存貸規?？s水，營收利潤雙降，光大銀行增長持續失速

10月30日，光大銀行發布2025年三季度報告。

報告顯示，光大銀行前三季度實現營業收入942.7億元，實現歸母凈利潤370.18億元，分別同比下降7.94%、3.63%。

股價變動是最直觀的市場反饋。市場對光大銀行這份三季報似乎反應格外強烈，財報發布的第二日，股價便下跌了3.19%，領跌銀行板塊。

2025年，光大銀行的經營業績仍未回暖，不僅營收仍未回到增長軌道，利潤端也開始下滑，除此之外，存貸規模收縮、資產質量下行、內控合規等問題也環繞著光大銀行，亟待光大銀行管理層一一解決。

存貸規模收縮，多項業績指標下滑

半年報發布時，盡管光大銀行的營收同比下滑，但凈利潤仍是微增的。到三季報時，就變成營收凈利潤雙降，一個重要原因是第三季度的單季業績下跌嚴重。

第三季度，光大銀行的單季營收為283.52億元，同比減少13.01%，環比減少13.65%；歸母凈利潤為123.96億元，同比下滑10.99%，環比微增1.96%。

2025年第三季度業績說明會上，光大銀行董秘張旭陽對業績的下滑作出解釋，表示今年以來，債券市場的利率整體上行，再加上去年同期的市場利率下行，共同帶動估值損益基數較高，導致其他非息收入的同比降幅較大，最終導致營收與凈利潤下降。

從利潤表來看確實如此，尤其是今年第三季度，多家銀行都出現了投資端的大額浮虧，光大銀行也不例外，單季公允價值變動收益為-30.75億元，直接導致單季營收同比、環比都出現大幅下滑。

但市場震蕩并不是前三季度業績下行的唯一因素。事實上，利息凈收入也依舊在下滑。自2022年利息凈收入達到峰值后，該行的利息凈收入便逐年下滑，今年前三季度，光大銀行的利息凈收入為688.81億元，同比減少5.11%。

不過，如果單看第三季度，該行的利息凈收入為234.49億元，雖然同比減少4.21%，但環比二季度回升了2.42%。這似乎是光大銀行利息業務逐步回溫的征兆。

據招商證券測算，今年第三季度，光大銀行的單季測算凈息差為1.42%，環比提升了3bps。不過，整體來看，2025年前三季度的息差較2024年進一步削薄。年報利息凈收入能否同比回升，還要看第三季度的息差回升之勢能否穩住。

此外，影響利息凈收入的另一個重要因素，存貸規模變化也出現“意外”。截至三季度末，光大銀行的資產規模為72177.17億元，雖較年初有所增長，但環比二季度末下滑0.29%。下滑原因是貸款余額環比二季度末縮水1.37%，余額下降到39538.3億元。

負債端同樣如此，三季度末負債余額為66128.58億元，環比二季度末減少0.43%；其中，存款余額為41846.94億元，環比二季度末減少1.61%。

在光大銀行的生息資產端，貸款是平均成本率第二高的生息資產(第一高的應收融資租賃款，今年也持續縮水，三季度末余額為819.07億元，較年初減少13.58%)；計息負債端，客戶存款是平均成本率最低的計息負債。

客戶存貸的規模出現收縮，不僅抑制了資產負債規模的整體擴張速度，還對光大銀行穩定息差，推動利息凈收入回升造成一定阻礙。

營收端表現較好的是中間業務。前三季度，光大銀行的手續費及傭金凈收入為155.02億元，同比增長2.18%。其中，第三季度的單季中間業務凈收入為50.59億元，環比同比都實現增長。

業績說明會上，董秘張旭陽談及下一步工作計劃，便將“著力發展中間業務，提升非息收入貢獻”作為重要部分提及。只是，中間業務凈收入的增長，是建立在2024年前三季度利息凈收入同比大跌的基礎上的，事實上，該行前三季度的中間業務凈收入還沒能回到2023年同期的水平。

年內多次轉讓不良，資產質量壓力反彈

營收同比大幅下降的前提下，為了留存更多利潤空間，光大銀行沿襲了前幾個季度的做法，降本增效以及減少計提信用減值損失。

前三季度，光大銀行的業務及管理費為264.03億元，同比減少6.51%；信用減值損失為188.38億元，同比減少23.41%。

信用減值損失計提的持續減少，進一步削弱了光大銀行的撥備覆蓋能力。截至三季度末，該行撥備覆蓋率為168.92%，較年初下降了11.67個百分點。但不良率并沒有同比降低，反而較年初上升1個基點至1.26%。

目前，三季報僅披露了不良率和撥備覆蓋率，最新的貸款關注率、逾期率等數據仍停留在半年報。但從光大銀行今年以來的種種動作來看，該行面臨的資產質量壓力不小，尤其是個貸端。

就在三季報發布的同一日，銀登網發布三則信息，披露光大銀行信用卡中心第1、第5、第9期個人不良貸款(信用卡透支)的轉讓結果。這三期個貸不良資產都由江西省金融資產管理股份有限公司受讓，協議簽署日為6月24日。

2025年，光大銀行先后兩次批量轉讓個貸不良資產。先是5月中旬在銀登網集中發布1-10期轉讓項目公告，批量轉讓未償本息合計約115.6億元的個人不良貸款(信用卡透支)，轉讓起始價僅5.94億元。

10月下旬，光大銀行又通過公司公告披露11期-25期個貸不良轉讓公告，合計轉讓的未償還本息總額約為78.81億元，轉讓起始價也只有5.07億元。從兩次集中轉讓的不良規模和起始價來看，光大銀行的個貸不良處置較為迫切。

截至二季度末，該行的零售貸款不良余額為206.06億元，零售不良率為1.38%，略高于整體不良率。如今，整體不良率出現抬升，是對公信貸不良率上升，還是零售信貸資產質量惡化，有待年報揭開真相。

值得一提的是，光大銀行利潤表中另一個值得注意的指標是該行的“營業外支出”，前三季度一共支出了5.06億元，同比增加218.24%。這也是該行大力壓縮信用減值損失卻依然無法維持凈利潤正增長的原因之一。

銀行的營業外支出通常包括捐贈支出、罰沒支出、賠償支出、資產報廢、非常損失等，光大銀行并未披露該項指標的明細。2025年至今，光大銀行一共收到了27張來自監管機構的罰單，罰單數量較2024年大幅減少，其中，百萬級大額罰單有8張。除了罰沒金額，光大銀行前三季度應該還存在其他營業外支出，對整體盈利造成影響。

當前，這家7萬億股份行正背負著盈利、資產質量、內控合規等多重壓力彳亍向前，如何切實提升息差水平，增強盈利能力，展現出更多發展韌性，或許是重塑市場信心的關鍵。