追憶AI四小龍，熱潮是怎么完蛋的？

「所有不能閉環(huán)的輝煌都是暫時(shí)的」

上一輪以CV算法為代表的AI熱潮，失敗的核心原因可以概括為一句話：技術(shù)沒(méi)法產(chǎn)品化，只能賣(mài)算法，這個(gè)能力很容易被硬件公司取代。

2016到2021年，商湯、曠視、依圖、云從這些AI公司融資總額超過(guò)百億，技術(shù)實(shí)力確實(shí)強(qiáng)。但到今天，商湯累計(jì)虧損超過(guò)500億，其他幾家?guī)缀鯖](méi)人再關(guān)心。不是技術(shù)不行，而是算法，獨(dú)立成不了產(chǎn)品。

這些公司會(huì)說(shuō)，我的人臉識(shí)別準(zhǔn)確率超過(guò)99%了，我的肺結(jié)節(jié)檢測(cè)準(zhǔn)確率超過(guò)主治醫(yī)生了。這都是真的。

但問(wèn)題在于，準(zhǔn)確率高不等于能賣(mài)出去。醫(yī)院要的不是一個(gè)軟件，而是一臺(tái)自帶AI功能的CT機(jī)。企業(yè)要的不是一套算法授權(quán)，而是一個(gè)能直接裝上去用的攝像頭。

所以最后發(fā)生了什么？

西門(mén)子、聯(lián)影這些做醫(yī)療設(shè)備的，把算法集成進(jìn)了CT機(jī)和X光機(jī)。海康威視、大華這些做安防的，把人臉識(shí)別直接嵌入了攝像頭。客戶(hù)拿到的是完整的產(chǎn)品，算法只是里面的一個(gè)功能模塊。算法公司的技術(shù)價(jià)值確實(shí)存在，但商業(yè)價(jià)值被拿走了。

道理很簡(jiǎn)單。以醫(yī)療AI為例來(lái)看，法律規(guī)定AI只能做「輔助診斷」，不能替代醫(yī)生的最終決策。這意味著，無(wú)論算法多準(zhǔn)，醫(yī)生還是要自己看片子，AI提示錯(cuò)了醫(yī)生還得負(fù)責(zé)任。所以它不是剛需。

更麻煩的是工作流的問(wèn)題。很多AI工具要求醫(yī)生打開(kāi)一個(gè)新軟件，改變?cè)瓉?lái)的看片習(xí)慣。這本身就是額外負(fù)擔(dān)。

而且醫(yī)院的采購(gòu)邏輯也不支持單獨(dú)買(mǎi)軟件。醫(yī)院更看重整機(jī)解決方案——買(mǎi)設(shè)備的時(shí)候，AI功能最好是自帶的，而不是另外花錢(qián)買(mǎi)一個(gè)第三方軟件接入。

正是因?yàn)檫@些困境，醫(yī)院才會(huì)選擇買(mǎi)設(shè)備商的整機(jī)方案，而不是單獨(dú)采購(gòu)算法。當(dāng)然也不是說(shuō)醫(yī)療AI注定失敗，阿里達(dá)摩院前段時(shí)間就做出了一個(gè)閉環(huán)的產(chǎn)品，但這是行業(yè)吸取教訓(xùn)之后的改進(jìn)。

而當(dāng)時(shí)，醫(yī)療AI遇到的這些問(wèn)題，無(wú)法獨(dú)立成為產(chǎn)品、必須依附硬件或集成方案。在其他AI落地場(chǎng)景同樣存在。

安防領(lǐng)域最典型。海康威視和大華提供了全球約三分之一的安防攝像頭，它們背靠供應(yīng)鏈和政府項(xiàng)目，可以直接在攝像機(jī)里集成深度學(xué)習(xí)算法。

醫(yī)療影像也是一樣。西門(mén)子醫(yī)療、聯(lián)影這些設(shè)備商，在2020年前后獲得了幾十項(xiàng)AI算法的FDA許可，全部集成進(jìn)自己的CT、MR、X射線系統(tǒng)。

這里面的邏輯很清楚。傳統(tǒng)巨頭通過(guò)收購(gòu)團(tuán)隊(duì)、集成算法，迅速獲得了AI能力。而算法公司沒(méi)有硬件、沒(méi)有渠道、沒(méi)有終端控制權(quán)，無(wú)法形成獨(dú)立的產(chǎn)品。

