要再觀望。

恒生科技今天也漲了2個多點。港股這邊可以繼續關注，美股那邊資金溢出的機會。

美股昨晚整體回調，除了英偉達的拖累外，更主要的原因是鮑威爾在看空美股，他認為目前美股價格的估值“相當高”。

如果對美股當前位置存有顧慮的資金太多，很可能會有一部分流向港股這類新興市場，特別是現在港股在AI科技、創新藥等重點板塊的帶動下，加上整體低估值，對于想要分散配置的海外資金還是很有吸引力的。

說實話，美股估值高也不是一天兩天了，這段時間在降息預期+AI科技驅動下，美股還能不斷創新高。

鮑師傅這時候出來吹這個風，可能真正意圖并不是在說美股估值問題，而是在對降息路徑做預期管理，扭正對后續降息過度樂觀的預期。

市場目前當然是一邊倒地認為美聯儲的新一輪降息周期已經開啟了，但是鮑師傅說，未來沒有無風險的政策路徑。意思是，不降息可能會加劇就業問題，但降息，可能也會加劇通脹，同時也會繼續推高美股估值，這背后的崩盤風險，在市場樂觀情緒占上風的時候很容易被忽略。

所以鮑師傅的這次發言，重點并不是美股估值有多高，而是未來降息路徑的不確定性。美股這部分，我目前暫時先不動，持倉觀望。

黃金這邊，今天繼續漲0.6%左右，這部分倉位最近對我整個組合持倉帶來極好的體驗，很好地熨平了股票基金的波動，所以最近凈值接連平穩上漲，不斷創新高了，這就是大類資產配置的好處。

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