再見，網貸鼻祖！

一紙工商注銷公告，為浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司的歷史畫上句號，也標志著中國金融科技野蠻生長的時代徹底落幕。

國家企業信用信息公示系統顯示，浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司（以下簡稱“阿里小貸”）已于10月17日正式完成注銷。

這家成立于2010年3月的小貸公司，曾是阿里系金融業務的起點，也是中國互聯網小微金融創新的開拓者，在走完15年歷程后，正式退出歷史舞臺。

1.網貸鼻祖

阿里小貸的成立，曾經掀起一場金融業的革命。

2010年，阿里小貸成立之初，中國市場的小微企業信貸服務尚屬空白。傳統金融機構因信息不對稱、風控難度大、運營成本高，不愿向小微企業提供貸款。

阿里小貸的創新在于，它不再依賴傳統的抵押擔保模式，而是創造性地利用阿里巴巴B2B、淘寶、支付寶等電子商務平臺上積累的信用數據及行為數據構建風控模型，將電商平臺的交易數據轉化為信用資產。

阿里小貸早期推出的“淘寶貸款”、“天貓訂單貸”等產品，專門服務于電商平臺上的小微商家與個人創業者，為他們提供100萬以下的貸款。這種貼近草根用戶群的定位，讓阿里小貸迅速在市場上站穩腳跟。

新浪財經報道，從2010年4月阿里小貸成立到2012年底，阿里金融累計為超過20萬家客戶提供了融資服務，累計貸款總額超過500億元，人均貸款大概在7000左右。

這種“金額小、期限短、隨借隨還”的信貸模式，契合了小微商家的資金周轉需求。

除了需求洞察，技術創新也是阿里小貸快速崛起的關鍵。

它依托阿里巴巴生態的海量數據，構建了一套全新的風控模型，能夠對平臺商家進行精準信用評估。這種大數據風控的初步嘗試，為后來金融科技的全面發展奠定了基礎。

2.從“小貸”到“銀行”

盡管業務模式創新，但作為小額貸款公司，阿里小貸面臨著兩大監管限制：一是只能用自有資金放貸；二是不能跨區域經營。

這兩大限制成為了阿里小貸發展的天花板。

2015年，中國銀監會試點批準設立民營銀行，為阿里小貸的困境提供了歷史性解決方案。由螞蟻金服、復星、萬向等六家股東發起設立的網商銀行正式獲批成立，并逐步承接了阿里小貸的全部業務。

相比小貸公司，網商銀行作為持牌銀行，可以吸收存款，跨區域經營，資金渠道大大拓寬。這徹底解決了困擾阿里小貸多年的資本金和經營區域限制問題。更重要的是，完成了從“小貸公司”向“互聯網銀行”的身份蛻變。

網商銀行成立后，阿里小貸的歷史使命已然完成，近年來阿里小貸已無實際業務運營。2022年11月，該公司獲監管批復退出小貸試點；2024年2月，阿里小貸公告注銷。

阿里小貸的注銷并非孤立事件，而是整個小貸行業大變革的縮影。

中國人民銀行2025年二季度數據顯示，截至2025年6月末，全國共有小額貸款公司4974家，較高峰時期銳減3000多家，數量近乎腰斬。

僅2025年上半年，就有283家小貸公司退出市場，超過2024年全年243家的退出量。貸款余額同樣不容樂觀，已降至7361億元，較年初減少187億元。

監管趨嚴是行業洗牌的主要原因之一。近年來，監管部門強化了存量業務的合規性審查，提高了行業準入門檻和運營要求。那些實力不足、合規意識淡薄的小貸公司，不得不退出市場。

另一方面，金融科技巨頭通過互聯網銀行、數字信貸平臺等新模式，對傳統小貸公司的獲客與風控能力形成巨大沖擊。

阿里小貸被網商銀行取代，正是這一行業演進路徑的縮影。

3.合規優先

回顧阿里小貸的發展歷程，不得不提馬云金融思想的演變。

當年，馬云一句“銀行不改變，我們就改變銀行”的豪言，展現出顛覆傳統金融體系的姿態。成立小貸公司，正是其利用大數據和互聯網技術，做傳統銀行“做不到、不愿做”的業務的思路體現。

然而，十多年后的今天，馬云的思路明顯轉向“合規優先”。

這種轉變，一方面源于金融監管環境的全面收緊，另一方面也體現了阿里巴巴及其關聯的螞蟻集團在金融業務發展策略上的成熟。

阿里系所有小貸牌照，在監管指導下已真正告別歷史舞臺。這一轉變，也體現在阿里系整體的金融布局上。

螞蟻集團已將花唄、借唄業務轉給重慶螞蟻消費金融有限公司承接運營，整改后花唄、借唄成為螞蟻消金專屬消費信貸產品。至此，阿里系的小貸牌照已全部清零，原有的金融服務已全面納入銀行和消費金融公司的合規框架中。

在阿里小貸注銷的同時，阿里巴巴集團的金融布局并未停步。

近期，阿里巴巴和螞蟻集團宣布共同投資約66億元人民幣，購置香港銅鑼灣港島一號中心共13層商業寫字樓，設立兩家公司的香港總部。這創下了2021年以來香港寫字樓市場最大規模的買賣紀錄。

這些動向表明，阿里巴巴的金融科技故事遠未結束，而是進入了新的發展階段。