存量房貸年減息3000億，為何央行降息放緩了，后續(xù)還能減少嗎？

央行公布了成績(jī)單，自從2024年全國(guó)大規(guī)模開(kāi)啟存量房貸調(diào)整后，統(tǒng)計(jì)出來(lái)：已經(jīng)惠及5,000萬(wàn)戶家庭，減少利息支出約3,000億，平均每戶家庭每年減少6000元支出！再延申分析下，5,000萬(wàn)戶居民家庭，那么涉及的人口總量最少是在1.5億人以上，也就是說(shuō)全國(guó)最少有1/10的人口，因這項(xiàng)政策而每年少付出這么多錢。

家庭省下來(lái)的這些錢可以用于投資，可以用于消費(fèi)，同樣在未來(lái)的長(zhǎng)期的房貸期限中，每年都能省下來(lái)，10年就省了6萬(wàn)元，30年能省下18萬(wàn)元，所以說(shuō)這是一個(gè)非常非常棒的政策，我們要為此點(diǎn)贊！降低存量房貸利率確實(shí)是一個(gè)央行順應(yīng)民意的好政策！

其實(shí)這個(gè)政策的出臺(tái)也不容易，包括德先生在2023年就開(kāi)始呼吁，存量房貸利率和新購(gòu)房房貸利率倒掛，存量房貸利率最高的還是2018年時(shí)買房的6%的利率，當(dāng)時(shí)新購(gòu)房的商業(yè)房貸利率都在3.5%左右。所以這種倒掛雖然促進(jìn)了買新房的熱情，但是對(duì)于存量房貸用戶來(lái)說(shuō)是極其不公平的，而且長(zhǎng)期對(duì)于樓市損害也很大，確實(shí)應(yīng)當(dāng)有效降低利率達(dá)到平衡。

不過(guò)自從房貸利率的變動(dòng)，與LPR（基準(zhǔn)貸款利率）掛鉤后，在2025年，LPR的下調(diào)卻不斷放緩，現(xiàn)在已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月沒(méi)有變動(dòng)了。形成鮮明對(duì)比的是，美聯(lián)儲(chǔ)終于開(kāi)始降息的時(shí)候，為什么我們央行卻按兵不動(dòng)呢？現(xiàn)在LPR仍然保持在1年期3.0%，5年期以上3.5%。

對(duì)于廣大普通民眾來(lái)說(shuō)，LPR的意義主要在于掛鉤自己存量房貸利率的變化。因?yàn)榻^大多數(shù)房貸利率是與LPR掛鉤浮動(dòng)的，如果LPR繼續(xù)降，那么民眾每月的房貸還款金額少。現(xiàn)在LPR穩(wěn)定不動(dòng)的原因很多，不過(guò)核心原因在于我們的存款利率已經(jīng)基本降到了零利率，那么銀行等金融機(jī)構(gòu)的主要收入來(lái)源，存貸差不可能持續(xù)減少。在這個(gè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整未完成情況下，LPR還將保持相對(duì)穩(wěn)定。

作為最重要指標(biāo)追蹤的六大行，活期存款利率只有0.05%，一年期定期利率也只有0.95%，如果同一些成熟經(jīng)濟(jì)體存款利率對(duì)比，我們現(xiàn)在也基本可以說(shuō)是屬于零利率時(shí)代了。如果存款利率已經(jīng)降無(wú)可降，或者說(shuō)繼續(xù)向下調(diào)整的空間極其微小，那么LPR貸款基準(zhǔn)利率也就下調(diào)的空間也會(huì)繼續(xù)變小。

因?yàn)橘J款利率繼續(xù)下調(diào)，而存款利率不變，銀行等金融機(jī)構(gòu)所能賺取的存貸利差，就再一步會(huì)被壓縮，銀行的收入會(huì)減少，銀行的凈利潤(rùn)會(huì)減少。如果從大局來(lái)看，那就是對(duì)于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的穩(wěn)定性，受到了極大的挑戰(zhàn)。據(jù)說(shuō)現(xiàn)在存貸差僅僅只有1.4%，銀行前所未有的少，不少嚴(yán)重依賴存貸差收入的小銀行，都存在了穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

這絕對(duì)就是LPR不能繼續(xù)下調(diào)的核心基準(zhǔn)原因，未來(lái)如果沒(méi)有重大經(jīng)濟(jì)變化，LPR有可能在中期都會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定。另外我國(guó)央行與美聯(lián)儲(chǔ)的政策，那是不同步聯(lián)動(dòng)的。我們?cè)缭趦赡昵熬蛦?dòng)了降息的調(diào)整，而美聯(lián)儲(chǔ)到了現(xiàn)在才開(kāi)始降息。既然政策也不同步，面臨要解決的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題也不一樣，美聯(lián)儲(chǔ)降息又與我們有多大關(guān)聯(lián)呢？

現(xiàn)在房貸利率已經(jīng)降至3%左右，購(gòu)房的壓力也確實(shí)降低了很多，對(duì)于存量房家庭來(lái)說(shuō)，每年還貸的壓力也有效降低了。確實(shí)政策的出臺(tái)，不僅僅要考慮銀行等金融機(jī)構(gòu)的收入和利潤(rùn)，其實(shí)更應(yīng)該是惠及到民生方面。讓民眾家庭手中多有些錢，他們才有可能去更多的消費(fèi)，更多的投資，而不是被房子、車子、孩子三座大山壓的透不過(guò)氣來(lái)。

德先生再次重申，未來(lái)我們的存款利率有可能下調(diào)的速度在放緩，短期下調(diào)的可能性不大，中期下調(diào)的空間在減小。但其實(shí)LPR貸款基準(zhǔn)利率中期下調(diào)的可能性還在增加，這需要我國(guó)的銀行等金融機(jī)構(gòu)，做好自己的工作調(diào)整，總收入中讓存貸利差的收入比例繼續(xù)下降，向更加現(xiàn)代化和科技化的銀行轉(zhuǎn)變。