愿以研究者定位,就香港如何更好發(fā)揮“超級聯(lián)系人”作用,推動人民幣國際化、深化金融服務功能、幫助國際資本進入中國市場談幾點看法與參考性建議:
01
用好“一國兩制”制度優(yōu)勢
鞏固超級聯(lián)系人地位
依托普通法體系、資本自由流動、簡單稅制,保持與國際規(guī)則無縫銜接。
以粵港澳大灣區(qū)為腹地,實施“香港+”規(guī)則對接:把香港商事、金融、仲裁等高標準制度向前海、橫琴、南沙復制推廣,優(yōu)化形成“大灣區(qū)統(tǒng)一大市場”對接全國統(tǒng)一大市場。
打造“總部經濟+專業(yè)服務”生態(tài):吸引跨國公司和內地企業(yè)在港設立雙總部,提供法律、會計、并購、稅務、風險管理等一站式增值服務。
02
全面升級離岸人民幣樞紐功能
加快人民幣國際化
1.流動性——擴容“資金池”
繼續(xù)發(fā)行政府及政策性人民幣債券,支持中央和地方赴港發(fā)債。
爭取央行的債券市場“南向通”機制盡快增設人民幣交易柜臺,以人民幣交易港股,引導境內外長期資金增持人民幣資產。
2.金融品鏈——豐富“工具箱”
深化“港幣-人民幣雙柜臺模式”,擴大標的股票與ETF范圍,引入更多做市商縮小價差。
推出離岸國債期貨、人民幣計價的綠色債券、REITs、個股及指數(shù)期權,滿足全球投資者配置與對沖需求。
3.基礎設施——打通“高速路”
升級人民幣清算所、快速支付系統(tǒng),與內地央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)互聯(lián),積極參與多邊央行數(shù)字貨幣橋(mBridge)試點。
深化數(shù)字人民幣跨境試點,探索在港零售、跨境貿易、供應鏈金融等場景落地。
4.風險管控——筑牢“防火墻”
建立離岸人民幣流動性監(jiān)測與預警機制;完善匯率、利率衍生品市場,幫助全球投資者對沖人民幣匯率風險。
03
構建“國際資本—香港—內地”
雙向高速通道
1.互聯(lián)互通“增量+擴圍”
債券通:擴大“北向通”可投資品種,推出“互換通”更多期限品種。
理財通:落地“跨境理財通2.0”,放寬額度、降低門檻、擴大產品類別。
ETF通:將香港上市的國際主流ETF納入“南向通”,便利內地資金全球配置。
2.資金池“一體化”
在前海試點“總部企業(yè)內部資金通”,允許符合條件的雙總部企業(yè)在集團內部自由劃撥本外幣資金,實現(xiàn)資金閉環(huán)、降低匯兌成本。
擴大跨國公司本外幣一體化資金池試點,簡化備案、放寬跨境放款比例。
3.資本項目“先行先試”
探索國際機構投資者通過香港QFII/RQFII“單一通行證”制度,一次性備案、多市場投資。
研究在港推出離岸A股股指期貨,為全球長期資金提供風險對沖工具,增強A股納入國際指數(shù)的粘性。
04
全面升級離岸人民幣樞紐功能
加快人民幣國際化
人才:推出“國際金融人才簽證+稅務優(yōu)惠+資格互認”組合拳,吸引全球合規(guī)、風控、金融科技專才赴港。
機構:鼓勵國際投行、資產管理人、ESG評級機構落戶香港,與內地共建“一帶一路”投融資中心。
標準:推動香港綠色金融、可持續(xù)披露標準成為大灣區(qū)乃至全國的基準,為國際資本提供統(tǒng)一、可比、透明的投資環(huán)境。
05
全面升級離岸人民幣樞紐功能
加快人民幣國際化
投融資:設立“一帶一路”人民幣海外投資基金,在香港募集、以人民幣投向沿線基建和綠色項目。
貿易:與東盟、中東大宗商品交易所合作,推動油氣、礦產、農產品以人民幣計價結算,配套香港離岸期貨與保險服務。
交流:把香港高峰論壇、國際金融領袖投資峰會升級為“一帶一路”人民幣合作常設平臺,促進項目對接和標準互認。
06
可預期的成果
支持香港離岸人民幣日均成交額顯著增加,人民幣在全球支付占比持續(xù)提升;
每年通過香港進入內地的國際資本規(guī)模向上突破1萬億元;
把香港打造成為全球投資者配置人民幣資產、管理人民幣風險、參與中國發(fā)展的“首選門戶”。
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