解讀“十五五”產業(yè)棋局，“4+6”賽道藏著多少萬億巨頭企業(yè)？

“十五五”規(guī)劃提及的“4+6”產業(yè)體系，新能源、新材料、航空航天、低空經濟四大戰(zhàn)略性新興產業(yè)筑牢根基，量子科技、生物制造、氫能和核聚變能、腦機接口、具身智能和第六代移動通信六大未來產業(yè)搶占先機。這一輪政策紅利、資本洪流與技術突破的疊加，將有望誕生多個萬億級巨頭企業(yè)。
戰(zhàn)略新興產業(yè)，4大領域均有巨頭雛形已顯

戰(zhàn)略性新興產業(yè)是“4+6”體系的“壓艙石”，憑借成熟的產業(yè)鏈基礎和明確的市場需求，已孕育出一批準萬億級玩家。

我國在光伏、鋰電領域的市占率均居世界第一，寧德時代、比亞迪等龍頭已占據(jù)全球近半市場份額。并且，該領域的產業(yè)鏈正在向縱深延伸，隨著“雙碳”目標的持續(xù)推進，上游資源開發(fā)、中游核心部件、下游應用服務的全鏈條整合者，有望率先突破萬億規(guī)模。

新材料產業(yè)的規(guī)模在十年間增長了近6倍，2025年有望邁上10萬億元。該領域的巨頭企業(yè)多位于產業(yè)鏈上游，比如萬華化學的MDI技術打破了國外壟斷，可很好地支持新能源汽車產業(yè)和家電產業(yè)的降本增效，北方稀土的稀土功能材料，是新能源汽車電機的核心部件。在政策加持下，具備技術壟斷性的新材料企業(yè)將快速崛起。

低空經濟是“十五五”的新亮點，雖起步較晚，但增長迅速。可以說，涵蓋無人機、低空物流、通用航空等細分賽道的低空經濟，正迎來空域管理改革與技術成熟的雙重利好。億緯鋰能的低空動力電池已實現(xiàn)續(xù)航超500公里，光啟技術的超材料機身讓無人機載荷提升30%，中國衛(wèi)通的衛(wèi)星導航系統(tǒng)打通了低空通信“最后一公里”。參考新能源汽車產業(yè)從百億到萬億的發(fā)展周期，低空經濟憑借著應用場景廣、技術迭代快等特點，只要解決了監(jiān)管問題，有望誕生跨界整合的萬億級平臺型企業(yè)。

航空航天產業(yè)正從國家主導轉為商業(yè)突圍，萬億市場空間逐步打開。央企航天科工牽頭組建空天科技創(chuàng)新聯(lián)合體，整合了20余家科研院所與企業(yè)資源，這種“國家隊+市場化”的模式，將推動該產業(yè)從技術突破轉向規(guī)模變現(xiàn)，兼具技術壁壘與市場拓展能力的企業(yè)有望領跑。

未來產業(yè)，這3個領域最有希望先涌現(xiàn)萬億巨頭

量子科技、生物制造等六大未來產業(yè)，雖然還處于技術攻堅期，但部分領域已顯現(xiàn)了爆發(fā)前的特征，也有相關央企與科技企業(yè)巨頭正在提前卡位。

新一代信息技術的核心競爭力在于技術融合性。6G通信方面，信科移動已完成關鍵技術試驗，速率較5G提升100倍，將有力支撐元宇宙、車聯(lián)網等新場景的落地。隨著國家算力網絡樞紐的建設推進，高效掌握“算力+算法+場景”的企業(yè)，將率先占據(jù)大部分市場份額。

由于人口老齡化加速，以及大眾健康意識與需求的升級，生物制造產業(yè)將在未來十年里都保持15%以上的高速增長。這個領域的巨頭企業(yè)發(fā)展路徑清晰，要么掌握原創(chuàng)藥，要么壟斷核心制造技術。恒瑞醫(yī)藥的PD-1抑制劑年銷售額突破200億元，百濟神州的自研抗癌藥已出口30余個國家，藥明康德的CDMO平臺服務全球超500家藥企。當創(chuàng)新藥研發(fā)從跟跑轉向領跑，具備全球競爭力的實力派藥企，將輕松突破萬億規(guī)模。

氫能與核聚變能是能源領域未來版圖的重要組成部分。氫能領域已進入規(guī)?；涞仉A段，中國石化在全國布局了近150座加氫站，長城汽車的氫燃料電池車續(xù)航超1000公里。核聚變能雖尚處于試驗期，但“人造太陽”項目已實現(xiàn)1.2億度運行101秒，技術處于全球領先的水平。央企在能源領域的投資占戰(zhàn)略性新興產業(yè)總投資的35%，那些致力于氫能變現(xiàn)與核聚變領域布局的相關企業(yè)，都有望成為能源變革浪潮中的萬億贏家。

“4+6”的產業(yè)競賽，最終是“硬科技”的較量，各條賽道上的頭部玩家，本質上仍是政策引導與資本追逐的共同結果。頂層設計通過梯次布局與精準扶持，正為有底蘊、有技術的企業(yè)鋪就從獨角獸到巨無霸的快車道。
從現(xiàn)有數(shù)據(jù)與成功案例來看，真正的萬億級玩家必須滿足兩個條件，掌握難以替代的核心技術或具備全產業(yè)鏈整合能力。

