遇見，有知有行2.0

府庫第1092期基金投顧觀察原創內容

有知有行在周五晚上上線了2.0版本，我也特別有幸成為2.0版本交易功能的第99位共建者，靚號秀一波。我還特地看了一下，我注冊有知有行的時間蠻早的，2020年8月13日，到現在已經五年多的時間了，產品在這些年的變化確實非常大。

這次2.0版本是一個非常大的版本升級，新上的功能，是基金交易功能。在原來長錢、穩錢、海外長錢和保險這四個服務的旁邊，上線了基金嚴選的功能。目前看到長穩海三個投顧組合的交易沒有在平臺上，當前的交易功能是單只基金的交易，滿足投資者自己配置的訴求或者補充配置的訴求。

特別個性的是有知有行根本沒有提供什么基金搜索的功能，就在超過1萬只基金當中，選擇了35只基金進行展示，購買的話也就是買這35只基金，有知有行會增加一些新的基金讓用戶來做選擇。

在查看基金的時候，是按照大類資產進行區分的，包含國內資產的貨幣基金、債券基金、股票基金與海外的債券基金與股票基金，以及其他類中的黃金，目前黃金還沒有上線嚴選基金。

每一類資產，會展示有知有行大類資產投資年報中，不同類型資產的風險溢價與收益率的情況，并且會解釋每一類要投資的資產，所承擔的風險是怎樣的。

比如我選擇了海外股票類資產進入后，會展示海外資產中，美股大盤股、小盤股，與美國通貨膨脹、短期國債、長期國債、長期信用債的波動率與收益率對比圖，可以比較直觀地看到這類資產的風險收益特征。

下面針對同一大類資產不同細類的基金也做了劃分，咱們可以一起看看昨天文章中提到的摩根歐洲動力策略股票這只基金。

首先是有一個基金點評，對基金的投資特點進行了一個比較概括的描述，通過這描述，咱們就能對基金有一個大概的理解，而下面的一些基金指標就很有特點了。

緊接著一個指標是基金的年化收益率與投資者年化收益率的對比。因為之前經常有一個說法是“基金賺錢但基民不賺錢”，而基民不賺錢的原因大概率是在市場大幅上漲的時候追高去買入了，這個指標就是衡量是否投資者可以在這只基金的投資中，通過長期持有或者低買高賣，獲得更好的回報。

在觀察收益曲線的時候也很有意思，很多基金業績基準的設置由于和基金實際投資范圍有差異，所以知有行設置了一個有知有行的業績基準，按照實際的基金資產配置情況進行展示。上圖由于摩根歐洲動力策略股票這只基金的業績基準沒有展示，所以只看到了有知有行的業績基準，其他的一些基金是可以看到這兩個業績基準的差異的。

昨天在說到摩根歐洲動力策略股票這只基金的時候，咱們一直沒有解決的一個問題，是這只基金在比較長的運行時間里跑輸業績基準，但原因咱們并不清楚。有知有行的基金數據能對這個問題作出一定的解釋了。

在之前咱們寫過一篇文章《》做記錄，其中說到的就是就是衡量投資收益，先看持有的費用情況，再看市場的平均收益，最后看超額收益。有知有行所展示的摩根歐洲動力策略股票這只基金，成立以來，是在市場收益10.53%的基礎上，還額外拿到了0.32%的超額收益的，但付出的成本每年也有2.7%，這些費用吃掉了一些收益，讓最后我們獲得的投資收益只有8.15%了。

專門有費用一欄，展示了基金的申購費用與總持有費用，其中顯性的持有費用是1.40%，但其中還包含一些隱性費率，這些隱性費率是交易成本等基金運行時的損耗，上面ABC中展示的費率情況，也因為隱性費率的不同每年都會有變化。

除了這些之外，在基金風險中，展示了基金在一定時間區間內，最大回撤情況與最大回撤修復天數，又再一次展示了這類資產的風險收益特征，以及基金的主要信息。

有知有行2.0上線了，原本周六回顧市場狀態的固定節目我曠工一次，用一篇完整的文章來記錄一下。有知有行這些年跟蹤下來，無論是產品還是態度，對我都特別有啟發，期待未來有遇見更多的驚喜！

府庫投顧觀察

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