近1月ETF規(guī)模暴增超2500億元，“吸金”主力有哪些？

普天同慶！紅紅火火的盤面，它回來了！和市場情緒一樣熱情的，還有資金面。

富二拉了一組數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)了全市場共1247只ETF在最近1個(gè)月內(nèi)的規(guī)模變化，震驚地發(fā)現(xiàn)，資金凈流入ETF的金額竟多達(dá)2521.65億元，增長率為4.90%！

數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2025-09-20至2025-10-20；以上數(shù)據(jù)僅代表特定歷史區(qū)間情況，不預(yù)示未來，不構(gòu)成投資動(dòng)作或建議，也不代表對(duì)基金業(yè)績的保證。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

盡管A股整體仍在區(qū)間震蕩，但資金并未離場，而是在不同類型的資產(chǎn)中“擇優(yōu)而居”。那么，這2500多億元究竟流向了哪些方向？

就在一個(gè)月前，我們還在討論“A股震蕩加劇，資金悄悄流向H股”（→）。如今，剛過去30多天，市場的風(fēng)向又變了。

分結(jié)構(gòu)來看。這1247只ETF，包括股票型ETF、債券型ETF、跨境ETF和商品ETF；而在最近1個(gè)月內(nèi)，“吸金”最多的ETF類型當(dāng)屬黃金類ETF、科創(chuàng)債ETF、金融及紅利ETF和聚焦于芯片、軟件的科技類ETF。

在2521.65億元的增量規(guī)模中，這四類ETF分別貢獻(xiàn)了632.81億元、787.13億元、203.05億元和358.04億元，規(guī)模增長率分別為40.65%、47.20%、4.19%和6.63%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2025-09-20至2025-10-20；以上數(shù)據(jù)僅代表特定歷史區(qū)間情況，不預(yù)示未來，不構(gòu)成投資動(dòng)作或建議，也不代表對(duì)基金業(yè)績的保證。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

ETF資金流向，為啥值得關(guān)注？

在市場輪動(dòng)頻繁、熱點(diǎn)分散的背景下，個(gè)人投資者的信息獲取和判斷往往會(huì)滯后。而ETF作為機(jī)構(gòu)與個(gè)人共同參與的投資工具，其份額與規(guī)模的變化，實(shí)則是市場共識(shí)的集中體現(xiàn)。

從這個(gè)角度而言，ETF更像是一面“資金透視鏡”，幫助我們看到那些被“真金白銀”投票選出的方向。

尤其是在過去一個(gè)月中，超過2500億元的資金涌入ETF市場，這一體量已不是零星配置所能解釋，而更可能是系統(tǒng)性的資產(chǎn)再布局。理解這些資金的去向，也就讀懂了當(dāng)前市場中的配置邏輯。

四類ETF，緣何大幅“吸金”？

從資金結(jié)構(gòu)來看，近期對(duì)ETF的增配并非盲目“撒網(wǎng)”，而是呈現(xiàn)出鮮明的“避險(xiǎn)+成長+防御”的配置思維。

14只黃金類ETF以超過630億元的凈流入位居前列，規(guī)模增長率高達(dá)40.65%，成為資金避險(xiǎn)情緒的最直接表達(dá)；全市場共24只科創(chuàng)債ETF則以787億元的巨額流入和47.20%的增長率，成為增長最快的品種，顯示出“穩(wěn)健底倉”的巨大吸引力。

此外，金融（銀行及券商）與紅利類ETF繼續(xù)獲得資金青睞，規(guī)模在同期擴(kuò)張了203.05億元；而科技類ETF中，芯片、軟件等硬科技方向也承接了超過350億元的增量資金。

整體來看，資金并未單邊押注，而是在“避險(xiǎn)型資產(chǎn)+收益型品種+成長型板塊”中并行發(fā)力，體現(xiàn)了資產(chǎn)配置“進(jìn)可攻、退可守”的全面陣型。

