【實盤周報】靴子落地，科技大跌，要不要加倉？

人要有盼頭才能充滿活力。

市場要有預期才能博弈。

十五五開了、美聯儲降息也降了、中美也談了、上市公司三季度財報也披露完了，這四件大事相繼落地。

就連大家心心念念的4000點也強勢突破了，人心散了隊伍就不好帶了。

用劉皇叔的話來說就是，打了一輩子仗了，還不能享受享受，部分機構資金可能想要放假了。

再加上昨天美股科技集體走弱，Meta只燒錢，不出成果的表現更是被市場狠狠的教訓了一頓，大跌11%左右。

今天的市場走勢，明顯是情緒上出了變化，3700只個股上漲，但大盤快跌了一個點，炒小炒差特征明顯。

業績差的老登（白酒、地產、農牧）、有政策支持的中登（儲能），表現比較亮眼，而小登中只有有業績預期差和位置相對較低的游戲和軟件躲過一劫。

相反業績高增的電子板塊出現了大幅下跌。

這其中的原因就是機構預判了大家的預判。

散戶認為，好的業績會出爐會帶動股價上漲，而機構則認為前期漲幅過高，相較于業績，他們更看重未來預期，這也是今天游戲和軟件兩個方向還有不錯表現的原因，之前虧損，現在業績出現改善，有預期差。

還有一個是長期地板上的板塊在糟糕的業績出來以后，相當于風險釋放，資金可以做個超跌反彈，風暴剛過去，這些板塊會非常寧靜。

不過這不是常態，接下來還是科技的主場。

因為科技的風還會不斷的吹來，AI的閉環范圍還在不斷的擴大。今天盤中傳出達子和三星也要玩手拉手好朋友的游戲，三星也是快速被拉起來。

至于接下來的走勢，大概率會震蕩一段時間。不過不太可能出現大幅度的調整甚至是調整時間也不會太久，否則融資盤會爆掉的，到時候無論是慢牛還是快牛都沒了，想要加倉的控制好節奏。

這就像玩吃雞一樣，開始縮圈了，賺錢難度肯定要提升一個等級，大家現在比拼的是誰拿的籌碼更便宜。

場外實盤思考

該實盤是穩健投資風格，追求的是長期確定性的投資機會，本周在科技方向做落了倉位調整，加倉15%的存儲（10%中韓半導體+5%永贏先鋒半導體）。

目前實盤持倉如下：

進攻端（45%）:人工智能（10%）+創業板（15%）+存儲（15%）

人工智能方向，我們從六月份開始加倉入場，完整吃到了這輪漲幅，基金最高漲幅超過60%，為了鎖定收益，上周減了10%。

減倉并不是不看好，而是我們持有的是寶盈人工智能，由于持倉范圍比較寬，考慮到人工智能躺贏的階段或許已經過去，做了行業的再平衡。

創業板，是我們在目前主線演繹中找到的一個相對最優解，也會是實盤接下來加倉的方向之一。

邏輯就是，創業板是目前主線中估值相對低的，而且權重板塊有支撐——新能源（反內卷）+醫藥（創新藥業績迎來拐點）+通信（受益于國外人工智能映射且業績強）。

存儲，是我們選擇的新方向，且有國內和國外兩條線可以選，國外主要看三星、海力士、美光（美股），所以我們配置的是中韓半導體（目前限購3000），是本輪存儲行情的源頭。

國內選的是永贏先鋒半導體，這只基金布局的主要方向是國內的存儲，由于長江和長鑫這兩個存儲大佬還沒有上市，行業強度稍微弱點，波動會比較大，倉位也會上的慢一點。

邏輯就是AI的快速發展導致存儲芯片需求大增，存儲芯片開始漲價。

防守端（45%）：

港股銀行，我們對紅利方向的布局是基于長期邏輯，近期股市調整銀行板塊很好的起到了對沖作用，下階段會考慮把港股銀行的倉位換到港股紅利上面，單壓一個行業風險會被放大。

白酒，現在博弈情緒很強。這兩天爛到糟心的白酒財報陸續發布，按照正常邏輯應該是出現回調來釋放這些利空，但資金選擇生瓜硬開，直接開始做超跌反彈。

我們國慶節后在實盤中開始提醒短線資金要逢高離場，上周也專門發文，提示大家短期內白酒還有進一步下跌的風險，因為白酒三季度的財報不會很好看。

我們昨天再次發文《》給出了我們對白酒的看法：11月初在業績風險釋放后會有超跌反彈的修復行情，根據今天的走勢來看，明顯資金提前行動了。

現階段對應的策略就是拿著，做一波超跌反彈，大家記得到時候不要戀戰，白酒的基本面不支持它反轉。

實盤獲取路徑

場外基金實盤持倉細節：（建倉中）

持倉詳情大家可以去理財通上搜“派克斯研究院”進行獲取。

該組合是穩健型風格，第一目前是賺錢，第二目標才是賺更多的錢，追求的是長期穩健回報，持有體驗比較好，通過優選好基來穿越牛熊。

目前已經完成倉位布局（第一批本金為10萬），分別是45%的底倉（
15%港股銀行、30%白酒）+45%的行業基金（人工智能+創業板+存儲）。

場內ETF基金實盤持倉細節：

我們跟投的是由華寶證券主理的“派克施靈活配置組合”。

這個產品以短線操作為核心，根據行業景氣度來擇時配置場內ETF基金，高風險高波動，適合風險偏好較高的成熟投資者。

目前持倉為：30%游戲ETF+70%香港證券ETF（本金100萬）。

操作路徑：華寶智投首頁點擊【投顧服務】，搜索【派克施靈活配置組合】，在【最新調倉】處跟上操作。

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派克斯研究院

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