因信息收集違規(guī)被通報，改名后的51信用卡仍難除舊疾

10月10日，公眾號“國家網絡安全通報中心”發(fā)布文章，通報了34款違法違規(guī)收集使用個人信息的移動應用。

其中，51信用卡(已改名“Vala”，為方便閱讀，以下仍稱“51信用卡”)旗下APP“51信用卡管家(版本 12.10.9，豌豆莢)”分別存在“未逐一列出收集、使用個人信息的目的、方式、范圍”“實際收集的個人信息超出用戶授權范圍”兩項違規(guī)問題。

今年8月，51信用卡正式將公司英文名變更為“Vala Inc.”，并表示不再采用“51信用卡有限公司”的中文名。標志著該公司的業(yè)務重心將徹底向Vala汽車業(yè)務傾斜。盡管重心已不在信貸撮合業(yè)務上，此次的通報仍暴露出51信用卡在信貸撮合業(yè)務領域長期存在的合規(guī)漏洞。

1

撮合業(yè)務持續(xù)壓縮

合規(guī)“后遺癥”仍存

51信用卡管家APP是一款信用卡管理平臺，同時也是51信用卡的信貸撮合業(yè)務的主要載體之一。

信貸撮合業(yè)務本質是金融科技驅動的貸款中介服務。通過51信用卡管家APP，51信用卡可以利用用戶授權的信用卡賬單、消費記錄等數(shù)據(jù)，對用戶的信用風險進行評估，并據(jù)此向用戶推薦合適的貸款產品。

而風險評估前的數(shù)據(jù)收集，正是用戶個人信息相關違規(guī)發(fā)生的重災區(qū)。

此次被通報的兩項違規(guī)，“未逐一列出收集、使用個人信息的目的、方式、范圍”包括隱私政策表述模糊、功能模塊權限混淆等情況。“實際收集的個人信息超出用戶授權范圍”則是指采集的數(shù)據(jù)超出了實現(xiàn)業(yè)務功能的最低需求，對用戶敏感數(shù)據(jù)進行超范圍獲取，或者在未取得用戶同意情況下，將用于信貸審核的數(shù)據(jù)共享給第三方。

出現(xiàn)以上兩項違規(guī)，通常有可能是因為平臺為了提升業(yè)務開通率，簡化授權流程，采用隱藏條款或默認勾選，抑或未對第三方SDK進行嚴格安全評估，導致用戶在不知情的情況下被收集信息，歸根結底是業(yè)務擴張與合規(guī)成本的博弈。

但這一原因在51信用卡這里并不成立。盡管信貸撮合業(yè)務是51信用卡的發(fā)家業(yè)務，營收貢獻一度高達73.1%，并助力該公司在港上市。然而，隨著監(jiān)管閘刀落下，51信用卡調整了業(yè)務結構，近兩年信貸撮合業(yè)務規(guī)模持續(xù)下滑。

2025半年報披露，受國家金融監(jiān)管總局發(fā)布的《關于加強商業(yè)銀行互聯(lián)網助貸業(yè)務管理提升金融服務質效的通知》的預期影響，51信用卡進一步收縮了信貸撮合業(yè)務規(guī)模，以降低業(yè)務風險。

截至二季度末，51信用卡的信貸撮合業(yè)務總量僅4.52億元，較年初減少59.24%，全部都是與金融機構合作的業(yè)務。

而作為信貸撮合業(yè)務載體的“51信用卡管家”APP，用戶增長也陷入停滯。同期末，51信用卡管家的注冊用戶數(shù)約為8880萬名，累計管理信用卡數(shù)量約為1.53億張，都與年初的數(shù)量基本持平。

除此之外，瀏覽51信用卡管家APP，首頁“精彩活動”板塊僅剩簽到挖金幣、年費管理、快捷還款三個活動，其中，簽到挖金幣板塊鏈接的“51好貨商城”加載不出來任何產品。整個APP的頁面極度簡化，并沒有精心運營的痕跡。

從種種痕跡來看，51信用卡管家APP此次違規(guī)，根源似乎并不是業(yè)務擴張需求，更像是業(yè)務模式的路徑依賴所致。

公開信息顯示，早年間，51信用卡的信貸撮合業(yè)務較為依賴用戶數(shù)據(jù)構建風控模型。如2017年，51信用卡在中國(杭州)科技金融西湖峰會上展示了該公司研發(fā)的iCredit大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)，該風控系統(tǒng)的核心是大數(shù)據(jù)，匯集了數(shù)萬個針對每個客戶的風控變量，形成風險特征庫。

盡管通過模型數(shù)據(jù)可以進一步提升風控水平，達成更多與金融機構的合作，但“數(shù)據(jù)-業(yè)務”的閉環(huán)也容易導致企業(yè)過度采集信息，侵犯消費者隱私。2019年，51信用卡旗下由杭州尚牛信息技術有限公司運營的“51人品貸”，也曾因未經用戶同意收集個人信息被點名。

如今，信貸撮合業(yè)務已不再是51信用卡的重心，但早年間為推動業(yè)務擴張留下的合規(guī)隱患，仍困擾著51信用卡。

2

舉全力跨界造車

并未走出盈利困境

除了信貸撮合業(yè)務，近幾年51信用卡還涉足SaaS業(yè)務、兒童游藝、露營業(yè)務，以及由露營業(yè)務孵化而來的汽車業(yè)務。

其中，51CAMP連鎖營地品牌與Vala汽車業(yè)務結合而來的Valalife業(yè)務，已經成為51信用卡最主要、收入貢獻最高的業(yè)務了。

今年上半年，51信用卡一共實現(xiàn)營業(yè)收入1.36億元，同比增長16.4%。其中，Valalife業(yè)務收入為0.5億元，同比增長482.9%，占營收總額的38.89%。

今年8月將公司名更改為“Vala Inc.”后，51信用卡創(chuàng)始人孫海濤在抖音發(fā)布視頻解釋更名原因，表示該公司的金融業(yè)務正在逐步收縮，未來會越來越小，所以說服董事會成員，將業(yè)務聚焦于Vala賽道。

雖然轉型并重點投入造車，但51信用卡的造車模式與多數(shù)造車新勢力都不同，該公司采取的是輕資產造車模式。所謂輕資產，就是不建立生產線，只提供設計方案，再與汽車廠商合作，借助汽車廠的生產線進行定制，大大降低了投入成本。

此外，Vala也沒有銷售部門或銷售門店，只有體驗中心，再招募車主作為共創(chuàng)人。潛在客戶可以通過Vala小程序進行預約，并聯(lián)系共創(chuàng)人了解車輛。如果完成購買，共創(chuàng)人可以拿到傭金。

“輕資產代工+共創(chuàng)人銷售”的模式雖然投入較少，但實際銷售效果并不算理想。截至今年二季度末，Vala一共招募了131位共創(chuàng)人。一季度和二季度，Vala汽車銷售量分別為99輛、121輛。

而舉全力發(fā)展的Valalife業(yè)務，也沒能帶領51信用卡走出盈利困境。上半年，51信用卡的經調整凈虧損(非國際財務報告準則)為2996.7萬元，虧損幅度較去年同期收窄12.1%，只是仍未扭虧為盈。

創(chuàng)始人孫海濤曾豪言想“讓Vala成為汽車行業(yè)的iPhone”，但從經營現(xiàn)狀來看，Vala汽車業(yè)務作為51信用卡發(fā)展戰(zhàn)略中的核心增長引擎，未來能否展示出高成長性仍是未知數(shù)。而51信用卡極力想揮別的信貸撮合業(yè)務，仍遺留合規(guī)問題，亟待一一解決。