透視非上市人身險企三季報：44家盈利、13家虧損，長生人壽、華匯人壽償付能力亮紅燈

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隨著保險公司2025年三季度償付能力報告陸續(xù)出爐，非上市人身險企的業(yè)績情況也浮出水面。

藍(lán)鯨新聞記者梳理了58家非上市人身險公司財務(wù)數(shù)據(jù)，合計實現(xiàn)保費(fèi)收入11739.62億元，凈利潤674.64億元（信泰人壽未披露凈利潤）。其中，泰康人壽、中郵人壽保費(fèi)超千億，26家險企保費(fèi)過百億；保費(fèi)增長的同時，44家非上市人身險公司盈利、13家虧損，泰康人壽凈利潤破百億，得益于資本市場回暖，險企投資收益增厚，賺錢效應(yīng)較好。

償付能力方面，長生人壽核心、綜合償付能力充足率分別為38.9%、61.3%，較上季度大幅“跳水”，低于監(jiān)管要求紅線，該公司表示，“股東方高度重視公司償付能力問題，已加快推進(jìn)資本補(bǔ)充的相關(guān)工作，盡快解決償付能力問題”。

作者｜藍(lán)鯨新聞 陳曉娟

泰康人壽、中郵人壽保費(fèi)超千億

今年前三季度，58家非上市人身險企保費(fèi)收入表現(xiàn)亮眼，合計突破萬億元大關(guān)，達(dá)11739.62億元。其中，泰康人壽實現(xiàn)1968.71億元保費(fèi)、中郵人壽實現(xiàn)1513.11億元保費(fèi)，與第三名的陽光人壽的921.27億元保費(fèi)收入拉開不小差距。

保費(fèi)收入前十險企還包括信泰人壽（472.26億元）、工銀安盛人壽（459.14億元）、建信人壽（448.64億元）、農(nóng)銀人壽（428.38億元）、招商信諾人壽（377.97億元）、中意人壽（352.77億元）、中美聯(lián)泰大都會人壽（323.37億元）。另有16家險企保費(fèi)收入在百億級別，28家險企保費(fèi)收入在10-100億元區(qū)間。

（圖片來源：藍(lán)鯨新聞記者制表）

另有4家險企，保費(fèi)收入較低，在10億元以下，依次為小康人壽、三峽人壽、恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老、華匯人壽，保費(fèi)分別為6.54億元、4.20億元、0.41億元、0.01億元。

整體來看，多數(shù)非上市人身險公司實現(xiàn)了保費(fèi)收入的同比增長，但也有少數(shù)機(jī)構(gòu)保費(fèi)未增反降。如華匯人壽、長生人壽、橫琴人壽，保費(fèi)收入分別為0.01億元、15.27億元、56.73億元，分別同比下滑61%、36%、23%。

13家險企虧損，華匯人壽、長生人壽償付能力亮紅燈

從盈利情況來看，除信泰人壽未披露凈利潤數(shù)據(jù)外，其余57家非上市人身險公司中有44家盈利，13家出現(xiàn)虧損。

作為唯一一家凈利潤破百億的險企，泰康人壽前三季度凈利潤達(dá)247.72億元。凈利潤TOP10險企還包括中郵人壽、陽光人壽、工銀安盛人壽、招商信諾人壽、中信保誠人壽、農(nóng)銀人壽、交銀人壽、中意人壽、建信人壽，凈利潤分別為91.29億元、48.47億元、39.68億元、32.03億元、31.40億元、27.77億元、15.38億元、15.03億元、12.85億元。

13家險企虧損，分別為華匯人壽、海保人壽、信美人壽相互保險社、國寶人壽、瑞泰人壽、和泰人壽、中華聯(lián)合人壽、大家養(yǎng)老、三峽人壽、橫琴人壽、愛心人壽、長生人壽、北大方正人壽，分別凈虧損0.32億元、0.56億元、0.66億元、0.76億元、0.79億元、1.11億元、1.41億元、1.67億元、1.69億元、3.26億元、3.42億元、3.86億元、4.35億元。

記者注意到，上述虧損險企中有兩家償付能力亮起紅燈。

其中，華匯人壽今年一、二季度風(fēng)險綜合評級均為C類。因該公司治理相關(guān)問題整改工作尚未完成，監(jiān)管部門于2022年一季度將華匯人壽風(fēng)險綜合評級結(jié)果由B類變?yōu)镃類。不過公司表示，目前公司償付能力充足，資產(chǎn)流動性較好，償付能力風(fēng)險（除公司治理相關(guān)風(fēng)險外）處于較低且可控的狀態(tài)。但對于業(yè)務(wù)經(jīng)營停滯的華匯人壽而言，如何與股東單位積極溝通，推動“三會一層”恢復(fù)正常運(yùn)行，實現(xiàn)公司的正常的業(yè)務(wù)經(jīng)營，是當(dāng)務(wù)之急。

長生人壽償付能力充足率則相比上季度大幅“跳水”。三季度末核心償付能力充足率為38.9%，綜合償付能力充足率為61.3%，分別較上季度下降68.3個百分點、70.3個百分點，兩項指標(biāo)均低于監(jiān)管要求的50%和100%紅線。

對此公司解釋為受3季度利率跳升的影響，長期利率債賬面價值大幅降低，同時準(zhǔn)備金折現(xiàn)率的下降使得償付能力準(zhǔn)備金增加較多，導(dǎo)致實際資本較2季度末出現(xiàn)較大幅度下降，進(jìn)而使得償付能力下降。“股東方高度重視公司償付能力問題，已加快推進(jìn)資本補(bǔ)充的相關(guān)工作，盡快解決償付能力問題。”長生人壽在償付能力報告中表示。

另需關(guān)注的是，北大方正人壽的償付能力充足率也有較為明顯的降幅，公司三季度末核心償付能力充足率為71.41%，較上季度末的95.42%下降了24.01個百分點，綜合償付能力充足率為107.16%，較上季度末的127.78%下降了20.62個百分點。

償付能力下滑或與公司此前計提減值損失相關(guān)。北大方正人壽上月公告，公司于2017年投資了一筆本金為3億元的金融機(jī)構(gòu)資本補(bǔ)充債券。截至2024年12月，債券發(fā)行人通知暫緩支付當(dāng)年利息。目前北大方正人壽已累計對該債券計提減值共1.61億元，公司曾表示，“對償付能力造成一定程度下降，但未對公司整體經(jīng)營情況構(gòu)成重大影響。”

在償付能力報告中，北大方正人壽提及，公司管理層將密切關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債的匹配情況，制定合理的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，并密切關(guān)注資產(chǎn)信用評級，同時嚴(yán)格管控保單退保情況，提升業(yè)務(wù)品質(zhì)。

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