芯片傳來重磅突破！最全受益股名單出爐，誰是下一只“英偉達”？

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10月15日，“2025灣區半導體產業生態博覽會”（灣芯展）在深圳會展中心開幕。在開幕式暨半導體產業發展峰會上，Chip期刊發布了2024年度中國芯片科學十大進展。

中國芯片產業更是捷報頻傳，多項全球首款成果密集涌現。復旦全球首顆二維-硅基混合閃存芯片突破存儲速率瓶頸，北大模擬矩陣計算芯片算力提升千倍，清華成功研制出全球首款亞埃米級快照光譜成像芯片“玉衡”，將銀河系光譜巡天周期從數千年縮短至十年。

中國芯片產業全產業鏈自主可控生態加速形成，正從"低成本制造"轉向技術主權爭奪戰。我國在芯片技術上的重大突破，以及持續的國產替代浪潮，為半導體和芯片產業鏈上的多家公司帶來了發展機遇。上市公司有望在技術升級、國產替代、市場需求的三重驅動下實現業績增長。

一、光子芯片：技術突破驅動產業升級，板塊漲幅顯著

光子芯片作為下一代芯片技術的核心方向，我國已在調制帶寬、插入損耗、波導損耗等關鍵性能指標上實現國際先進水平（如調制帶寬突破110GHz、插入損耗＜3.5dB）。相關上市公司憑借技術積累及產能釋放，有望迎來業績爆發：

• 中際旭創（300308.SZ）：光芯片板塊龍頭，公司深耕光通信領域，受益于光子芯片技術突破帶來的高速光模塊需求激增，2025年以來股價漲幅居板塊前列。
• 亨通光電（600487.SH）：光芯片板塊核心標的，公司布局光子芯片全產業鏈，產品覆蓋光傳輸設備、光纖光纜，受益于5G、數據中心等下游需求拉動。

二、AI芯片：國產算力突圍，業績與政策共振

AI芯片是芯片產業的“算力引擎”，我國已在云端訓練、端側推理等場景實現技術突破（如寒武紀思元590芯片算力達5PFlops、海光信息DCU兼容CUDA生態）。疊加政策支持（如工信部《算力基礎設施高質量發展行動計劃》）及市場需求（如大模型訓練、AI服務器），AI芯片企業有望持續受益：

• 寒武紀（688256.SH）：國產AI芯片龍頭，2025年上半年營收同比增長超120%，AI芯片營收占比達52%。其思元590芯片支撐百億參數大模型訓練，已裝車小鵬、蔚來等車企，受益于國產模型適配優化（如DeepSeek-V3.1大模型）帶來的生態閉環加速。
• 海光信息（688041.SH）：國產CPU/DCU雙龍頭，DCU性能對標英偉達產品，兼容CUDA生態，適配大模型訓練。2025年中報凈利潤增長40.78%，新增訂單趨勢良好，受益于AI服務器需求爆發（如Atlas950SuperPod算力集群）。

三、半導體設備及材料：國產替代核心環節，訂單釋放確定性高

半導體設備及材料是芯片制造的“基石”，我國已在刻蝕、薄膜沉積、清洗設備及拋光液、光刻膠等領域實現突破（如北方華創28nm PVD設備量產、安集科技14nm拋光液打破美日壟斷）。疊加大基金三期投資及晶圓廠擴產潮，設備及材料企業有望迎來訂單爆發期：

• 北方華創（002371.SZ）：國產設備龍頭，覆蓋刻蝕、薄膜沉積等核心環節，28nm PVD設備量產，14nm設備獲政策支持。2025年上半年訂單同比+45%，大基金三期重點投資標的，受益于國產替代訂單確定性高
• 安集科技（688019.SH）：半導體材料龍頭，國內拋光液市占率第一，14nm制程產品適配中芯國際、華虹半導體，打破美日壟斷；光刻膠去除劑進入長江存儲供應鏈。2025年中報凈利潤預增60.53%，12英寸拋光液產能擴張至2萬噸，受益于存儲芯片周期復蘇（如NAND/NOR合約價Q3環比+15%）。

四、先進封裝與Chiplet技術：AI算力需求核心受益，產能利用率提升

先進封裝（如3D封裝、Chiplet）是提升芯片算力的關鍵路徑，我國已在多芯片異構集成等領域實現突破（如長電科技3D封裝良率98%、承接英偉達H100封測訂單）。疊加AI算力需求爆發（如HBM相關封裝需求激增），封測企業有望迎來產能利用率提升：

• 長電科技（600584.SH）：全球第三大封測廠，3D封裝良率98%，Chiplet技術量產突破，承接英偉達H100芯片封測訂單。2025年第二季度營收同比+32%，HBM相關封裝需求激增，產能利用率達95%，受益于AI芯片封裝需求增長

五、存儲芯片：周期復蘇+AI驅動，業績預增顯著

存儲芯片是芯片產業的“記憶核心”，我國已在中小容量存儲（如NAND/NOR/DRAM）領域實現全布局（如東芯股份增資礪算科技切入AI存儲市場）。疊加存儲芯片周期復蘇（如合約價Q3環比+15%）及AI驅動（如HBM需求增長），存儲芯片企業有望迎來業績拐點：

• 東芯股份（688110.SH）：中小容量存儲芯片龍頭，NAND/NOR/DRAM全布局，增資礪算科技切入AI存儲市場。2025年凈利潤預增80%，車規級產品通過AEC-Q100認證，受益于存儲芯片周期復蘇（如合約價Q3環比+15%）。

潛在風險

• 技術迭代風險：芯片產業技術更新快，若企業研發投入不足，可能導致技術落后；
• 市場需求波動：若下游AI、消費電子等需求不及預期，可能影響企業業績；
• 政策變化風險：若美國等國家對華芯片限制加強，可能影響部分企業的供應鏈穩定性。

文中觀點涉及標的僅供參考，不作為投資依據，股市有風險，投資需謹慎！

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