A股全線下跌！黃金暴漲突破4300，如何守護錢袋子？

關注 ▲華哥的投資筆記▲ 和百萬讀者，一起成長變富

今天的市場讓無數投資者心驚肉跳，A股全線下跌，滬指跌-1.95%，深成指暴跌-3.04%，創業板指更是重挫3.36%。全市場近4800只個股下跌，只有區區600多家股票飄紅，今天也是華哥被各位大A投資者咨詢火爆的一天。

而與股市慘淡形成鮮明對比的是，黃金價格一路飆升，國際現貨黃金價格一度沖破4300美元/盎司大關，刷新歷史紀錄，今年已累計上漲超過65%，成為全球表現最亮眼的資產之一。

還記得上個月華哥寫的那篇文章嗎，當時黃金是3700多點，大A是3800多，讓大家猜猜哪個資產先抵達4000點。結果現在黃金已經是4300點，大A還在3800，黃金遙遙領先了！這冰火兩重天的市場表現背后，到底隱藏著怎樣的投資邏輯？普通投資者又該如何調整資產配置，才能在這樣的市場環境中保護自己的財富，甚至實現穩健增長？

一、為什么近期A股持續下跌？

1）貿易環境不利高估值個股。近期貿易環境不利于估值演繹，不少個股此前漲幅較大，如今面臨估值回歸的問題。今天跌幅較大的個股都存在這個問題，特別是芯片股下滑明顯。

2）美國區域銀行風險引發全球恐慌。昨晚，兩家美國區域性銀行：Zions Bancorp和Western Alliance Bancorp的股價分別暴跌13% 和近11%。

這兩家銀行披露了與投資不良商業抵押貸款的基金相關的貸款欺詐，加深了人們對美國信貸市場裂痕的擔憂。這讓人不禁想起幾年前的硅谷銀行事件，市場擔憂歷史重演。

3）市場預期轉變引發避險情緒。摩根大通的CEO戴蒙對此有一個形象的比喻："如果市場出現一只蟑螂，那大家就會預期有一群蟑螂。"這種預期的改變，導致昨晚美股市場大跳水，并迅速傳染到全球市場。當這種事情發生之時，對于高估值市場的沖擊往往是致命的。

從盤面表現來看，此前連漲兩月的雙創相關指數明顯回落，而且在技術上出現"空頭格局"。盡管早盤農業銀行再創新高，紅利指數明顯強于大市，但隨著銀行板塊整體走出上影線并沖高回落，市場的支撐力明顯不足。

二、黃金為何一路暴漲？

1）美聯儲降息預期升溫。美聯儲降息預期的不斷升溫和貿易緊張關系引發的不安情緒，使投資者紛紛涌向黃金市場。市場對美聯儲進一步降息的押注是繼續推升金價上行的重要因素，甚至有人預測美聯儲可能單次降息50個基點。

2）全球央行持續購金。全球多國央行持續購金是推動金價上行的關鍵因素之一。世界黃金協會報告顯示，今年二季度全球官方黃金儲備增加166噸，處于歷史高位。更令人驚訝的是，2022年至2024年，全球央行年度購金量連續3年均超過1000噸。

3）避險需求急劇升溫。隨著貿易緊張局勢加劇及美國政府停擺持續，機構投資者紛紛涌向黃金這一傳統避險資產。在美國區域銀行欺詐事件曝光后，市場對潛在的信貸損失極度敏感，區域銀行的壞賬披露引發恐慌，也推動了對黃金的買盤需求激增。

4）新的價格驅動范式形成。市場分析指出，支撐金價持續走高的邏輯已從傳統的"美元-利率框架"演變為"央行購金+去美元化+地緣風險"三重驅動的新范式。

有觀點認為，這不僅是金價的一次里程碑式躍升，更標志著一個前所未有的時刻——黃金總市值正式突破30萬億美元，一舉超越全球前十大科技巨頭市值之和，成為全球最具價值的單一資產類別。

三、普通投資者該如何應對？

面對如此復雜的市場環境，普通投資者很容易陷入恐慌，要么盲目跟風追漲殺跌，要么不知所措錯失良機。其實，越是市場波動加大，越需要冷靜思考，從長遠角度規劃資產配置。分享三條應對策略：

