10.27 中美達成初步共識，靜待月底落地！

導讀：

中美吉隆坡經貿磋商達成初步共識，市場期待月底APEC峰會能有重要突破，在此之前市場或保持輪動，目前呈現出防御和進攻并存的局面，中期慢牛的基調不變，但是短期可能以震蕩為主。

文|鯤鵬哥

上周五上證指數創了新高，半導體板塊領漲，市場成交額也放大到了近兩萬億，總體上內部結構還是比較穩定的，但是板塊輪動的速度比較快，而且以存量主題輪動為主，暫時沒有新的增量大主題，市場可能會存在一些“審美疲勞”。

上周市場呈現出防御和進攻并存的局面，上半周銀行、煤炭等高股息防御型板塊占優，下半周以CPO和存儲芯片等進攻型科技股占優，中間穿插了深圳國企改革、量子科技等主題概念，說明資金的流動性還是比較大的，目前無論是科技還是銀行、煤炭等高股息板塊都沒有絕對占優，風格上相對均衡。

板塊輪動圖

周末有個比較重要的消息：據央視新聞，中國商務部國際貿易談判代表兼副部長李成鋼26日說，中美經貿團隊就雙方關注的經貿議題進行了深入、坦誠的討論和交流。

雙方的討論包括眾多的議題，比如雙方各有關注的出口管制議題，對等關稅進一步延長暫停期問題，芬太尼關稅和芬太尼禁毒合作問題，進一步擴大貿易問題，美方301船舶收費相關措施問題等等，中美雙方就此進行了建設性的探討，美方表達立場是強硬的，中方維護利益是堅定的。經過一天多的非常緊張的討論，中美雙方就上述這些議題建設性地探討了一些妥善處理雙方關注的方案，形成了初步共識。下一步各自將會履行內部報批程序。

中美經貿磋商達成初步共識對于整體市場是利好無疑，但是影響的板塊差異比較大，接下來主要看月底的APEC峰會是否能有重要突破了。

創250日新高個股行業分布

策略上，相對均衡配置，無論是從板塊輪動規律上，還是從創階段新高個股的分布上，目前都相對均衡，既有科技板塊，也有周期板塊，低吸不追高、相對均衡是兩大原則。

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