詳解四類資產(chǎn)的配置邏輯！

黃金：不確定性中的“穩(wěn)定器”

在全球宏觀環(huán)境仍存變數(shù)的背景下，黃金的配置價(jià)值愈發(fā)凸顯。

地緣政治的不確定性、通脹預(yù)期的反復(fù)，以及全球多國央行持續(xù)增持黃金儲(chǔ)備的趨勢(shì)，共同推動(dòng)資金流向這一傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)。值得注意的是，當(dāng)前的黃金配置已不僅局限于單純的避險(xiǎn)需求，更包含著對(duì)主權(quán)信用貨幣體系的再平衡考量。

金ETF及聯(lián)接基金作為便捷配置黃金的工具，不失為投資者構(gòu)建資產(chǎn)組合時(shí)的“穩(wěn)定器”，有望幫助投資者在波動(dòng)市場中增強(qiáng)投資組合的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

科創(chuàng)債ETF：追求穩(wěn)健的底倉之選

全市場共24只科創(chuàng)債ETF貢獻(xiàn)了787億元的巨額流入，這一現(xiàn)象背后是資金對(duì)“政策支持+穩(wěn)健收益”的需求。

一方面，在國家大力推進(jìn)科技自立自強(qiáng)的背景下，科創(chuàng)類企業(yè)的融資需求持續(xù)旺盛，而科創(chuàng)債ETF為投資者提供了參與科技創(chuàng)新浪潮的較低風(fēng)險(xiǎn)入口；另一方面，在權(quán)益市場波動(dòng)加劇、利率維持低位的投資環(huán)境中，科創(chuàng)債ETF既能夠提供相對(duì)穩(wěn)定的票息收益，又有通過交易增厚收益的潛力，也擴(kuò)充了投資者對(duì)穩(wěn)健債券型基金的選擇。

銀行、紅利資產(chǎn)：震蕩市中更具性價(jià)比

金融板塊與紅利資產(chǎn)之所以能夠獲得資金的持續(xù)青睞，主要源于這些板塊中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)通常具有較為穩(wěn)定的盈利能力和持續(xù)的分紅能力，在投資組合中，為投資者提供了相對(duì)可預(yù)期的現(xiàn)金流回報(bào)。

尤其是當(dāng)近期的權(quán)益市場進(jìn)入高波動(dòng)模式，紅利資產(chǎn)的穩(wěn)健屬性再度被關(guān)注。在快速上漲行情中不那么起眼的紅利，最近又成了資金口中的“真香”資產(chǎn)。

硬科技：長期成長的核心載體

根據(jù)主流機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)，在市場上漲行情中，“主升浪”往往要靠科技帶。半導(dǎo)體國產(chǎn)替代進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)，人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)浪潮帶來的需求爆發(fā)，共同構(gòu)成了科技板塊的長期成長基礎(chǔ)。在這一產(chǎn)業(yè)浪潮中，國產(chǎn)算力、AI軟件及應(yīng)用等投資場景也在愈發(fā)清晰。

當(dāng)然，科技雖好，可不要貪杯！一般來說，在整體資產(chǎn)配置中，科技成長端構(gòu)成了“啞鈴策略”中進(jìn)攻性一端，另一端還是需要匹配一些穩(wěn)健類資產(chǎn)哦！

四類資產(chǎn)，都到碗里來！富二家的產(chǎn)品布局，一表列清，客官們記得保存圖片并加自選！

回顧過去一個(gè)月，ETF的資金變動(dòng)所呈現(xiàn)出的，并不是單一風(fēng)格的極端化，而是多元配置、結(jié)構(gòu)為王的鮮明特征。資金在黃金中尋求避險(xiǎn)，在債券中追求穩(wěn)健，在紅利中看重價(jià)值，在科技中投向未來——這種分散且有邏輯的流向，為我們提供了一個(gè)值得參考的資產(chǎn)配置框架。

