《財富捷徑》理財筆記4：什么是基金定投？

該書作者出生于中國偏遠山區貧困農民家庭，憑借努力以全省前十成績考入清華大學，后獲美國計算機博士學位，畢業 15 年便實現財務自由。其結合 18 年投資經驗與數百篇博文著成本書。

書中涵蓋資產配置、基金選擇、退休賬戶優化、節稅等個人理財核心主題，為財富積累與保值階段提供具體可操作策略，方法簡單易懂，適合投資新手、對當前投資感到沮喪，或沒時間學習股票投資技能的人群。

基金定投，是最簡單而又行之有效的基金投資策略?它的基本原理就是用固定的時間頻率 (比如每個月底，或者每個季度開始) 買入基金，而完全忽視基金當下的價格?

它的另外一個常見的叫法是 “平均成本法”, 即 Dollar Cost averaging (DCA)?

這個策略有如下優勢：

一?無腦般的簡單?節省時間精力。你根本不需要關心目前的市場行情和近期的股市走勢?這允許你用最少的時間和精力成本進行投資，而不影響你的正常工作?生活和休閑?

二?降低風險。在股價比較低的時候，由于你堅持定期投資的習慣，你不會因為大家的恐慌情緒而躊躇不決，而這正是絕大部分投資者都會犯的錯誤 (很大程度是由于人類趨利避害的心理本能使然)?同時你可以用同樣的資金可以買到更多的股份，從而降低了你的平均投資成本，這就是所謂的 “平均成本法”?

假設你每季度末尾定期投資 10000 元，而基金價格在四個季度末期的價格分別是 10.0, 7.0 (大跌)?10.0 (股市反彈)，11.0 (股市上揚)。那么你每個季度買到的股份數就是：1000、1428、1000、909。你的平均成本就是\(40000 / 4337=9.22\)。這個成本比基金一年里的平均價格\(9.5(=(10+7+10+11) / 4)\)還低了 3%。

到了年底，雖然指數上揚了 10%, 你的實際回報是卻高達\(19 \%(=4337 ×11 / 4000-100\%)\)!

三?幫助你積累更多的財富?由于你逼著自己把閑錢投入股市，一方面起到零存整取?積少成多的效果，同時也防止你把這些銀行里的閑錢不經意間地花掉?

四?穩定可靠?通過分析美國股市在過去近百年的表現，如果你每個月或者每個季度都進行定投，在任何一個超過 5 年期的時間窗口里，你都會賺錢而不會陷入虧損！心里有了這個信念，你可以坦然面對市場的風風雨雨而處變不驚?

希望這是我最后一次提醒大家：不要問我或者別人這樣的傻問題：現在的股價是不是太高了 (或者是太低了)?

一個常見的問題是：如果我突然有了一大筆錢，比如賣了房子或者繼承了一大筆遺產，那么我該如何投資呢？

策略一：分散風險?把資金分成若干份 (比如十份), 每個星期或者每個月，投一份?這個原理和我們討論的基金定投的原理如出一轍?

策略二：簡單粗暴地一次性全部投入股市?

出人意料的是，多個專業人士根據歷史數據分析而發表的研究結果表明：在 70% 的時間里，策略二比策略一取得的投資收益率更高?

原因很簡單：大部分的時間里，美國股市是上漲的，所以越早投資的人取得的收益就越大?

然而，如果我認為股市處在歷史的高點?而擔心買在最高點，我會采取更加穩妥的策略一?比如，把資金分成十份，每個星期買一份?