它們只能被整合進(jìn)別人的產(chǎn)品體系，成為一個(gè)可替代的模塊。技術(shù)價(jià)值確實(shí)提高了行業(yè)水準(zhǔn)，但商業(yè)價(jià)值被拿走了。

這不是中國(guó)特有的問(wèn)題。

美國(guó)那些曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的AI獨(dú)角獸，結(jié)局也不太好。Magic Leap是增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)領(lǐng)域的明星，估值一度超過(guò)60億美元，但消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)根本打不開(kāi)。2020年它裁掉了一半員工轉(zhuǎn)向企業(yè)市場(chǎng)，結(jié)果2024年又出現(xiàn)新一輪收縮，開(kāi)始做技術(shù)授權(quán)和光學(xué)方案輸出——說(shuō)白了，就是給別人做供應(yīng)商。

Element AI更典型，研究團(tuán)隊(duì)很強(qiáng)，2019年B輪融資后估值六七億美元，但產(chǎn)品化和銷(xiāo)售一直落不了地。2020年被ServiceNow收購(gòu)，價(jià)格有不同說(shuō)法，有說(shuō)2.3億美元，也有說(shuō)約5億美元，但無(wú)論哪個(gè)版本都是折價(jià)并購(gòu)。最后并入ServiceNow這個(gè)大型工作流平臺(tái)，成了人家的一個(gè)功能模塊。

這些公司的核心問(wèn)題是：既沒(méi)做成超級(jí)app，也沒(méi)能力做集成商，只能被整合。技術(shù)領(lǐng)先不等于商業(yè)成功，這是全球AI公司的共同困境。

那么算法要怎么才能成為產(chǎn)品？其實(shí)有三條路。

一條路是2B，自己做集成商。注意，不是被硬件商整合，而是你自己去整合別人，掌握渠道。但這不是小生意。你需要有政府或大企業(yè)關(guān)系、需要有渠道能力、需要有重交付能力，或者和有渠道的傳統(tǒng)巨頭深度合作。

Palantir走的就是這條路。它做的是重交付平臺(tái)型產(chǎn)品，深度綁定政府客戶(hù)。這條路很燒錢(qián)，它的S-1文件顯示，2018和2019年分別虧損近6億美元，上市前從沒(méi)實(shí)現(xiàn)過(guò)年度盈利。

直到2023年，也就是上市三年后，才實(shí)現(xiàn)GAAP標(biāo)準(zhǔn)下的年度盈利。好處是，這一兩年借著MAGA西風(fēng)，股價(jià)扶搖直上，成為了承載美國(guó)復(fù)興夢(mèng)的股市典型

在中國(guó)，最典型的例子是曠視科技創(chuàng)始人印奇。印奇在接受晚點(diǎn)采訪時(shí)說(shuō)過(guò)一句話，「所有不能閉環(huán)的輝煌都是暫時(shí)的」。這是他從曠視的經(jīng)歷中得出的教訓(xùn)。

所以，吸取教訓(xùn)的印奇這次選擇了做大、做集成商的路徑。印奇創(chuàng)辦的千里科技，和吉利汽車(chē)成立了合資公司「千里智駕」。這是典型的和有渠道的傳統(tǒng)巨頭深度合作的模式，做得更重、更大、更集成，給傳統(tǒng)巨頭提供一攬子AI解決方案。

這就是2B做集成商這條路的打法：Palantir靠深度綁定政府和大企業(yè)，印奇靠和傳統(tǒng)車(chē)企巨頭成立合資公司，都需要AI公司有做集成商的能力。而上一輪那些CV算法公司，沒(méi)有足夠強(qiáng)的渠道能力，也沒(méi)有重交付的基因。所以這條路，它們走不了。

另一條路是2C，做超級(jí)APP。ChatGPT就是典型，它不依賴(lài)任何硬件商，就是一個(gè)獨(dú)立的產(chǎn)品。你打開(kāi)ChatGPT，可以語(yǔ)音對(duì)話、可以讓它寫(xiě)代碼、可以問(wèn)問(wèn)題、可以生成圖像，現(xiàn)在還在和亞馬遜合作接入購(gòu)物功能。

這是獨(dú)立的產(chǎn)品閉環(huán)。夸克、豆包這些產(chǎn)品也在走類(lèi)似的路。

編程場(chǎng)景也是一個(gè)好例子。Anthropic的Claude Code在編程上實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品閉環(huán)。我現(xiàn)在寫(xiě)這篇文章，就是在Claude Code里完成的。它可以讀取文件、搜索內(nèi)容、編輯文檔，完成從理解需求到輸出內(nèi)容的整個(gè)流程。