作為普通投資者，我們未必能精準(zhǔn)預(yù)判每一個(gè)輪動(dòng)節(jié)奏，但可以通過持續(xù)關(guān)注資金的動(dòng)向，不斷校準(zhǔn)自己的投資組合。ETF，正是這樣一個(gè)窗口，幫助我們看見共識(shí)、理解趨勢(shì)，并在市場起伏中，找到屬于自己的那一條投資之路。

風(fēng)險(xiǎn)提示：1）以上內(nèi)容不代表對(duì)市場和行業(yè)走勢(shì)的預(yù)判，也不構(gòu)成投資動(dòng)作和投資建議，且可能根據(jù)市場情況而發(fā)生調(diào)整。請(qǐng)投資者關(guān)注指數(shù)基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，指數(shù)基金主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份股及備選成份股，具有與標(biāo)的指數(shù)相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，業(yè)績表現(xiàn)將會(huì)隨著標(biāo)的指數(shù)的波動(dòng)而波動(dòng)；同時(shí)相關(guān)基金在多數(shù)情況下將維持較高的股票倉位，在股票市場下跌的過程中，可能面臨基金凈值與標(biāo)的指數(shù)同步下跌的風(fēng)險(xiǎn)。2）金ETF屬于黃金ETF，主要投資對(duì)象為黃金現(xiàn)貨條約，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與國內(nèi)黃金資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似，不同于股票型基金、混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。金ETF表現(xiàn)與黃金價(jià)格相關(guān)性較高，需承擔(dān)金價(jià)波動(dòng)帶來的相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)，敬請(qǐng)關(guān)注投資黃金主題基金的特有風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)金ETF為交易型開放式基金，敬請(qǐng)關(guān)注基金份額二級(jí)市場交易價(jià)格折溢價(jià)、基金份額贖回對(duì)價(jià)的變現(xiàn)、投資者申購或贖回失敗等交易型開放式基金的特定風(fēng)險(xiǎn)。上海金ETF聯(lián)接基金的目標(biāo)ETF為富國上海金ETF，目標(biāo)ETF主要投資對(duì)象為黃金現(xiàn)貨合約，故上海金ETF聯(lián)接基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與目標(biāo)ETF相似，即與國內(nèi)黃金資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似，不同于股票型基金、混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。敬請(qǐng)關(guān)注投資黃金主題基金的特有風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)投資者詳細(xì)閱讀產(chǎn)品法律文件，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策。經(jīng)富國基金評(píng)定，金ETF及其聯(lián)接基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4中高風(fēng)險(xiǎn)，科創(chuàng)債ETF富國的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R2中低風(fēng)險(xiǎn)，銀行ETF、科創(chuàng)芯片ETF富國的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4中高風(fēng)險(xiǎn)，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力為C4及以上的投資者。

-資產(chǎn)配置-

各位客官，你們現(xiàn)階段的資產(chǎn)配置組合是什么情況？股、債、黃金都持有嘛？各自是怎樣的比例呢？歡迎留言分享～

留言被精選且點(diǎn)贊數(shù)前10名的客官，富二將獎(jiǎng)勵(lì)10元話費(fèi)給到客官~

（提示：請(qǐng)客官直接在本篇文章評(píng)論區(qū)留言，獲獎(jiǎng)后富二會(huì)通過后臺(tái)通知獲獎(jiǎng)用戶，屆時(shí)請(qǐng)按“關(guān)鍵詞+手機(jī)號(hào)”此格式回復(fù)富二。留言活動(dòng)富二會(huì)在后臺(tái)監(jiān)測數(shù)據(jù)變化情況，保留取消數(shù)據(jù)存疑用戶獲獎(jiǎng)的權(quán)利。不同微信號(hào)的同一個(gè)獲獎(jiǎng)手機(jī)號(hào)均視為一個(gè)用戶，僅作一次獎(jiǎng)勵(lì)。）

本活動(dòng)截至2025年10月23日17:00結(jié)束，最終解釋權(quán)歸富國基金管理有限公司所有。

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