以下是據(jù)產業(yè)賽道拆解、推薦的巨頭級潛力企業(yè)名單（部分）

人工智能與算力

·科大訊飛：AI語音國家工程實驗室，星火大模型全面商用，訂單飽滿
·工業(yè)富聯(lián)：AI服務器代工全球第一，英偉達核心供應鏈，量價齊升

·中科曙光：國產算力龍頭，AI超算中心批量交付，業(yè)績高增

·寒武紀：云端AI芯片國產替代唯一，大模型訓練核心受益

·新易盛：800G光模塊量產出貨，AI算力光通信核心，彈性最大

·中際旭創(chuàng)：全球光模塊市占率第一，800G+1.6T持續(xù)放量

·浪潮信息：AI服務器出貨國內第一，字節(jié)+騰訊核心供應商

·神州數(shù)碼：華為鯤鵬+昇騰總代，AI算力訂單翻倍，估值低位

半導體

·北方華創(chuàng)：刻蝕+PVD+ALD設備全品類國產龍頭，訂單排產到2026

·中芯國際：大陸晶圓代工NO.1，14nm量產+7nm突破，產能滿載

·長川科技：SOC測試設備國產冠軍，AI芯片測試量價齊升

·滬硅產業(yè)：300mm大硅片國產唯一，長江存儲長單鎖價，替代空間巨大

·中微公司：CCP刻蝕5nm量產，臺積電+中芯雙認證，高景氣硬核

·盛美上海：單片清洗設備市占率國內第一，存儲+邏輯雙線放量

·張江高科：上海國資園區(qū)+半導體基金，資產注入預期強，殼資源優(yōu)質

·海光信息：X86/GPU雙架構芯片國產龍頭，信創(chuàng)+AI雙輪驅動

·寒武紀：AI芯片龍頭

6G與量子通信
·中興通訊：6G專利國內第一，R19標準核心貢獻者，訂單飽滿

·烽火通信：光通信設備國家隊，6G承載網核心供應商，業(yè)績反轉

·信科移動：6G小基站+毫米波龍頭，運營商集采份額持續(xù)提升

·天孚通信：光器件全球前三，800G+硅光模塊核心受益

·國盾量子：量子通信設備國內唯一，星地一體網絡核心標的

·華工科技：量子通信+激光雷達雙輪驅動，6G光模塊量產，彈性最大

·亨通光電：海洋+量子通信雙布局，6G光纖光纜龍頭，高成長確定

·鋮昌科技：毫米波射頻芯片國內冠軍，6G基站必備，小而美標的

商業(yè)航天與低空經濟

·中國衛(wèi)星：小衛(wèi)星總裝國家隊，衛(wèi)星互聯(lián)網批量訂單，彈性最大

·中國衛(wèi)通：衛(wèi)星運營壟斷，低軌寬帶唯一上市，業(yè)績穩(wěn)增

·中航成飛：殲20資產注入，軍工最核心標的，漲停龍頭

·航發(fā)動力：航空發(fā)動機唯一平臺，先進戰(zhàn)斗力核心，訂單鎖定

·億緯鋰能：無人機電池市占率第一，低空配套核心受益

·萬豐奧威：eVTOL整機量產，低空經濟龍頭，訂單高增

·深城交：低空智慧交通設計唯一，深圳政策紅利直接受益

·金盾股份：低空基建通風設備龍頭，中標多地示范項目，小而美

人形機器人與工業(yè)母機

·三花智控：人形機器人關節(jié)模組量產，特斯拉核心供應商，訂單飽滿

·雙環(huán)傳動：RV減速器國產冠軍，機器人量產降本核心，量價齊升

·綠的諧波：諧波減速器市占率國內第一，人形機器人必備，技術領先

·匯川技術：伺服系統(tǒng)龍頭，機器人+工業(yè)自動化雙輪驅動，高成長確定

·科德數(shù)控：五軸聯(lián)動數(shù)控機床國產唯一，航空發(fā)動機加工核心，替代空間巨大

·華中數(shù)控：高端數(shù)控系統(tǒng)市占率第一，機器人機床雙受益，政策紅利多

·秦川機床：工業(yè)母機老牌龍頭，機器人減速器量產，困境反轉

·創(chuàng)世紀：鉆攻機市占率國內第一，3C+汽車雙輪驅動，訂單高增

氫能&核聚變

·中國核電：核電運營龍頭，核聚變參股ITER，技術儲備領先

·上海電氣：核聚變主機國內唯一，12000米鉆機量產，雙賽道受益

·億華通：氫燃料電池系統(tǒng)量產，重卡+船舶雙應用，訂單高增

·美錦能源：氫能全產業(yè)鏈布局，加氫站網絡全國領先，現(xiàn)金流穩(wěn)健

·東方電氣：氫燃料電池系統(tǒng)量產，央企背書，訂單飽滿

·隆基綠能：電解槽設備量產，綠氫成本行業(yè)最低，放量確定

·華電新能：風光制氫一體化批量開工，綠氫產能快速釋放

·西部超導：核聚變超導材料國內唯一，ITER+CFETR雙供貨，技術壟斷

7.腦機接口&量子信息

·創(chuàng)新醫(yī)療：腦機接口醫(yī)療康復臨床試點，國內進度最快，小而美

·巖山科技：腦機接口+AI雙布局，植入式芯片進入動物實驗，彈性最大

·漢威科技：腦機接口傳感器國內唯一，柔性電極技術領先，訂單高增

·國盾量子：量子通信設備國內唯一，星地一體網絡核心標的，技術壟斷

·科大國創(chuàng)：量子計算軟件平臺國內領先，金融+AI場景落地，訂單飽滿

·中國長城：量子計算硬件國家隊，自主芯片+操作系統(tǒng)雙布局，央企背書

·光迅科技：量子通信光器件唯一量產，軍工+民用雙輪驅動，業(yè)績穩(wěn)增

·華工科技：量子通信+激光雷達雙輪驅動，6G光模塊量產，彈性最大