1）認清市場輪動規律。歷史經驗告訴我們，沒有任何一種資產能夠長期獨領風騷，市場輪動才是金融規律的一部分。當某一類資產表現不佳時，其他類別可能相對抗跌甚至逆勢上漲，正因如此，通過多元化配置，有助于平滑整體組合的波動。

2）避免盲目追高。盡管黃金漲勢凌厲，但面對自8月下旬以來已經累計超900美元的漲幅，雖然整體上漲行情仍在延續，市場在保持繼續樂觀的同時，需要保持一定的謹慎態度。隨著上漲速度的加快，價格回落調整風險加大。

3）構建多元組合。橋水基金創始人達利歐曾揭秘橫跨多元市場的風險對沖法則，他認為從數學角度看，加入十至十五種非相關資產，能在保持回報不變的情況下降低60%-80%風險，將風險回報比提升五倍。這正是投資的關鍵。

四、如何在波動市場穩健盈利？

在這樣的市場環境下，華哥經常在公眾號里給大家分享的，提供了一種更為穩健的選擇。該策略的核心是一鍵配置全球優質資產，覆蓋了美股、A股、港股、美債、中債、大宗商品黃金、貨幣現金等。

這種策略的優勢在于：不僅是跨越大類資產的配置，還是跨越國家區域的配置，更是跨越行業風格的配置。整體風險更加分散，所以過往的業績表現也相對更穩健。

實際數據也證明了這一點——該策略成立以來年化收益率+20%，相比于近期A股市場動輒2%-3% 的單日跌幅，只波動了不到0.5%以內，甚至還在穩穩賺錢，這種穩健的表現尤為難得。

該策略采用了科學的資產配置方法，與達利歐倡導的多元化投資理念不謀而合。達利歐建議可將一半資產放在本地，搭配海外資產，并納入黃金、債券等實現風險平衡。

對于普通投資者而言，自行構建這樣的全球資產組合既困難又耗時。而通過已經成熟運行的，可以輕松實現專業級的資產配置，在不增加風險的前提下提升收益潛力。

最近幾天大家投資大A的賬戶可能每天跌跌不休，但是華哥和小美老師的賬戶持續創新高，已經慢慢的盈利了16.5萬元，雖有波動，但是波動更低，并且很快修復。

感興趣的小伙伴，可以點擊下方小程序跟投，華哥也是實盤了100萬，陪伴投資者們一起通過配置慢慢變富。

（如果你對養基感興趣，歡迎加入華哥的粉絲群 「環球旅行養基圈」，限時免費（廣告黨請勿擾），群內會不定期發布投資理財干貨。添加下方華哥微信后回復 「養基圈」可以加入）

五、小結

市場永遠在波動，但智慧的投資策略能夠讓我們在風雨中保持穩健。資產配置不是預測風雨，而是建造無論晴雨都能穩健前行的方舟。

在A股與黃金走勢分化的今天，讓我們記住投資大師達利歐的忠告："多數人因追熱點在高位買入受損，中國投資者過度持有房產或現金的組合不夠多元。"

通過科學的全球資產配置，我們可以在保持回報的同時，顯著降低投資風險，實現財富的穩健增長。聰明的投資者從不把雞蛋放在一個籃子里，而是精心挑選多個牢固的籃子，并確保它們不會同時掉落。

Ps：

分享華哥跟投的環球精選策略的最新數據，上周漲跌：+1.54%，成立以來累計收益率：+24.72%，年化收益率：+21.00%，最大回撤：-6.65%，夏普比率：2.81。

（免責聲明：本文內容及觀點僅為記錄個人思路，不涉及任何與個股有關的分析和推薦，文中所提投資，不作為投資依據，股市有風險，投資需謹慎）

謝謝大家的閱讀時間，如果文章對你有幫助，點個“和??”，也可以轉發到朋友圈，祝你投資發大財！

想要年化8%~12%的策略

普通家庭如何做好理財？

投資大A目標年化15%？

如何判斷美股投資機會

年薪50萬家庭如何實現年化8%

有沒有4%~6%的策略

作者簡介：華哥，5000+家庭選擇的私人財富顧問，穿越2輪牛熊經濟周期，深耕家庭財富管理，管理基金資產超10億。不僅專業有料還有趣，不信你掃碼加他微信。