電視面板廠商預定放假：電視品牌需求下降，面板產能下調穩價

本來我們認為今年電視行業會因為去年因為國補的提前消費或者過渡消費，導致銷量不振。不過上半年看起來還是不錯，比去年還有一些小漲，當然去年上半年是沒有國補的。所以我們一致對下半年的電視銷量產生一些悲觀，而之前七八月電視銷量下滑的現狀，似乎也佐證了我們的猜想。不過第三季度電視面板的出貨量似乎沒有受到什么影響，這大概還是因為各大電視品牌為了準備年底的商戰而積極采購備貨。但可以確定的是，第四季度顯然不會這么好過，面板廠商應該是會降低產能來維持面板價格。

由于LCD電視面板需求第四季下滑，所以幾個國內主要的電視面板廠都在計劃放假，京東方、華星光電、惠科等面板大廠都準備在國內十一長假時，讓電視面板主力生產工廠休假。照目前LCD 電視面板產線稼動率模型估算，10月稼動率將較廠商8月版本減少六個百分點，降至79% 。實際上也意味著10月生產的面板會有一定減量，廠商這樣主動降低產能的目的還是為穩定面板價格。

當然從另一方面來看，面板廠商休假的策略不僅有助LCD電視面板廠維持10月前低水位庫存，還能在十一長假調節生產，順帶降低營運成本。實際上我們覺得面板廠應該對第四季度的出貨量有一個估算，在經歷了618不錯的電視銷售期后，七八月電視銷量下滑，但電視品牌為了年底的雙十一等活動，一定會在第三季度保持足夠的面板采購量，特別是第三季度還有多款新品上市。但到了第四季度，面板采購量一定會下滑，這點大家心知肚明。

從了解的情況來看，京東方、華星光電及夏普都準備在國慶長假的時候，讓10.5代產線放假五至七天（為什么會有夏普？），10月10.5代電視面板生產稼動率會降到74%左右；8.6代主力面板廠惠科對主要面板生產線，如重慶H1、滁州H2及長沙H5廠將有五天假期，京東方成都B19廠也會放假五天，所以8.6代電視面板產線稼動率會降到77.5%；8.5代線預定休假廠區為華星光電T1及T2廠區，放假天數為五天， 稼動率水位則降至81.3%。

當然十月因為有后面的雙十一部分支撐，可能面板需求下滑的量還不算太大，這種情況我們預計應該要維持一段時間，大概十一月和十二月才是面板銷售的淡季。而且我們自己認為雙十一電視部分可能新品會有一些降價，但是一些年初年中的產品不見得一定會比618更便宜，倒是一些海外品牌的OLED電視或許會有一些驚喜價，最關鍵還是看國補能不能到位。第三季度大多數地區國補艱難，一定程度上也影響了電視的銷售。

對于整個行業來說，現在的好消息是LCD背光新技術的崛起，再加上電視在尺寸以及應用場景的豐富化，或許可以少許促進市場，并讓用戶有興趣升級產品。目前全球電視依然以液晶LCD為主流，這的確給了面板廠商更多的底氣。但電視市場的繼續擴大可能才是整個產業前進的基礎，價格和內容當然是用戶所看重的，但新技術的出現、擴展應用場景再加上突出電視自身的獨特優勢，或許才可以進一步激發市場的潛力。