而且Anthropic還做了SDK，像Cherry Studio這些應(yīng)用，集成了Claude CodeSDK之后，就能在自己的界面里提供編程能力。Claude Code正在成為很多應(yīng)用的核心引擎。

還有第三條路，是做垂直場(chǎng)景完全閉環(huán)的產(chǎn)品。比如浙大一院和達(dá)摩院做的醫(yī)療AI產(chǎn)品，急性主動(dòng)脈綜合征篩查系統(tǒng)iAorta。它分析的是患者本來(lái)就要做的普通CT平掃，不需要醫(yī)生額外安排檢查。系統(tǒng)在后臺(tái)自動(dòng)運(yùn)行，不需要醫(yī)生打開(kāi)新軟件或改變操作習(xí)慣，只在發(fā)現(xiàn)高危情況時(shí)彈窗預(yù)警。

結(jié)果是漏診率從48.8%降到4.8%，確診時(shí)間從4.3小時(shí)縮短到1.7小時(shí)。設(shè)計(jì)的關(guān)鍵在于，它完全不妨礙原有工作流。不需要醫(yī)院買(mǎi)新硬件，不需要醫(yī)生改變工作流，甚至不需要額外的人力投入。它本身就是一個(gè)完整的、可以獨(dú)立運(yùn)行的產(chǎn)品。

這類(lèi)嘗試在垂直場(chǎng)景里確實(shí)能行得通，但也限定在了垂直場(chǎng)景。

三條路，對(duì)應(yīng)三種能力：2B做集成商、2C做超級(jí)app、或者在垂直場(chǎng)景做完全閉環(huán)的產(chǎn)品。

而本輪AI熱潮和上一輪最核心的區(qū)別就在這里：上一輪在整個(gè)生命周期里，都沒(méi)找到這三條路徑中的任何一條。本輪在發(fā)展的中早期，已經(jīng)有產(chǎn)品在這三條路上跑通了。

2C超級(jí)應(yīng)用方面，ChatGPT、夸克等產(chǎn)品已經(jīng)形成了獨(dú)立的用戶(hù)生態(tài)。2B集成商方面，印奇選擇了和吉利深度合作，成立合資公司。這是從上一輪的教訓(xùn)中學(xué)到的——不能閉環(huán)的輝煌都是暫時(shí)的。垂直場(chǎng)景方面，像iAorta這樣完全不妨礙工作流的閉環(huán)產(chǎn)品，也在驗(yàn)證這條路的可行性。

上一輪那些CV算法公司，到死都沒(méi)形成獨(dú)立的產(chǎn)品。它們的算法必須依附在別人的產(chǎn)品里才能用，必須被硬件商、集成商整合才能交付給用戶(hù)。它們既沒(méi)能力做集成商，也沒(méi)做成超級(jí)APP，更沒(méi)做出垂直場(chǎng)景的閉環(huán)產(chǎn)品。

而本輪的這些產(chǎn)品，不依賴(lài)傳統(tǒng)的硬件巨頭，不依賴(lài)傳統(tǒng)的集成商，它們自己就形成了閉環(huán)的產(chǎn)品體驗(yàn)。

這是本輪AI熱潮和上一輪最核心的區(qū)別。

當(dāng)然，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品閉環(huán)不等于實(shí)現(xiàn)商業(yè)閉環(huán)。OpenAI和Anthropic 2024年依然巨額虧損。The Information報(bào)道，OpenAI 2025年上半年?duì)I收43億美元，同時(shí)凈虧135億美元。

但至少在產(chǎn)品層面，它們已經(jīng)證明了用戶(hù)愿意用，愿意為此付費(fèi)，而且不需要通過(guò)傳統(tǒng)巨頭的渠道。這是上一輪AI公司到最后都沒(méi)做到的事情。

技術(shù)價(jià)值和商業(yè)價(jià)值，從來(lái)就不是一回事。但如果連獨(dú)立的產(chǎn)品都形成不了，商業(yè)價(jià)值就更無(wú)從談起。這是上一輪AI熱潮留下的最大教訓(xùn)。

所以啊，，我勸你多看。

（本文配圖由 ChatGPT 生成，Claude Code輔助寫(xiě)作）